FX週間レポート11月5週|米ドル/円は、オミクロン株の懸念の中で、債券利回りと114.00へリバウンド|

2021年11月29日



主な点:

  • • 米ドル/円は、オミクロン株の懸念の中で、債券利回りと114.00へリバウンド
  • • ユーロ/米ドルはコロナウイルスの恐れから1.1300を下回る
  • • オミクロン株の懸念とブレグジットの苦境の中で、英ポンド/米ドルは1.3350未満で脆弱
  • • リスクリセットの中で豪ドル/米ドルは0.7150方向にリバウンド
  • • WTI:弱気トレーダーは70.00ドル前後に期待
  • • 金は「オミクロン」の懸念で1,800ドルに向かって移動


米ドル/円は、オミクロン株の懸念の中で、債券利回りと114.00へリバウンド

米ドル/円は約113.75に下落し、日中に円は20か月で最も激しい日次下落に続き、0.55%上昇した。しかし、金曜日の厳しい反応の後、世界市場が新型コロナウイルスの新たな変異株「オミクロン株」による世界経済への潜在的影響能力を再考するにつれ、米ドル/円は米国債の利回りと株式先物を追っている。

米ドル/円はヨーロッパセッションに向けて引き続き大量に売られており、最後に見られたのは、114.70-65地域のデイトレード範囲の下限近くでホバリングだった。

これまでのところ、米ドル/円は、200時間SMAを下回る回復力を示している。市場を動かす大きな経済的リリースがない場合、トレーダーはそれ以上の円安のポジショニングを控える可能性がある。これにより、トレーダーは、最近の強い強気の軌道が勢いを失ったことを確認する前に、強力なフォロースルー売りを待つことが賢明だろう。

おそらく新型コロナウイルスワクチンの効果を弱める可能性のある新型コロナウイルスの新たな変異株の検出は、新たな懸念の波を引き起こし、世界的なリスク回避の貿易ムードにつながる。このことは、株式市場の急激な下落により、投資家が日本円を含む伝統的な安全資産に避難することを余儀なくされたことから明らかである。また、米ドル/円のロングポジションの積極的な巻き戻しにつながった重要な要因と見なされた。

一方、世界的な安全通貨への逃避により、米国国債の利回りは急激に低下した。実際、ベンチマークの10年物米国債の利回りは5%を下回り、米ドルの強気を守り続け、前日の5年近くの高値から米ドル/円をさらに引き離した。しかし、FRBによる早期の政策引き締めへの期待は、さらなる損失を制限するのに役立つ可能性がある。

市場は、FRBが頑固に高いインフレを抑えるために、遅かれ早かれ金利を引き上げることを余儀なくされると確信しているようだ。水曜日のタカ派のFOMC議事録によって賭けは強化され、政策立案者は債券購入プログラムの漸減を加速し、高インフレが続く場合は金利を引き上げるために迅速に行動することにオープンであることが明らかになった。


ユーロ/米ドルはコロナウイルスの恐れから1.1300を下回る

ユーロ/米ドルは、2021年の最大の毎日の上昇に続いて、月曜日の最初のアジアセッション中に1.1280に後退する。「オミクロン株」と呼ばれる新型コロナウイルスの新たな変異株は、米ドルが数時間戻って回復し始める前に、金曜日に市場と米ドルを揺るがした。

ユーロ/米ドルは、南アフリカでの新型コロナウイルスワクチンの効果を弱める可能性のある新型コロナウイルスの新たな変異株への懸念から、市場のボラティリティが急上昇する中、週の最終取引日に急激に反発しまた。金曜日のアジア太平洋セッションの安値である1.1200をわずかに上回り、1.1300を若干下回る水準まで回復した。これは、当日の90ピップ(約0.8%)近くの上昇である。ユーロ/米ドルが現在のレベルで週を締めくくる場合、それは5月上旬以来の最高の1日パフォーマンスをマークする。

一部のトレーダーは、ユーロ/米ドルの力強いパフォーマンスに混乱していた。通常、米ドルはユーロよりも安全な資産と見なされているが、リスクオフフローが特徴の日にユーロがドルを大幅に上回っているのはなぜだろうか?

一部のFXストラテジストは、最新のCovid-19の展開により、市場参加者は、ユーロ(今週の金曜日以前)が大幅に売られ過ぎて、ショートユーロポジションで利益を上げるように促したと述べた。確かに、木曜日まで、ユーロ/米ドルの相対力指数スコアは26.62であり、売られ過ぎの状態を示していると見なす30レベルを下回っていた。

しかし、米ドルに対するユーロのアウトパフォーマンスの話は、おそらく中央銀行の政策引き締めの期待の調整と関係がある。ここ数週間、中央銀行はFX市場の主要な推進力となっている。ECBはよりハト派的なスタンスを維持し、ユーロ圏の見通しはCovid-19感染率の上昇の中で悪化した一方で、FRBは米国の強力なデータ、高インフレ、タカ派のFRBの発言の中で、FRBの引き締め期待を前倒しして米ドルに利益をもたらした。

厄介な新しいCovid-19の亜種が世界的に広がり、世界経済の回復に損害を与えた場合、これにより米ドルはユーロよりも連邦政府の政策期待におけるハト派の価格改定に対して脆弱になる。これは金曜日の米ドルとユーロの短期金利市場の見方による。

2022年12月の3か月ユーロドル先物(市場がフェデラルファンド金利が来年12月になると予想する代用)は金曜日に17ポイント上昇して99.10になった。言い換えれば、市場は2022年のFRBの引き締め期待が17bps引き下げた。一方、2022年12月の3か月のEuribor(ユーリボー)の将来は、はるかに控えめな3ポイント上昇して100.38になりましたが、これは1か月以上で最高値となった。

2022年12月のユーロドル先物が10月の初めと同様に最近99.50で取引されていたことを考えると、米国のCovid-19の状況が今後数か月で悪化した場合、上向きの余地は十分にある。これは、ユーロ/米ドルに対する上向きのリスクとなる。


オミクロン株の懸念とブレグジットの苦境の中で、英ポンド/米ドルは1.3350未満で脆弱

英ポンド/米ドルは1.3350を下回ってやや横ばいで取引されており、リスクセンチメントがわずかに改善された中、11か月ぶりの安値1.3278からの回復を確固たるものにした。リスクがリセットされたにもかかわらず、最新のオミクロン株と進行中のブレグジットの問題に苦戦し続けているため、リスクはメジャーペアのマイナス面に偏ったままいる。

テクニカル的な観点からは、価格は38.2%フィボナッチレベルに向けて修正する余地がまだあるが、この時点で、すでに古いサポートレベルに移行している。4時間足チャートなどのより低い時間枠は、弱気の状態と弱気の構造が始値をより確実にする。この点で1.3320は、以前の高値と50%の復帰を満たすWフォーメーションのネックラインを考慮すると説得力がある。南アフリカで見つかった新型コロナウイルスの新たな変異株「オミクロン株」が今のワクチン効果へ懸念も、投資家による12月のイングランド銀行(BoE)の金利上昇に対する期待を縮小させ、ポンド安を招いた」とロイターは報じている。

今週は英ポンドに関して英国で多くの影響力のある経済発表はないが、市場のセンチメントは揺らいでおり、covidテーマにシフトしており、米国の非農業部門雇用者数は重要ではあるが、今ではそれほどではないだろう。イングランド銀行と連邦準備制度の間の相違は重要な推進力であり、通常は触媒となるだろう。しかし、英国とEUの事件が新たな封じ込めの懸念を引き起こしているため、covidリスクは引き続き原動力になる。


リスクリセットの中で豪ドル/米ドルは0.7150方向にリバウンド

豪ドル/米ドルは、アジアのリスク回復の中で3か月ぶりの安値から反発し、0.7150に戻っている。オーストラリアはオミンクロンコロナ変異種の最初の症例を報告しているが、モリソン首相はクリスマス前に検疫の呼びかけを拒否している。


WTI:弱気トレーダーは70.00ドル前後に期待

WTIは、月曜日の最初のアジアセッション中に70.00ドルのしきい値を守りながら、金曜日の13%の落ち込みから回復している。しかしながら、石油は売り手が牽引し、前日の年間サポートラインのマイナス面を維持していることから、現在は抵抗している。弱気のバイアスに加えて、赤い領域の奥深くにとどまるMACDラインがある。


金は「オミクロン株」の懸念で1,800ドルに向かって移動

金は月曜日のアジアセッション中、金曜日後半の1,815ドルからの引き戻しを逆転させる。そうすることで、金は、「オミクロン株」と呼ばれるコロナウイルス株からの来る市場への懸念の中で、前日の2か月前のサポートラインからの跳ね返りを防いでいる。

金(XAU / USD)は、金曜日のヨーロッパのセッションに向けて、1週間で最も大きい毎日の上昇のために日中の高値がついた。約$1,799で0.55%上昇する。金は、主にコビッドバリアントの問題により、前日の回復の動きを延長するために米国財務省の利回りが急落したことが好影響している。

しかし、10年債は7月以来最も下落し、その2年債券は、COVID-19バリアントに対する懸念の中で、2020年3月以来最も大きな下落を示している。国債の利回りの低下も米ドルインデックス(DXY)を圧迫し、プレス時までに96.68近くで0.09%下落した。コロナウイルス株に関する問題により、株式はFRBの利上げをめぐる利回りの低下がプラスに働いていないことは注目に値する。

米国では感謝祭の休暇が終わり、トレーダーが戻ってきていることから、小規模なセッションではリスクオフのムードがさらに高まり、金価格が1,800ドルのハードルを超える可能性がある。しかし、連邦政府の政策立案者は、利上げを諦めていなないために、インフレ率も後退していない。その結果、金の買い手は、差し迫ったレジスタンスを乗り越えるために、より強力な推しが必要になります。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2021年11月29日
08:50小売業販売額 (前年比) (10月)JPY
09:30企業売上総利益 (前期比) (Q3)AUD
未定日銀総裁、黒田発言するJPY
17:00ドイツBubaヴエルメリンク氏発言EUR
17:00スペイン消費者物価指数 (前年比) (10月)EUR
17:00スペインHICP (前年比) (11月)EUR
22:00消費者物価指数 (前月比) (11月)EUR
22:30経常収支 (Q3)CAD
22:30原材料価格指数 (前月比) (10月)CAD
火曜日 – 2021年11月30日
00:00FRBパウエル議長証言USD
00:00中古住宅販売保留 (前月比) (10月)USD
00:00イエレン財務長官発言USD
00:05ドイツ連銀のブルクハルト・バルツ氏発言EUR
00:30連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズ氏の発信USD
03:00連邦公開市場委員会リチャード・クラリダ副議長発言USD
04:00カナダ中央銀行マックレム総裁発言CAD
04:00カナダ銀行シェンブリ副総裁発言CAD
05:00連邦公開市場委員会メンバーの
ウィリアムズ氏の発信
USD
05:05FOMCメンバー、パウエル談話USD
05:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
05:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
05:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
05:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR
07:05連邦公開市場委員会メンバー、
ボウマン氏発言
USD
07:05オーストラリア準備銀行総裁補佐デベル氏の発信AUD
08:30仕事/求職率 (10月)JPY
08:50鉱工業生産 (前月比) (10月)JPY
09:00企業景況感指数 (11月)NZD
09:30建築許可件数 (前月比) (10月)AUD
09:30経常収支 (Q3)AUD
09:30民間部門信用 (前月比) (10月)AUD
10:00中国総合PMI (11月)CNY
10:00製造業PMI (11月)CNY
10:00中国非製造業購買管理者指数 (11月)CNY
11:00オーストラリア準備銀行総裁補佐デベル氏の発信AUD
16:45個人消費 (前月比) (10月)EUR
16:45消費者物価指数 (前月比)EUR
16:45国内総生産 (前期比) (Q3)EUR
16:45フランスHICP (前月比)EUR
17:00KOF先行指数 (11月)CHF
17:55失業率 (11月)EUR
17:55独失業率 (11月)EUR
19:00消費者物価指数 (前月比) (11月)EUR
19:00消費者物価指数 (前月比)EUR
19:00消費者物価指数 (前年比) (11月)EUR
19:4510年物イタリア国債入札EUR
22:30国内総生産 (前月比) (9月)CAD
22:30国内総生産 (前年比) (Q3)CAD
22:30国内総生産 (前期比) (Q3)CAD
22:30国内総生産年率 (前期比) (Q3)CAD
23:00S&P/ ケース・シラー住宅価格指数
(20都市)(前年比) (9月)
USD
23:45シカゴ購買部協会景気指数 (11月)USD
水曜日 – 2021年12月1日
00:00消費者信頼感指数 (11月)USD
未定FRBパウエル議長証言USD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
06:30AIG 製造業指数 (11月)AUD
06:45建築許可件数 (前月比) (10月)NZD
08:50設備投資 (前年比) (Q3)JPY
09:30国内総生産 (前年比) (Q3)AUD
09:30国内総生産 (前期比) (Q3)AUD
10:45Caixin(財新)製造業購買者担当者指数 (11月)CNY
16:00ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) (11月)GBP
16:00全国的住宅価格指数 (前年比) (11月)GBP
16:00小売売上高 (前月比) (10月)EUR
16:30消費者物価指数 (前月比) (11月)CHF
17:15製造業PMI (11月)EUR
17:30procure.ch PMI (11月)CHF
17:45イタリア製造業購買管理者指数 (11月)EUR
17:50製造業購買担当者景気指数 (11月)EUR
17:55製造業購買部協会景気指数 (11月)EUR
18:00製造業購買担当者景気指数 (11月)EUR
18:30製造業購買部協会景気指数 (11月)GBP
22:15ADP非農業部門雇用者数 (11月)USD
22:30建築許可件数 (前月比) (10月)CAD
23:00BOEベイリー総裁発言GBP
23:45製造業購買管理者指数 (11月)USD
木曜日 – 2020年12月2日
00:00FRBパウエル議長証言USD
00:00ISM製造業雇用指数 (11月)USD
00:00ISM製造業購買担当者景気指数 (11月)USD
00:00イエレン財務長官発言USD
00:30原油在庫量USD
00:30クッシング原油在庫USD
04:00ベージュブック(米地区連銀経済報告)USD
09:30住宅ローン (前月比)AUD
09:30小売売上高 (前月比)AUD
09:30貿易収支 (10月)AUD
12:4510年物日本国債入札JPY
16:30小売売上高 (前年比) (10月)CHF
17:00スペイン失業変化EUR
19:00OPEC会議USD
19:00スペイン15年負債オークションEUR
19:00失業率 (10月)EUR
22:30失業保険申請件数USD
金曜日 – 2021年12月3日
09:30Nikkeiサービス業PMI (11月)JPY
10:45国Caixin(財新)サービス業PMI (11月)CNY
17:15サービス業PMI (11月)EUR
17:45イタリアサービス業購買管理者指数 (11月)EUR
17:50サービス業購買担当者景気指数 (11月)EUR
17:55サービス業購買部協会景気指数 (11月)EUR
18:00マーケット総合PMI (11月)EUR
18:00サービス業購買部協会景気指数 (11月)EUR
18:30総合PMI (11月)GBP
18:30サービス業購買部協会景気指数 (11月)GBP
19:00小売売上高 (前月比) (10月)EUR
22:30平均時給(前年比) (前年比) (11月)USD
22:30平均時給 (前月比) (11月)USD
22:30非農業部門雇用者数 (11月)USD
22:30行動者率 (11月)USD
22:30非農業部門民間雇用者数 (11月)USD
22:30失業率 (11月)USD
22:30雇用者数 (11月)CAD
22:30労働生産性 (前期比) (Q3)CAD
22:30失業率 (11月)CAD
23:45マーケット総合PMI (11月)USD
23:45サービス業購買部協会景気指数 (11月)USD
土曜日 – 2021年12月4日
00:00製造業新規受注 (前月比) (10月)USD
00:00ISM非製造業雇用指数 (11月)USD
00:00ISM非製造業指数 (11月)USD
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD



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