FX週間レポート 9月4週|FRB、利上げ予想時期23年に前倒し、どのように米ドルに影響を与える

2021年9月27日



主な点:

  • • 米ドル/円:110.10前に110.17近くで38.2%の比率を目指す
  • • ドイツ総選挙世論調査が楽観主義者に挑戦する中、ユーロ/米ドルは1.1700の死守に一苦労
  • • 英ポンド/米ドル:弱気トレーダーは1.3600を準備する
  • • 米国のデータに先駆けて、 豪ドル/米ドルは0.7300に向かって前進
  • • WTIは慎重な楽観論の中で11週間の高値を約74.50ドルへ
  • • 金:弱気トレーダーは1,760ドルの合流点下回に増加する


米ドル/円:110.10前に110.17近くで38.2%の比率を目指す

米ドル/円は、Wフォーメーションのネックラインと毎日のチャネルと比較するとテクニカル的に買われ過ぎである。Wフォーメーションは、復帰パターンとして、ネックラインへの完成率が高く、この場合のネックラインは110.10になる。

6週間の高値から数ピップス後退し、109.35-40地域付近で、わずかな日次上昇で取引されているのが最後に見られた。米ドル/円は、今週の109.10水平サポートからの堅調なリバウンドに基づき、金曜日の3回連続のセッションでフォロースルーの勢いを得た。勢いは、米ドルを中心とした新たな買いの出現によって独占的にサポートされ、安全通貨の需要の復活が、米ドル/円のペアの上昇を抑えた。

米ドルは、FRBの利上げの動きの見通しに支えられて、米国債の利回りの急上昇からある程度の支持を得た。いわゆるドットプロットは、2022年に金利を引き上げるというFRBの政策立案者の間で高まる傾向を明らかにし、ベンチマークの10年物米国国債の利回りを7月以来初めて1.40%以上に押し戻した。

一方、チャイナ・エバーグランデ・グループの債務危機による潜在的なリスクについての不確実性は、よりリスクの高い資産に対する投資家の意欲を低下させた。これは、少なくとも今のところ、安全な日本円に利益をもたらし、米ドル/円ペアのさらなる上昇に上限を設けた株式市場の緩やかな後退から明らかだった。

市場参加者は今、 北米の初期のセッションの後半に推進力を与えるであろう連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長によるスピーチに期待している。これは、米国の債券利回りとともに、米ドルに影響を与える。トレーダーは、米ドル/円の周りの短期的な機会について、より広い市場リスク感情からさらに手がかりを得るかもしれない。


ドイツ総選挙世論調査が楽観主義者に挑戦する中、ユーロ/米ドルは1.1700の死守に一苦労

ユーロ/米ドルは先週、5週間の安値からの跳ね返りが弱まった。ドイツの選挙世論調査は、メルケル氏の治世に異議を唱え、ブロックの経済改革の希望を薄暗くしている。リスクオフムードは米ドルの安全通貨の需要を支えており、米国債の利回りは、FEDの資産購入プログラムの縮小(テーパリング)の懸念の中で下落している。

テクニカル的な観点から、トレーダーは、新たな方向性への賭にでる前に、毎週の取引範囲を超える説得力のあるブレークの可能性がある。1.1750-55領域を超えた持続的な移動は、短期間の移動を促し、ペアを1.1800マークまで押し上げる可能性があります。これに続いて、1.1820-25水平ゾーンの近くでレジスタンスが発生し、その上で勢いが増し、強気が1.1900 を征服することを目指すだろう。

反対に、即時サポートは、1.1700価格と月間安値の前の1.1725-20地域の近く、1.1685地域の周りに固定されている。1.1665地域周辺の、年初来安値を下回るいくつかのフォロースルー売りは、弱気トレーダーにとって新たなトリガーと見なされ、ユーロ/米ドルを脆弱にする。次に、下向きの軌道により、ペアを1.1600の丸い数字のマークに向かってさらにドラッグできる。

一方、最近発表されたマクロ経済データは、貧しい市場の感情に加わった。ドイツの生産者価格は8月に前年比12%上昇し、インフレ圧力が高まっていることを示している。また、9月のIFOビジネス気候指数は99.4から98.8に低下し、100.4の予想を下回った。

マーク一イットは、9月のPMIの暫定的な予測を発表した。ドイツとEUの数字は拡大領域にとどまったが、8月の測定値から急激に縮小し、市場の期待も逃れた。米国でも同様の状況が発生し、製造業指数は60.5に、サービス業指数は54.4に低下した。

来週は、前月に0.1%減少した後、0.6%増加すると予測されている米国の8月の耐久消費財注文とCB消費者信頼感をもたらす。また、前四半期比で6.6%と予想される第3四半期の国内総生産の最終バージョンを公開する。最後に、 9月の公式ISMサービスと製造PMIをリリースする。

EUとドイツは9月のインフレの暫定的な予測を発表し、EUは同じ月の経済感情指標を、さらに、ドイツは8月の小売販売もリリースする。


英ポンド/米ドル:弱気トレーダーは1.3600を準備する

月曜日のアジア初期のセッション中、英ポンド/米ドルは約1.3670の圧力を受け続けている。ケーブルは、金曜日の終わりまでに3週間の下降トレンドを支えために、木曜日の50SMAからの引き戻しを保った。

米国連邦準備制度理事会の先細りと組み合わせによって1.3700まで示されているテクニカル的な弱点は、英ポンド/米ドルにとっては良くないようです。米国の10年物利回りは金曜日に4ベーシスポイントを追加したが、10年物の英国債のリターンは停滞した。

水曜日の1.3622での終値は、1月15日以来最低となり、もし破った場合は、そのレベルを下回り年初の2週間よりも近いテクニカルサポートがないと、それは著しい弱点となる。

英国の経済情報は、9月の住宅価格から始まる。過去4か月間、年間価格は10%以上上昇した。これは、BOEが指摘した事実である。パンデミックの規制が再び回復を妨げたため、第2四半期には経済成長がマイナスになると予想される。

先週の米国のデータは、8月の耐久消費財の注文から始まる。これは、基本的に小売売上高の数値を言い換えたものである。重要な例外は、非防衛資本財注文カテゴリであり、このデータは企業投資の代わりに参照される。製造業購買管理者指数は、工場部門が労働力と資材の不足および価格インフレ克服状況を明らかにする。


米国のデータに先駆けて、 豪ドル/米ドルは0.7300に向かって前進

豪ドル/米ドルは0.7300に向かって進んでおり、リスクオンマーケットムードに新たなビッドがある。中国の恒大集団の衰退、米国の刺激策に対する楽観主義、オーストラリアの10月11日の「自由の日」はリスクへの欲求を後押しする。 焦点は米国の耐久消費財データに移る。


WTIは慎重な楽観論の中で11週間の高値を約74.50ドルへ

WTIは、月曜日のアジアセッション中に74.52ドルのマークで数日間の高値へ向かうために、5週間の上昇トレンドを延ばしている。石油は、米ドル高と中国からの食欲リスクへの挑戦に少し注意を払いながら、穏やかに前向きな市場センチメントに支えられている。


金:弱気トレーダーは1,760ドルの合流点下回に増加する

月曜日の開場では、ドル高による圧力がかけられたが、金の価格は安定している。中国恒大集団(エバーグランデ)は、リスクに敏感な資産の悩みの種である。DXYインデックスは、金曜日に3週連続の上昇を記録しました。

金は、日中の緩やかな上昇に苦労したものの、一晩の不振から8月11日以来の最低水準への緩やかな回復を試みた。債務に苦しむ中国恒大集団の今後への長引く懸念は、リスクの高い資産に対する投資家の欲求を下げた。これは、株式市場の緩やかな後退から明らかであり、いくつかの安全通貨の流れを金に向かわせた重要な要因になった。しかし、要因の組み合わせはXAU/米ドルの追い風となり、意味のある利益を抑えより高いレベルでの新たな売りを促した。

連邦準備制度理事会とイングランド銀行(BoE)による早期の利上げの見通しの中で、勢いは1,757-58ドルの地域の近くで失なった。水曜日のFRBは、経済成長が予想通り広く継続すれば、資産購入のペースの緩和がまもなく正当化される可能性があることを示した。さらに、ドットプロットも2022年に金利を引き上げる傾向が高まっていることを示した。これとは別に、木曜日にイングランド銀行(BOE、英中央銀行)は、中期インフレ目標を持続的に達成するためには、予測期間中の適度な引き締めが必要である可能性が高いことを示唆した。

連邦準備制度理事会とイングランド銀行(BOE、英中央銀行)による政策引き締めの可能性のあるタイミングの価格改定は、ソブリン債の利回りの継続的な急上昇から明らかだった。これにより、強気は金に攻撃的な賭けをすることができなくなった。実際、ベンチマークの10年物米国国債の利回りは、木曜日に数か月で最大の上昇を記録し7月以来、初めてテクニカル的に重要な1.40%レベルを突破した。米国の債券利回りは金曜日にさらに上昇し、米ドルの需要を復活させるのに役立った。これは、金を含むドル建て商品の需要をさらに弱体化させることになった。

金は現在、1日の取引範囲の下限である1,745〜45ドルの地域に下がり、3週連続で赤字で終わる動きをしている。市場参加者は現在、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長を含む影響力のあるFOMCメンバーのスピーチを期待している。これは、米国の債券利回りとともに、米ドル価格のダイナミクスに影響を与え、XAU/米ドルにいくらかの推し進める可能性がある。トレーダーは、週の最後の日に短期的な機会を掴むために、より広い市場リスク感情からさらに手がかりを見つける可能性がある。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年9月27日
01:45 ドイツBubaマウデラー氏発言 EUR
20:45 ラガルドECB総裁 発言 EUR
20:45 ラガルドECB総裁 発言 EUR
21:30 コア耐久財受注 (前月比) (8月 USD
21:30 耐久財受注 (前月比) (8月) USD
22:00 連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズ氏の発信 USD
火曜日 – 2020年9月28日
01:00 連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズ氏の発信 USD
01:15 連邦公開市場委員会メンバーブレイナード氏の発信 USD
03:00 BOEベイリー総裁発言 GBP
08:50 金融政策決定会合議事要旨 JPY
10:30 小売売上高 (前月比) (8月) AUD
15:00 GfK独消費者信頼感指数 (10月) EUR
21:00 ラガルドECB総裁 発言 EUR
21:30 良好な貿易収支 (8月) USD
21:30 小売業在庫(自動車を除く)(8月) USD
22:00 S&P/ケース・シラー住宅価格指数(20都市)
(前年比) (7月)
USD
23:00 消費者信頼感指数 (9月) USD
水曜日 – 2020年9月29日
04:00 FOMCボスティック委員発言 USD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
15:00 全国的住宅価格指数 (前年比) GBP
15:00 ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) GBP
15:00 小売売上高 (前月比) (8月) EUR
16:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) EUR
16:00 スペインHICP (前年比) (9月) EUR
未定 10年物独国債入札 EUR
18:45 10年物イタリア国債入札 EUR
21:30 原材料価格指数 (前月比) (8月) CAD
23:00 中古住宅販売保留 (前月比) (8月) USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年9月30日
00:45 BOEベイリー総裁発言 GBP
00:45 FRBパウエル議長発言 USD
00:45 日銀総裁、黒田発言する JPY
00:45 ラガルドECB総裁 発言 EUR
03:00 FOMCボスティック委員発言 USD
06:45 建築許可件数 (前月比) (8月) NZD
08:50 鉱工業生産 (前月比) (8月) JPY
08:50 小売業販売額 (前年比) (8月) JPY
09:00 企業景況感指数 (9月) NZD
10:00 中国総合PMI (9月) CNY
10:00 製造業PMI (9月) CNY
10:00 中国非製造業購買管理者指数 (9月) CNY
10:30 建築許可件数 (前月比) (8月) AUD
10:30 民間部門信用 (前月比) (8月) AUD
10:45 Caixin(財新)製造業購買者担当者指数 (9月) CNY
15:00 企業投資(四半期比) (前期比) (Q2) GBP
15:00 経常収支 (Q2) GBP
15:00 国内総生産 (前期比) (Q2) GBP
15:00 国内総生産 (前年比) (Q2) GBP
15:00 全国的住宅価格指数 (前年比) (9月) GBP
15:00 ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) (9月) GBP
15:00 独失業率 (9月) EUR
15:45 個人消費 (前月比) (8月) EUR
15:45 消費者物価指数 (前月比) EUR
15:45 フランスHICP (前月比) EUR
16:00 KOF先行指数 (9月) CHF
未定 日銀総裁、黒田発言する JPY
16:55 失業率 (9月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 失業率 (8月) EUR
21:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
21:30 国内総生産 (前期比) (Q2) USD
21:30 GDP物価指数 (前期比) (Q2) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
22:45 シカゴ購買部協会景気指数 (9月) USD
23:00 連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズ氏の発信 USD
金曜日 – 2021年10月1日
1日中 中国 – 建国記念日 祝日
00:00 FOMCボスティック委員発言 USD
07:30 AIG 製造業指数 (9月) AUD
08:30 仕事/求職率 (8月) JPY
08:50 大企業全産業設備投資短観 (Q3 JPY
08:50 大企業製造業短観指数 (Q3) JPY
08:50 日銀短観大企業製造業業況判断 (Q3) JPY
08:50 日銀短観大企業非製造業業況判断 (Q3) JPY
09:30 住宅ローン (前月比) AUD
15:00 小売売上高 (前月比) (8月) EUR
16:15 製造業PMI (9月) EUR
16:30 procure.ch PMI (9月) CHF
16:45 イタリア製造業購買管理者指数 (9月) EUR
16:50 製造業購買担当者景気指数 (9月) EUR
16:55 製造業購買部協会景気指数 (9月) EUR
17:00 製造業購買担当者景気指数 (9月) EUR
17:30 製造業購買部協会景気指数 (9月) GBP
18:00 コア指数 (前年比) EUR
18:00 消費者物価指数 (前月比) EUR
18:00 消費者物価指数 (前年比) (9月) EUR
21:30 コアPCE物価指数 (前月比) (8月) USD
21:30 個人消費支出価格指数コア (前年比) (8月) USD
21:30 個人消費支出物価指数 (前年比) (8月) USD
21:30 個人消費支出価格指数 (前月比) (8月) USD
21:30 個人支出 (前月比) (8月) USD
21:30 国内総生産 (前月比) (7月) CAD
22:45 製造業購買管理者指数 (9月) USD
23:00 ISM製造業雇用指数 (9月) USD
23:00 ISM製造業購買担当者景気指数 (9月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (9月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (9月) USD
土曜日 – 2021年10月2日
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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