FX週間レポート11月3週|米ドル/円は114.00レベル前後を維持、ユーロ/米ドルは下落中に1.1450を超えて跳ね返る

2021年11月15日



主な点:

  • • 米ドル/円は114.00レベル前後を維持
  • • ユーロ/米ドルは下落中に1.1450を超えて跳ね返る
  • • 英ポンド/米ドルは、ブレクジットの懸念と低迷する市場の中1.3400レベル維持に一苦労
  • • 混合中国のデータで豪ドル/米ドルは0.7350に向かって前進
  • • WTIは4日間の下降トレンドの中で、79.00ドルに注目し、米国のSPR交渉が注目される
  • • 金は下落しますが、1,900ドルのテストはまだ可能です


米ドル/円は114.00レベル前後を維持

米ドル/円は、北米セッションの始めに下落し、過去1時間の114.00マークを下回り、毎日の安値をつけた。米ドル円は日中の上昇を利用するのに苦労したが、代わりに114.30エリアからの適度な引き戻し、または今週の金曜日の初めに触れた2週間近くのトップとなった。

この下落は、米ドル需要が抑制され、今週の150ピップス以上の上昇に続いて、予想よりも高い米国の消費者物価指数によって引き起こされた利益確定が起因した可能性がある。一方、安全な日本円を弱体化させる傾向にある株式市場を取り巻く前向きな姿勢と米国債の利回りの上昇を背景に、マイナス面は続く。水曜日に発表された予想よりも期待値が高かった米国のCPIデータは、タカ派のFRBの期待を再確認し、米国の債券利回りの追い風となった。

投資家は、FRBが頑固に高いインフレ圧力を抑えるために、より積極的な政策対応を採用することを余儀なくされると確信しているようだ。実際、フェデラルファンド(FF)金利先物は、2022年7月に一流の利上げが行われる可能性があることを示している。これは、米ドルがディップバイを引き付け、米ドル/円がある程度サポートされるだろう。

しかしながら、フォロースルーの牽引力を得ることができない米ドル/円は強気のトレーダーに注意を払う必要がある。次は、米国からのミシガン大学消費者信頼感指数のリリース。これは、米国の債券利回りとともに、米ドルに影響を与える。トレーダーはさらに、米ドル/ 円の周辺の推進力のために市場リスク感情から手がかりをえるだろう。


ユーロ/米ドルは下落中に1.1450を超えて跳ね返る

ユーロ/米ドルは、市場ムードが改善される中で米ドルが下落したため、アジアの取引で1.1450を上回って回復している。中国経済の安定の兆しがセンチメントを支えている。バイデン米大統領と中国の習近平国家主席の会議を待っている。

水曜日に急激な下落が見られたため、4時間足チャートの相対力指数(RSI)指標は30を下回っている。ただし、価格と相対力指数(RSI)の間に差異はない。ユーロ/米ドルが1インチ低くなり続けている間にRSIが高値を付け始めた場合、買い手はリバウンドに対して楽観的になる可能性がある。週末のフローと利益確定もユーロ/米ドルの優位性を高めるのに役立つ可能性がある。

それにもかかわらず、根本的な開発によって促進されない限り、回復の試みは技術的なハードルによって制限される可能性があるだろう。欠点としては、1.1430(静的レベル)が1.1400(心理的レベル)よりも前の初期サポートとして調整される。ユーロ/ 米ドルが1.1400を下回り、そのレベルがレジスタンスとなり始めた場合、1.1370に向けた追加の下落(以前のレジスタンス、静的レベル)が目撃される可能性がある。最初のレジスタンスは、1.1520/30(20期間のSMA、静的レベル)および1.1550(50期間のSMA)よりも1.1500(心理的レベル)前にある。

1.1400は金曜日のアジア初期のセッションで再び弱気の圧力を受け、短期的なテクニカル指標が売られ過ぎの状態を示し続けているという事実にもかかわらず、2020年1月以来の最低レベルの1.1436に下落し。重要なマクロ経済データの発表がない場合、市場センチメントの前向きな変化は、ユーロ/米ドルが週末に先立ってリバウンドを起こすのに役立つ可能性がある。しかし、特に注目されている米国のインフレ報告が米連邦準備制度理事会による予想よりも早い政策引き締めを指摘した後、基本的な見通しは共通通貨よりもドルをサポートする。

欧州中央銀行(ECB)は、最新の経済速報で、インフレが当初の予想よりも長期化していることを認めたが、価格圧力のほとんどは一時的なものであると判断されていることを繰り返し述べた。一方、欧州委員会は、2021年のユーロ圏国内総生産(GDP)の成長予測を以前の4.3%から5%に引き上げ、2021年には2.4%の年間インフレを見込んでいると述べている。これらの発表からは、ECBが金利見通しに関するトーンを変える可能性があるという明確な兆候が得られず、共有通貨が需要の見つけるのは難しかった。

セッションの後半では、ユーロ圏の9月の工業生産データが新たな推進力として注目されます。週末に先立ち、ミシガン大学は11月の暫定的な消費者心理指数を発表し、投資家は米国の消費者活動に対するインフレの影響に関する新たな手がかりを探すだろう。


英ポンド/米ドルは、ブレクジットの懸念と低迷する市場の中1.3400レベル維持に一苦労

金曜日のリバウンドを月曜日のアジアセッション中の1.3415前後の年間安値が維持されている間、英ポンド/米ドルの動きがはっきりしない。2020年12月以来の最低水準からの前日の是正的引き戻しにもかかわらず、最後に3週間連続で下落した。

4時間足チャートでは、英ポンド/米ドルは10月下旬から下降回帰チャネルで取引を続けている。チャネルの中間点は1.3400でレジスタンスを形成しており、1.3440に向かって高く上昇する可能性があり、チャネルの上限は以前のサポートレベルを満たしている。後者の上の毎日のクローズだけが1.3500(心理的レベル)に向けてより決定的なリバウンドへの扉を開いた。

欠点としては、1.3360(静的レベル)が1.3300(心理的レベル)よりも前の初期サポートとして調整される。その間、相対力(RSI)指標は30を超えようとしている。これは、ペアが売られ過ぎの状態を修正する前に、上向きの余地があることを示唆している。

英ポンド/米ドルは、統合フェーズに入る前に、金曜日の初めにそのスライドを新しい2021年の安値まで拡大した。英ポンド/米ドルは2022年6月までに連邦準備制度の利上げの72%の可能性を価格設定することでドルがその基盤を維持する可能性が高いため、英ポンド/米ドルの潜在的な回復はブレクシットの動向に依存する。

アイルランドのサイモン・コヴェニー外相は木曜日、ブレグジットの北アイルランド(NI)議定書の解決策を見つける時間はまだあると述た。さらに、テレグラフは、欧州連合が北アイルランド(NI)議定書での税関検査を減らすための提案を改善することを計画していると報告した。

別の前向きな動きとして、タイムズ新聞は、ブレクジットの通商協議の実施を担当する英国の大臣であるデビット・フロストが、合意に達するために今後数週間にわたってEUと集中的な話し合いを行う予定であると主張した。これまでのところ、これらの動向は英ポンドを押し上げることはできていないが、投資家がFRBとイングランド銀行の間の政策の相違からブレグジットに焦点を移した場合、弱気トレーダーは傍観者になる可能性がある。

週末に先立ち、ミシガン大学の11月のフラッシュ消費者感情指数データが米国の経済記録に掲載される。プレスの時点で、米国の株価指数先物は0.15%から0.25%の間で上昇していた。消費者信頼感データがリスクセンチメントにマイナスの変化を引き起こさない限り、明るい市場ムードと週末の流れにより、ドルはある程度の関心を失い、英ポンド/米ドルのテクニカル的修正への道を開く可能性がある。


混合中国のデータで豪ドル/米ドルは0.7350に向かって前進

豪ドル/米ドルは新たな買いが入り、中国の小売売上高と産業の数字の上向きに驚いた後、0.7350に向かって進んでいる。穏やかな楽観論の中で、米ドルは間違った立場で週を開始する。バイデン-習会議に焦点が当てられている。


WTIは4日間の下降トレンドの中で、79.00ドルに注目し、米国のSPR交渉が注目される

WTIは、月曜日の初めの日に0.65%下落した約79.20ドルの日中安値を更新するオファーを取る。そうすることで、金は4日間の下降トレンドの1週間で最低レベルを試す。この動きの背後には、米国が戦略的石油備蓄(SPR)から燃料を販売することへの懸念と、市場のセンチメントの低迷がある。


金は下落しますが、1,900ドルのテストはまだ可能です

金価格は金曜日に5か月の最高値である1,869ドルをつけ、米ドルの価格行動が独占的な推進力となり続けたため、1,845ドルからの印象的な跳ね返りを示した。

その日の前半に、金価格はその是正的な引き戻しを拡大して、6月16日の高値である1,869ドルを上回った持続的なブレークでさらに上昇する見通しであるため、短期的なテクニカル面では変化がない。次の重大なレジスタンスは、6月14日の最高値である1,878ドルに見られ、その後1,900ドルの心理的レベルが続く。

14日間の相対力指数(RSI)は買われ過ぎのゾーンが一時的に見られたが、その後わずかに緩和し、新たな上昇が見られる可能性があることを示唆している。マイナス面としては、最初に1,850ドルの需要エリアがテストされ、それを下回ると金曜日の安値である1,845ドルが金売りの次のストップとなる。

現在$1,834である前の重要なレジスタンスが、金の強気の鍵を握るだろう。今週から、金価格は数か月ぶりの高値となったが、フォロースルーの上昇の勢いはなく、現在は1,860ドルをわずかに下回る水準で取引されている。金価格は、中国経済の安定化が市場にある程度快適となり、中国の負債のある不動産セクターの苦境を巻き込んでいるため、米ドルの下落の拡大を無視しています。投資家はまた、金価格の新たな買いを控えているため、消費者の信頼を失い、インフレ懸念が急増したことからFRBのジレンマに重きを置いている。米国の重要なマクロデータの発表がないことも、金の取引の勢いを抑える可能性がある。トレーダーはまた、火曜日の米国小売販売のリリースに先立って買いを入れることから、FRBの利上げタイミングに関する新たな手がかりが得られるだろう。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2021年11月15日
08:50国内総生産 (前年比) (Q3)JPY
08:50国内総生産 (前期比) (Q3)JPY
09:30オーストラリア準備銀行 エリス総裁補発言AUD
11:00固定資産投資 (前年比) (10月)CNY
11:00鉱工業生産 (前年比) (10月)CNY
11:00中国鉱工業生産 (前年比) (10月)CNY
11:00失業率CNY
11:00統計局記者会見CNY
13:30鉱工業生産 (前月比) (9月)JPY
18:30MPC ハスケル委員発言GBP
19:00貿易収支 (9月)EUR
22:30ニューヨーク連銀製造業景気指数 (11月)USD
22:30製造業売上高 (前月比) (9月)CAD
22:30卸売売上高 (前月比) (9月)CAD
火曜日 – 2021年11月16日
09:30金融政策委員会議事要旨AUD
11:30ロウRBA総裁発言AUD
13:30第三次産業活動指数 (前月比)JPY
16:00平均賃金(含ボーナス) (9月)GBP
16:00失業保険申請件数 (10月)GBP
16:00雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (9月)GBP
16:00労働生産性GBP
16:00失業率 (9月)GBP
16:45消費者物価指数 (前月比) (10月)EUR
16:45フランスHICP (前月比) (10月)EUR
18:00IEA月次報告USD
18:00消費者物価指数 (前月比) (10月)EUR
19:00国内総生産 (前期比) (Q3)EUR
19:00国内総生産 (前年比) (Q3)EUR
22:15住宅着工件数 (10月)CAD
22:30コア小売売上高 (前月比) (10月)USD
22:30輸出価格 (前月比) (10月)USD
22:30輸入物価指数 (前月比) (10月)USD
22:30小売売上高 (前月比) (10月)USD
23:15鉱工業生産 (前月比) (10月)USD
23:15鉱工業生産 (前年比) (10月)USD
23:30世界乳製品取引価格指数NZD
水曜日 – 2021年11月17日
00:00企業在庫(前月比) (前月比) (9月)USD
00:00小売業在庫(自動車を除く) (9月)USD
02:00FOMCボスティック委員発言USD
02:00カナダ銀行シェンブリ副総裁発言CAD
05:30米国 連邦公開市場委員会
メアリー・デイリー委員発言
USD
06:00ネット長期TICフロー (9月)USD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
06:45生産者物価指数(原材料価格) (前期比) (Q3)NZD
08:50輸出 (前年比) (10月)JPY
08:50貿易収支 (10月)JPY
09:30労働賃金指数 (前期比) (Q3)AUD
16:00消費者物価指数 (前月比) (10月)GBP
16:00消費者物価指数 (前年比) (10月)GBP
16:00生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (10月)GBP
17:00コアCPI (前月比) (10月)ZAR
17:00消費者物価指数 (前月比) (10月)ZAR
19:00コア指数 (前年比) (10月)EUR
19:00消費者物価指数 (前月比) (10月)EUR
19:00消費者物価指数 (前年比) (10月)EUR
22:30建築許可件数 (10月)USD
22:30建築許可 (前月比) (10月)USD
22:30住宅着工、変化 (前月比) (10月)USD
22:30住宅着工件数 (10月)USD
22:30コアCPI (前月比) (10月)CAD
22:30消費者価格指数コア (前年比) (10月)CAD
22:30消費者物価指数 (前月比) (10月)CAD
23:10連邦公開市場委員会メンバーの
ウィリアムズ氏の発信
USD
木曜日 – 2020年11月18日
00:30原油在庫量USD
00:30クッシング原油在庫USD
01:00連邦公開市場委員会メンバー、ボウマン氏発言USD
02:40FRBウォラー氏発言USD
02:40米国 連邦公開市場委員会
メアリー・デイリー委員発言
USD
06:10FOMCボスティック委員発言USD
06:45生産者物価指数(原材料価格) (前期比) (Q3)NZD
14:35オーストラリア準備銀行 エリス総裁補発言AUD
16:30インドネシアの金利決定IDR
19:0010年物スペイン国債入札EUR
19:00スペイン15年負債オークションEUR
19:00スペイン50年負債オークションEUR
22:00政策金利決定 (11月)ZAR
22:30失業保険申請件数USD
22:30失業保険申請件数USD
22:30フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (11月)USD
22:30フィリー連銀雇用 (11月)USD
22:30対外証券投資 (9月)CAD
金曜日 – 2021年11月19日
08:30全国コアCPI (前年比) (10月)JPY
16:00小売売上高コア(前年比) (前月比) (10月)GBP
16:00小売売上高コア(前月比) (前年比) (10月)GBP
16:00小売売上高(前年比) (前月比) (10月)GBP
16:00小売売上高(前月比) (前年比) (10月)GBP
16:00生産者物価指数 (前月比) (10月)EUR
17:00ラガルドECB総裁 発言EUR
22:00ドイツ連邦銀行総裁ヴァイトマン氏の発信EUR
22:30建築許可 (前月比) (10月)USD
22:30コア小売売上高 (前月比) (9月)CAD
22:30新築住宅価格指数 (前月比) (10月)CAD
22:30小売売上高 (前月比) (9月)CAD
土曜日 – 2021年11月20日
00:45FRBウォラー氏発言USD
02:15連邦公開市場委員会
リチャード・クラリダ副議長発言
USD
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD



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