FXニュース：日政府日銀が為替介入

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東西FXニュース – 2026年05月01日

文／八木 – 東西FXリサーチチーム

主な点：

• 英欧政策金利据え置き
• 英欧状況に応じ利上げ
• メーデーの市場流動性
• 日本全国CPI予想以下
• 米軍事行動再開警戒感
• 米ISM製造業景況控え

今日2026年5月1日金曜日の日本東京外国為替市場の今朝9時から今夜17時までの対ドル円相場の為替レートの値動きは、円の安値でドルの高値の157円33銭付近から、円の高値でドルの安値の155円49銭付近の値幅約1円84銭で、今夜17時の今日の東京外国為替市場の対ドル円相場の終値は156円63銭付近と、前営業日同時刻にあたる昨日17時の160円14銭付近の前東京終値比で約3円51銭の大幅な円高ドル安であった。

今日の為替相場の値動きの主な要因と市場時間に沿った世界外国為替証拠金取引 (FX / Foreign Exchange) マーケット・トレンドの動向と分析はまず、昨日の日本市場終了後の欧州市場と英国ロンドン外国為替市場では、昨日の午後15時15分頃に中東情勢警戒の原油先物価格上昇や地政学リスク回避の「有事のドル買い」などを受けて、ドルが円相場で一時160円72.5銭と約160円73銭付近に上昇し、今年最大の円安ドル高を更新後の昨夕16時台に、日本政府の片山さつき財務相が、「いよいよ断固たる措置をとるタイミングが近づいている」と円安牽制発言のトーンを強めたほか、昨夜17時台には三村淳財務官も、「これは最後の退避勧告」と発言したことが話題になり、市場では日本政府と日本銀行 (日銀 / BoJ / Bank of Japan) の為替介入への警戒感が高まり、ドルは円相場で反落を始めていた。

コモディティ (Commodity / 商品先物) 市場でも、昨日の午後に一時1バレル110ドル台に高騰した米国WTI (West Texas Intermediate / ウエスト・テキサス・インターミディエート) 原油先物価格が、昨夜19時台に一時1バレル106ドル台に上昇幅を縮小した影響もあり、原油高時に買われやすかったドルが原油輸入依存率の高い円に対して売られた影響などもあって、昨夜19時25分頃のドルは円相場で一時159円21銭付近に下落していた。

さらに、昨夜19時台中盤頃から日本政府と日銀の為替介入の可能性を意識させるドルの円相場での急落が断続的に始まったほか、昨夜20時に英国中央銀行イングランド銀行 (BoE / Bank of England) 金融政策委員会 (MPC / Monetary Policy Committee) が英国政策金利を市場予想通りに従来と同じ3.75％で据え置きを決定したが、中東情勢の影響を受けた世界的なエネルギー・インフレ圧への警戒感も示し、9人の委員中1人が0.25%の英国利上げ支持の金利維持反対票を投じていたほか、「物価と賃金の悪循環が強まれば、必要に応じて英国利上げを行う準備がある」と発表したことから、英国ポンドがドルに対して上昇した外貨影響なども対ドル円相場に波及し、昨夜20時29分頃にWTI原油先物価格も一時103.50ドル付近にまで下げたことから他の主要通貨に対しても「有事のドル」が売られやすかったため、昨夜20時46分頃にドルは円相場で一時155円55銭付近と大幅に下落した。

ただし、昨日の午後の一時160円台から昨夜20時台の一時155円台というドルの円相場での大幅な急落を受けて、その後の米国市場に向けたドル実需などもあって安値のドルの買い戻しも主要通貨に対して入った影響では、為替介入の警戒感の中でもドルは円相場で一時156円台に反発したため、欧州英国市場の後半にあたる昨夜21時頃から始まった米国ニューヨーク外国為替市場の対ドル円相場の始値は一時156円38銭付近であった。

米国市場と同時進行中だった欧州市場では、昨夜21時15分に欧州中央銀行 (ECB / European Central Bank) 理事会も欧州政策金利を市場予想で優勢であった通りに従来の2.15%で据え置きを決定したが、声明文では、「中東情勢の影響によるエネルギー高が先行きの物価上昇圧力につながるリスクが高まっている」とした一方で、「欧州景気の下振れリスクが高まっている」とも言及したことでは、英国同様に状況次第で利上げの可能性はあるものの特に急がない可能性があることから、昨夜21時45分頃から始まるクリスティーヌ・ラガルド総裁の定例記者会見での要人発言の様子見の値動きとなっていた。

一方、米国市場では最新米国重要経済指標の発表があり、昨夜21時30分の3月米国個人消費支出 (PCE / Personal Consumption Expenditures) 物価指数の3月米国PCEデフレーターは前年同月比が前回の2.8%に対し市場予想通りの3.5%に上昇し、食品とエネルギー除く基調的な3月米国PCEコア・デフレーターの前年同月比も前回の3.0%を上回る市場予想通りの3.2%に上昇したが、前月比では前回の0.4%に対し市場予想通りの0.3%で、3月米国個人消費支出 (PCE) の前月比も前回の0.5%と前回上方修正の0.6%と市場予想の0.9%に対し0.9%と、いずれも市場予想通りであった。

同時発表の1〜3月第1四半期米国実質国内総生産 (GDP / Gross Domestic Product) 速報値は前回の0.5%と市場予想の2.2%に対し2.0%と市場予想以下であったが、1〜3月第1四半期米国雇用コスト指数は前回の0.7%と市場予想の0.8%を上回る0.9%と市場予想以上で、3月米国個人所得の前月比も前回−0.1%が前回0.0%に上方修正された上で市場予想の0.3%を上回る0.6%に上振れし、1〜3月第1四半期米国GDP個人消費の速報値も前回の1.9%と市場予想の1.4%に対し1.6%と市場予想以上で、1〜3月第1四半期米国コアPCE速報値の前期比年率も前回の2.7%と市場予想の4.1%を超える4.3%に上振れしたことでは、同じく発表された前週分米国新規失業保険申請件数が前回の21.4万件と前回修正の21.5万件と市場予想の21.3万件よりも堅調な18.9万件で、前週分米国失業保険継続受給者数も前回の182.1万人と前回修正の180.8万人と市場予想の181.5万人よりも強い178.5万人に改善された影響もあり、昨夜21時44分頃にドルは円相場で一時157円11銭付近と157円台にまで反発し、同米国市場における円の安値でドルの高値を記録した。

しかし、昨夜21時45分頃から欧州中央銀行 (ECB) のクリスティーヌ・ラガルド総裁の要人発言が始まり、「中東情勢の紛争が欧州経済活動の重しになっている」と、エネルギー・インフレ警戒だけでなく、エネルギー輸入国もある欧州景気への警戒感も示し、「財政措置は一時的で対象を絞り、状況に合わせたものであるべき」と指摘し、「（食品とエネルギーを除く）基礎的な欧州インフレ率はここ数カ月ほとんど変化していない」として、「間接的な影響も多少は見られるが、二次的な影響は見られない」と、必要時のインフレ抑制の欧州利上げを示唆する一方で、特に利上げ時期を急がない慎重な発言もしたことでは、発言開始直後に一時1.17ドル台だった欧州ユーロがドルに対して昨夜22時台に一時1.16ドル台に下押しした時間があったが、その後にはユーロドルが一時1.17ドル台と、欧州ユーロが対ドルで反発上昇した。

「インフレ上振れリスクと成長下振れリスク」については、声明でも触れられていたが、「中東戦争を受けたエネルギー・インフレ圧の影響次第では、必要に応じて早ければ次回にでも欧州利上げの可能性がある」ことが市場で意識され、発言後の一部報道では、欧州中央銀行（ECB）関係者が、「ECBはエネルギー価格に前向きな進展が見られない限り、次回6月のECB理事会で利上げに踏み切る可能性が高い」と発言したと報じられたニュースも話題になり、欧州ユーロや英国ポンドも対ドルで買われたため、欧州英国通貨に対するドル下落圧も為替介入後の警戒感により円相場で買い戻しが限定的だったドルに外貨影響として波及していた。

米国債券市場でも、昨日の午後15時台に一時4.438%付近に上昇後の米国10年債の利回りが指標となる米国長期金利が、WTI原油先物価格の上昇幅縮小を受けて昨夜22時18分頃の一時4.385％付近に向けて反落した債券利回りの金利差トレードの影響があり、昨夜22時10分頃にドルは円相場で一時156円21銭と再び156円台に下落し、同米国市場における円の高値でドルの安値を記録した。

また、昨夜22時台のニュースでは、先述の昨夜20時台の一時155円台への対ドルの円相場の急騰について、日本経済新聞が、「日本政府と日銀は4月30日に円買いドル売りの為替介入を実施した」、「政府関係者が取材に対し為替介入を認めた」と報じた観測ニュースが市場で話題になり、以前の為替介入では複数回に渡り続いたことなどから警戒感が燻っていた。

市場安値後のドルには世界的な基軸通貨であることもあり再び買い戻しが混ざったものの、続いて、昨夜22時45分に発表された最新米国経済指標の4月米国シカゴ購買部協会景気指数は前回の52.8と市場予想の54.8を下回る49.2に下振れした影響もあり、欧州英国通貨に対しても売られたドルの円相場での買い戻しは為替介入警戒感の継続もあって鈍いものとなり、昨夜22時58分頃のドルは円相場で一時156円96銭付近と156円台に留まった。

昨夜23時に発表された3月米国景気先行指標総合指数の前月比も前回の0.3%と市場予想の−0.2%を下回る−0.6%に悪化したため、昨夜23時56分頃のドルは円相場で一時156円46銭付近に下落した。

米国市場よりも時差先行の欧州市場と英国市場で月末最終の深夜24時のロンドン・フィキシング (London Fixing) での主要取引通貨のドル売りで月末決算の欧州通貨などの自国通貨の買い戻しが入った外貨影響の波及もあり、ドルは円相場で156円台の推移を続けていた。

午前3時頃には、先述のWTI原油先物価格が一時103ドル台に上昇幅縮小を続けたことを受けたエネルギー・インフレ圧の緩和影響もあり、午前4時10分頃のドルは円相場で一時156円31銭付近と156円台前半に下押ししたが、午前5時44分頃にはWTI原油先物価格が一時106ドル台に反発したため、ドルも円相場で一時156円台後半に反発した。

なお、米国主要企業の決算報告シーズンの影響もあった米国ニューヨーク株式市場では、米国長期金利低下時の金利警戒感緩和の影響もあって、米国主要株価三指数の米国ダウ工業株 (DJIA / Dow Jones Industrial Average)　と米国S&P500種株価指数 (S&P500 / Standard and Poor’s 500 index) と米国ナスダック総合株価指数 (NASDAQ / National Association of Securities Dealers Automated Quotations Composite) が揃って高値の終値をつけた影響もあり、株価上昇時のリスク選好のリスクオン (Risk-on) でも欧州ユーロや英国ポンドなどが世界的に流動性の高い基軸通貨で安全資産でもあるドルに対して買われた時間があり、為替介入警戒感のあった円相場は対ドルで大幅な上昇を続けていた。

このため、昨夜21時頃から今朝6時頃までの米国ニューヨーク外国為替市場の対ドル円相場の値動きは、円の安値でドルの高値の157円11銭付近から、円の高値でドルの安値の156円21銭付近の値幅約90銭で、今朝6時頃のニューヨーク終値は156円59銭付近と、前営業日同時刻の160円41銭付近の前ニューヨーク終値比で約3円82銭の大幅な円高ドル安をつけていた。

今朝早朝のアジア・オセアニア市場では、日本政府と日銀の為替介入の影響により、前日比で大幅な円高ドル安が進行したことから安値のドルの買い戻しが入り、今日のアジア市場ではシンガポール、香港、インド、中国、韓国などが祝日休場のために世界市場全体の流動性が減少していたこともあり、少しの買い戻しも値動きに影響を与えやすかったため、今朝8時30分に発表された日本の最新インフレ指標の生鮮食料品除く4月日本東京都区部消費者物価指数 (CPI / Consumer Price Index) の前年同月比が前回の1.7%と市場予想の1.8%を下回る1.5%に下振れした影響などもあり、今朝8時57分頃のドルは円相場一時157円2銭付近に買い戻されて下げ幅を縮小していた。

今朝9時頃から始まった今日の東京外国為替市場の対ドル円相場の始値は一時156円99銭付近であったが、前日比の大幅な円高進行を受けたお買い得感もあり、今朝9時55分の今日の日本市場の仲値決済に向けて日本企業の輸入実需や準備金の円売りドル買いが活発になった影響に続き、時間外の米国債券取引で今朝10時20分頃に米国長期金利が一時4.397%付近に反発したほか、WTI原油先物価格が一時1バレル106ドル台に再上昇した影響などもあり、今朝11時50分頃にも4.39%台に高止まりしていた債券利回りの金利差トレードの円売りドル買いも入ったため、今朝11時50分頃にドルは円相場で一時157円33銭付近に上昇し、今日の日本市場における円の安値でドルの高値を記録した。

このWTI原油先物価格の再上昇については、米国ニュースサイトのアクシオス (Axios) が、「ドナルド・トランプ米国大統領が、米国中央軍から対イラン軍事行動計画について説明を受けた模様」と報じたため、米国軍事行動再開への市場警戒感が影響を及ぼしていた。

また、今朝の東京株式市場では、今日の日経平均株価がプラス圏の推移を見せた株価上昇時のリスク選好のリスクオンの影響もあり、国内第一安全資産の円売りが円高後の欧州英国通貨などに対しても、高値後の円の利益確定や持ち高調整で入った外貨影響の波及もあった。

しかし、日本市場が明日5月2日〜5月6日にゴールデンウィーク本格化の大型連休に向ける中でポジション調整による円の買い戻しも入り始めたことでは、昨夕に片山さつき財務相が、「休みの時もスマホを離さずに」と警告した日本市場時間外に向けた為替介入警戒感の影響もあり、今日の午前中に三村淳財務官が、「今後のことについて何か申し上げるようなことはしないが、大型連休はまだまだ序盤だと認識している」と発言した影響もあり、ボリデー前の早期の利益確定や持ち高調整の円の買い戻しが入り始めたことでは、対ドルの円相場は再び上昇し、正午12時39分頃のドルは円相場で一時156円99銭付近に反落していた。

午後15時30分頃には、今日の日経平均株価はプラス圏の推移のままで5万9513円12銭の終値をつけ、前日比228円20銭高の＋0.38%の小幅高で大引けし、午後からの欧州市場の参入が始まったが、今日は欧州市場でも主要国ドイツやフランスと周辺国スイス市場などがメーデー (May Day) などの祝日休場で市場全体の流動性減少により為替介入の効果が出やすいこともあり警戒感が燻っていたが、午後15時45分ころから再び日本政府と日銀の為替介入を意識させる対ドルの円相場の急伸が始まり、連日の為替介入警戒の中で、午後15時55分頃にドルは円相場で一時155円49銭付近に急落し、今日の日本市場における円の高値でドルの安値を記録した。

ただし、夕方から世界最大規模の英国ロンドン外国為替市場が参入し、この時間のニュースで欧州中央銀行 (ECB) 理事会メンバーのドイツ連邦銀行 (連銀) のヨアヒム・ナーゲル総裁が、「見通しが著しく改善しない限り、次回6月の欧州利上げは適切」と発言したニュースが話題になったこともあり、今朝の日本の全国インフレ指標の下振れもあり、日銀が追加利上げを急がずに円安対策が一時的な為替介入に留まる場合には、金利差予想や原油価格の影響などによる長期的な円安要因が残る可能性が意識され、高値後の円の利益確定売りや持ち高調整の主要取引通貨のドルなどの外貨買い戻しが入った影響では、夕方16時58分頃にはドルは円相場で一時156円73銭付近と、再び156円台後半に反発したが、前東京終値が160円台であったことでは、大幅な円高ドル安の中での下げ幅縮小に留まった。

このため、今日17時の東京外国為替市場の対ドル円相場の終値は156円63銭付近で、昨日17時の160円14銭付近の前東京終値比では約3円51銭の大幅な円高ドル安になった。

今夜この後の米国市場では、最新米国経済指標と最新米国重要経済指標などの発表予定があり、日本時間の経済指標カレンダーのスケジュールは、今夜22時45分に4月米国製造業購買担当者景気指数 (PMI/Purchasing Managers’ Index) 改定値と、今夜23時に重要経済指標の4月米国ISM (Institute for Supply Management / 全米サプライマネジメント協会) 製造業景況指数の発表を控えている。

世界市場では、引き続き、イランと米国とイスラエルとレバノンなどの中東情勢のニュース続報と世界的な原油主要輸送ルートのホルムズ海峡や周辺産油国を含む中東および湾岸諸国の続報などが注目されており、原油先物価格などを含めたコモディティと債券市場の影響や、米国主要企業の決算報告シーズンの影響もあることから世界の株式市場の為替相場への影響と、中東以外にもロシアとウクライナなどの情勢や、米中および日中関係などの世界情勢に加え、世界の政治・経済のニュースとドナルド・トランプ米国大統領や高市早苗首相と各国政府・中央銀行関係者等の要人発言などのファンダメンタルズ分析は、最新経済指標データやテクニカル分析と共に世界のFXトレーダー達の為替相場の値動き予想材料となっている。

一方、　欧州ユーロは、今日17時の東京外国為替市場のユーロ円相場の終値は183円86銭付近で、前営業日同時刻にあたる昨日17時の187円8銭付近の前東京終値比で約3円22銭の大幅な円高ユーロ安であった。

主な要因は、日本政府と日銀の円買いドル売りの為替介入の影響による大幅な円高ドル安が、外貨影響として他の主要通貨に対しても円相場の上昇圧とドルの下落圧として波及したため、基軸通貨のドルだけでなく欧州ユーロや英国ポンドなどの他の主要通貨に対しても今日は大幅な円高の東京終値となったほか、ドルも主要通貨に対して下げていた。

その影響から、英国ポンドも、今夜17時の今日の東京外国為替市場のポンド円相場の終値は213円13銭付近と、前営業日同時刻にあたる昨日17時の216円2銭付近の前東京終値比では約2円89銭の大幅な円高ポンド安であった。

ユーロドルも、今日17時の今日の東京外国為替市場の終値は1.1737ドル付近と、前営業日同時刻にあたる昨日17時の1.1682ドル付近の前東京終値比で約0.55セントのユーロ高ドル安であった。

今日の東西FXニュース執筆終了前の2026月5月1日の日本時間 （JST / Japan Standard Time） の20時42分 （チャート画像の時間帯は英国夏時間 (BST / British Summer Time / GMT+1 / JST-8) の英国ロンドン外国為替市場の12時42分頃) の人気のクロス円を中心とした為替レートは下表の通りである。欧州英国市場は2026年3月29日日曜日〜2026年10月25日日曜日が英国夏時間となり、米国でも2026年3月8日日曜日〜2026年11月1日日曜日が米国夏時間で共にサマータイム入りしており、冬時間の頃から日本時間との1時間の時差短縮の調整があったことには注意が必要である。

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