FX週間レポート11月2週|FOMC会合にもかかわらず、米ドル/円は113.40から114.40のレンジで動き続け、連邦準備制度理事会の政策金利は2022年6月まで変わらない

2021年11月08日



主な点:

  • • 米ドル/円の強気トレーダーは日次サポート、月次レジスタンスで買いへ
  • • ユーロ/米ドル:回復には21DMAを超える必要あり
  • • ブレクジットの懸念が強まる中、英ポンド/米ドルは1.3500近くをテストする
  • • 豪ドル/米ドルは0.7400を下回り、今週の重要なオーストラリアの雇用数を待つ
  • • WTIはより良い買値から週を開け$82.00に注目
  • • 債券のリバウンドで、金は1820ドル近くで2か月の高値を緩和する


米ドル/円の強気トレーダーは毎日のサポート、毎月のレジスタンスで購入

円は、先週のオーストラリア準備銀行、連邦準備銀行、イングランド銀行の三行と中央銀行の会合に続いて、インフレの一時的な性質を強調し、高利回り通貨の緩和から利益を生んだ。その結果、先週の最後の2日間の取引で米ドルは下落し、円は5%以上上昇した。

米ドル/円は木曜日の114.26でピークに達し、その後下落に転じた。最近では、113.68の新たな日次の安値となった。明らかに短期的な弱気のバイアスで、安値の近くに留まるだろう。米国の利回りが低下する中、円は最高潮だった。10年間の利回りは1.53%で毎日最低。ウォール街では米国株がまちまちで、水曜日の上昇のほとんどを維持している。

最近の米国経済報告とFOMC会合にもかかわらず、米ドル/円は113.40から114.40のレンジで動き続けている。主な傾向は依然として日本円安を示しているが、米ドルの勢いは緩和された。水曜日に連邦準備制度理事会は、予想通り、資産購入プログラムの減速を発表した。ジェローム・パウエル氏は、短期から中期の利上げに対する期待を軽視し、FOMC会合後、株価は上昇し、米国の利回りは引き下げられ。

現在、焦点は金曜日に発表される米国の公務員に向けられている。水曜日のADPレポートは予想を上回り、木曜日の失業保険金申請レポートは、2020年3月以降の初期および継続請求の最低値を示した。NFPに関して、TDセキュリティーズのアナリストは、強い給与が米ドルを広く支持するはずであると指摘している。「強力な給与レポートは、FOMC後の価格設定を強化する可能性があり、FRBによるインフレのさらなるオーバーシュートを示唆している。これにより、市場価格高はほとんど変わらない可能性があるが、カーブスティープナーと財務省インフレ保護証券(TIPS)に追加のサポートを提供する必要がある。」データが米国の利回りを高くする場合、米ドル/円が最大の上昇要因の1つになる可能性がある。


ユーロ/米ドル:回復には21DMAを超える必要あり

ユーロ/米ドルは、金曜日の2021年の安値1.1513からの堅調な回復を維持しており、新たな週が始まる。 ユーロの購入者は、さらなる回復には21DMAを超えることが必要である。 1.1512未満の日次の終値は、ユーロ /米ドルの下降トレンドを復活させる。

ユーロ/米ドルでの最新のリバウンドは、4時間足チャートの相対力指数(RSI)インジケーターが50未満にとどまっているテクニカル的な修正のようである。ユーロ/米ドルが1.1620を超えて週を終えないと、短期的にはさらなる損失が生まれる可能性がある。欠点として、初期サポートは1.1500(心理的レベル)および1.1440(以前の抵抗、静的レベル)よりも1.1525(2021-低)に位置している。1.1620を超えると(200期間SMA、100期間SMA、フィボナッチ23%の 9月の下降トレンドのリトレースメント)、1.1670は別の強いレジスタンスとして並ぶ(フィボナッチ38.2%リトレースメント、静的レベル)。

投資家たちは米連邦準備制度理事会と欧州中央銀行(ECB)の間の明らかな金融政策の相違の中でユーロを保有する理由を見つけられないために、ユーロ/米ドルは木曜日にその牽引力を失った。連邦準備制度理事会が水曜日に資産購入を月額150億ドルの削減決定を発表する直前に、いくつかの政策立案者は、2022年に金利を引き上げる必要はないことを市場に思い出だせた。連邦準備制度理事会の政策金利は2022年6月まで変わらない。その間、投資家はユーロ圏からのデータリリースにあまり注目していないようだ。 毎年、ドイツからの9月の工業生産と工場注文はアナリストの予想を上回ったが、これらの測定値は共有通貨の需要とはならなかった。

セッションの後半に、ユーロスタットは9月の小売売上高データを発表する。しかし、米国からの10月の雇用報告に先立ち、この報告が顕著な市場へ反応する可能性は少ないだろう。米国の非農業部門雇用者数(NFP)は、9月の194,000の期待外れの増加に続き、10月には425,000の増加が見込まれている。

水曜日の記者会見で、FOMCのジェローム・パウエル氏は、労働市場のさらなる改善を見る必要があると述べた。単一のNFP報告書だけでは、FRBの金利見通しに対する見方が変わる可能性は低いが、投資家は、明るい読みによって米ドルのロングポジションを構築する機会と見なす可能性がある。一方、予想よりも弱いNFPはドルへの興味がなわれるかもしれないが、ユーロ/米ドルでの回復の試みはテクニカル的なハードルによって制限されたままになる可能性がある。


ブレクジットの懸念が強まる中、英ポンド/米ドルは1.3500近くをテストする

英国のEU離脱が再び懸念され英ポンド取引を台無しにしているため、英ポンド/米ドルは月曜日のアジア初期の取引で2か月ぶりの安値1.3424からの回復を一時止まっている。英国は、ブレグジットのリスクが高まる中、第16条を発動する予定でいる。米ドルは、連邦準備制度理事会のスピーチ前に、潜在的なリスク回避の中で利益を得る可能性がある。

4時間足チャートの相対力指数(RSI)指標は金曜日の初めを下回っており、英ポンド/米ドルが短期的にテクニカル的に売られ過ぎを示している。英ポンド/米ドルが1.3570(フィボナッチ61.8%の最新の上昇トレンドのリトレースメント)を取り戻さない限り、弱気トレーダーは修正を売りの機会と見なす可能性がある。欠点として、1.3400(心理的レベルと静的サポート)は、1.3360(静的レベル)と1.3300(心理的レベル)の前の最初のターゲットとして調整される。

一方、レジスタンスは1.3500、1.3570(フィボナッチ61.8%リトレースメント)および1.3630(フィボナッチ50%リトレースメント)で見られた。英ポンドは木曜日に大きな損失を出し、英ポンド/米ドルは1年以上で最大の1日下落を記録。投資家はイングランド銀行(BoE)の政策金利を変更しないという決定に反応した。

ヨーロッパの投資家が金曜日に市場に参入すると、新たな弱気の圧力に直面し、1.3500未満で取引されている。テクニカル的な見通しは、次のレッグダウンの前に修正を行う必要があるかもしれないことを示唆しているが、特に米ドルが10月の雇用報告後にその強さを維持している場合、追加の損失は免れないだろう。

11月の利上げに対する市場の期待についてコメントし、BoE総裁のアンドリュー・ベイリー氏は、特定の会合で行動するとは決して言っていないと述べた。ベイリー氏は、インフレ見通しに関して比較的楽観的な見方をし、インフレ率が上昇する時期は一時的なものである可能性が高いと述べた。

市場が12月に15ベーシスポイントのBoE利上げの67.5%の可能性があるという事実を考えると、市場の反応は一見少し誇張されているように見える。しかし、欧州中央銀行(ECB)のハト派的な姿勢にもかかわらず、英ポンド / 米ドルで見られた急激な上昇は、投資家がBoEの金利決定にどれほど動揺していたかを証明している。

セッションの後半では、米国労働統計局が10月に非農業部門雇用者数で425,000人の増加を報告することが予測されている。市場のコンセンサスに近い読み方は、量的緩和プログラムが来年終了するときの金利を決定する前に、FRBが労働市場に焦点を移すことでドルがライバルよりも上回り続ける可能性がある。


豪ドル/米ドルは0.7400を下回り、今週の重要なオーストラリアの雇用数を待つ

豪ドル/米ドルは0.7400を下回って緩和しており、米国株式市場の力強さと弱気な市場ポジショニングの緩和の中で、金曜日は大幅に下落した。堅調なNFPにもかかわらず、債券が反発したため、米ドルはパフォーマンスを発揮できなかった。オーストラリアの雇用報告は注目されている。


WTIはより良い買値から週を開け$ 82.00に注目

OPEC+の生産者が、需要がパンデミック前のレベルに近づいたとしても、生産量の増加を加速するという米国の呼びかけを拒否した後、金曜日の原油価格は、新たな供給懸念により2%以上上昇した。月曜日には、強気はコントロールを維持し、ウェストテキサスインターミディエイト(WTI)原油はこれまでに0.2%追加された。


債券のリバウンドで、金は1820ドル近くで2か月の高値を緩和する

金価格は、過去1時間に達した2か月間の最高値である1819ドルから下落している。イールドカーブを超えた米国債券の利回りによって引き起こされた堅調な反発を背景に金価格の引き戻しが起こっている。一方、慎重な市場ムードが、金価格の後退を限定的にする可能性がある。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2021年11月8日
15:45季節調整なし失業率 (10月)CNY
15:45季節調整済み失業率 (10月)CNY
19:00ユーロ圏財務相会合CNY
火曜日 – 2021年11月9日
06:45電子カード小売り販売数 (前月比) (10月)NZD
08:50経常収支(季節調整なし) (9月)JPY
09:00HIA新築住宅販売戸数 (前月比)AUD
09:01BRC小売売上高 (前年比) (10月)GBP
09:30NAB企業信頼感指数 (10月)AUD
16:00貿易収支 (9月)EUR
未定中国新規借入CNY
19:00現在のドイツZEWの状況 (11月)EUR
19:00ZEW景気期待指数 (11月)EUR
19:00ZEW景況感指数 (11月)EUR
22:30コアPPI (前月比) (10月)USD
22:30生産者物価指数 (前月比) (10月)USD
水曜日 – 2021年11月10日
02:00WASDEレポートUSD
03:0010年物中期米国債入札USD
05:30米国石油協会 週間原油在庫USD
08:30Westpac消費者信頼感指数 (11月)AUD
10:30消費者物価指数 (前月比) (10月)CNY
10:30消費者物価指数 (前年比) (10月)CNY
10:30生産者物価指数 (前年比) (10月)CNY
16:00消費者物価指数 (前月比) (10月)EUR
19:4010年物独国債入札EUR
22:30コアCPI (前月比) (10月)USD
22:30コア消費者物価指数 (前年比) (10月)USD
22:30消費者物価指数 (前月比) (10月)USD
22:30失業保険申請件数USD
22:30失業保険申請件数USD
木曜日 – 2020年11月11日
00:30原油在庫量USD
00:30クッシング原油在庫USD
04:00月次連邦財政収支 (10月)USD
09:00企業景況感指数NZD
09:01RICS住宅価格指数 (10月)GBP
09:30雇用者数 (10月)AUD
09:30フルタイム雇用変更 (10月)AUD
09:30失業率 (10月)AUD
11:00固定資産投資 (前年比) (10月)CNY
11:00鉱工業生産 (前年比) (10月)CNY
13:30鉱工業生産 (前月比) (9月)JPY
16:00企業投資(四半期比) (前期比) (Q3)GBP
16:00国内総生産 (前年比) (Q3)GBP
16:00国内総生産 (前期比) (Q3)GBP
16:00鉱工業生産 (前月比) (9月)GBP
16:00製造業生産 (前月比) (9月)GBP
16:00貿易収支 (9月)GBP
16:00非欧州連合貿易収支 (9月)GBP
18:00欧州中央銀行(ECB)経済報告EUR
19:00欧州中央銀行経済予測EUR
20:00製造業生産 (9月)ZAR
21:00OPEC月次報告USD
23:00NIESR 月次GDPトラッカーGBP
金曜日 – 2021年11月12日
06:30製造業購買担当者景気指数 (10月)NZD
11:00失業率CNY
13:30第三次産業活動指数 (前月比)JPY
16:00労働生産性GBP
16:30生産者物価指数 (前月比) (10月)CHF
16:45消費者物価指数 (前月比) (10月)EUR
17:00スペイン消費者物価指数 (前年比) (10月)EUR
17:00スペインHICP (前年比) (10月)EUR
19:00鉱工業生産 (前月比) (9月)EUR
土曜日 – 2021年11月13日
00:00JOLT求職 (9月)USD
00:00ミシガン消費者信頼感見込み最終 (11月)USD
00:00ミシガン大学消費者信頼感指数 (11月)USD
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
04:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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