FX週間レポート 7月2週|米ドル/円:強気トレーダーは110.20近くで統合、ユーロ/米ドル:もう少し下降気味となるか、それとも上昇気味になるか?

2021年7月12日



主な点:

  • • 米ドル/円:強気トレーダーは110.20近くで統合
  • • ユーロ/米ドル:もう少し下降気味となるか、それとも上昇気味になるか?
  • • 英ポンド / 米ドルはより軟化している米ドルを、リスクオンムードで1.3900を操作
  • • 静かな市場の中で、豪ドル/ 米ドルは0.7500を下回る圧力が続く
  • • WTIは回復を3週間の安値から74ドルに向けて延ばす
  • • 金:強気トレーダーは毎日のレジスタンスで弱気トレーダーを押し戻す


米ドル/円:強気トレーダーは110.20近くで統合

米ドル/ 円は前向きに新しい取引セッションを開始した。米ドル/円は、109.50レベル近くのダブル底でサポートを見つけている。MACDは中立的なスタンスで買われ過ぎゾーンにとどまる。

短期的なテクニカル的観点から、スポット価格は109.80で50日移動平均(DMA)を超えて回復した。14日間の相対力指数(RSI)が48.43で上昇し、中心線に向かって高くなっていることを一致させる。ただし、モメンタムインジケーターが50レベルを下回っている場合、110.54での21-DMAアップサイドバリアのテストはとらえどころのない。マイナス面としては、50-DMAのクリティカルサポートを下回る毎日の終値が下降トレンドを再燃させ、109.50の心理的レベルに向かって底を開く可能性がある。米ドル/円の買い手の主要な価格帯は109.16で、これは昇順の100-DMAである。

米ドル/円は、明るい市場ムードの中で110.00レベルを取り戻し、木曜日の米国セッションでの落ち込みの半分以上を取り戻している。リスクセンチメントの変化は、市場での米国のリターンを救い、米ドル/ 円を110.26まで押し上げた。執筆時点で、米ドル/ 円は当日0.38%上昇し、110.20で取引され、1日の安値109.73に達した。

ユーロ/米ドル:もう少し下降気味となるか、それとも上昇気味になるか?

時間ごとの観点から、最新の強気の衝動が大幅に修正され、次の波を上向きに捉えるための最適なエントリーポイントを強気に監視している。ユーロ/ドルは、4時間足チャートで50の単純移動平均を取り戻すことができず、下振れの勢いに苦しんでいる。さらに、最近の跳ね返りは相対力指数を30レベルから遠ざけ、売られ過ぎの状態からはほど遠いままとなった。

毎日の安値である1.1825でいくつかのサポートがある。その後に、1.1781の新しい7月の谷のみが続く。さらに下に行くと、1.1740と1.1717が次に注目となるレジスタンスのいくつかは1.1875であり、これは毎週の最高値である。続いて月間最高値の1.1895、1.1950、1.1975が続く。

デッドキャットバウンスはもうないが、弱気トレンドはユーロ/ドルトレーダーの味方である。世界で最も人気のあるユーロ/米ドルは、より低い高値とより低い安値があり、最近の上方修正は終わりに近づいているようだ。

さらなる落ち込みを予想する3つの理由

1)ECB効果の衰退:EURは、主に欧州中央銀行の戦略的レビューの発表のおかげで、ドル高の拡大を無視して木曜日に上昇した。フランクフルトに本拠を置く機関は現在、対称的な2%のインフレ目標を目指していいるが大胆な措置を講じることは控えている。

連邦準備制度とは反対に、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、過去の軟調なインフレを補うために価格の引き上げは必要ないと述べている。さらに、欧州の政策立案者は、FRBのように変動の少ないコア価格ではなく、見出しの消費者物価指数に注目している。

そのECBの発表は木曜日にユーロを後押したが、金曜日には消えた。その理由は? ECBは、FRBとは反対に、債券を漸減する意図なしに、依然として債券を購入している。欧州の成長はさらに鈍化しており、当面の間、銀行は米国の同業他社に遅れをとっている。

ECB戦略変更分析を参照:ラガルドはハト派FRBに遅れをとっており、ユーロ/米ドルには上昇の余地がある。

2)デルタ株とドル:COVID-19は再び、伝染性の高いデルタ株がの急速に広がっている。この株は、ヨーロッパと米国の両方で英国とインドから上陸し、勢いを増し、ワクチン未接種者の多数に感染している。

欧州連合では、それは成長の鈍化、ひいてはユーロ安を意味する。米国にとって、それはまた、回復が遅いことを意味する–それでも、ドルは、トラブル時に利益を得る安全通貨 としても機能している。弱気トレーダーにとっては有利である。

デルタ株はアメリカを襲うが、ドルは依然として強くなる可能性がある。

3)現在米ドルを支えている利回り:米国の債券利回りが下落している間、ドルはどのように上昇することができるだろうか?そして、なぜ国債はそれほど多くの需要があるのか?デルタ株は、2番目の質問である安全への逃避に対する答えを提供するだろうが、相関関係の欠如は投資家を困惑させてきた。

これは重力に逆らう米ドルの強さのしるしだった。表は債券市場に転じており、利回りは再び上昇している。トラブルの際に高い地位を維持している通貨は、物事が好転したときに力を発揮する可能性がある。それが、現在、利回りとドルに起こっていることである。

全体として、金曜日はユーロ/米ドルの下落が再開することはなかった。


英ポンド/米ドルはより軟化している米ドルを、リスクオンムードで1.3900を操作

金曜日の1.3756の安値からリバウンドした後、英ポンド/米ドルは落ち着いた中、新しい取引週を開始した。英ポンド/米ドルは150ピップスの動きで1.3909の高さに回復した。月曜日の最初のアジアの取引時間で米ドルはマイナスに転じた。

ポンド/ドルは引き続き下落の勢いに苦しんでおり、4時間足チャートの50、100、200の単純移動平均を下回ってる。さらに、相対力指数(RSI)は30を超えているため、英ポンド/米ドルは売られ過ぎではない。弱気トレーダーが舵を取っている。サポートは1.38で待機し、6月下旬にサポートを提供し、その後1,3755の1日の安値へ、最後に7月の底値の1.3735までのサポートとなった。レジスタンスは1.3835で、週初めに高値を付け、1.39と1.3940が続き、途中で飛び飛びの値段がついた。

ケーブルは1.38まで伸びていますが、ケーブルが下落すると予想される理由は5つある。

1)利回り:米ドルは、通常、その強さと相関する米国の債務のリターンの急激な低下に肩をすくめた。債券の利回りが1.30%を超えて上昇したため、米ドルには上昇の余地がある。

2)デルタは弱気トレーダーにとって有利:感染性の高いデルタ株の亜種は英国で急速に広がり続けており、舞い戻りの危機を脅かしている–木曜日に32,000件以上の症例が報告された。この株はまた、アメリカで感染症を広げているが、セーフヘブンのドルはかたい。

3)ブレクジット:EUと英国は、夏の間、北アイルランドの議定書に関する「停戦」に合意した。しかし、別の問題がまい戻ってきた。それは英国のブレグジット法案である。ブリュッセルは、ロンドンが支払いを納得している金額より約60億ユーロ増しを望んでおり、このことがポンドに重くのしかかっている。

4)英国の虚弱な成長:英国は5月の国内総生産のわずか0.8%の増加だった。これは初期予想の半分である。これは四半期ごとのレポートではなく月次レポートにすぎないが、経済回復が遅いことはスターリングにとって良い兆候ではない。

5)弱気チャート


静かな市場の中で、豪ドル/米ドルは0.7500を下回る圧力が続く

豪ドル/米ドルは、新しい手がかりが不足している中で、0.7500をわずかに下回る拒否から上に転じた。アジアの株式とより高いコモディティコンプレックスの明るいトーンは、引き続きオーストラリアをサポートしている。 シドニーの上昇するコロナ感染者数は、スポット価格に重みをおく。


WTIは回復を3週間の安値から74ドルに向けて延ばす

WTI(Nymexの先物)は高値から外れているが、3週間の安値である70.76ドルから74ドルをはるかに超えて回復を拡大するため、73.50ドルを上回って強いビッドが続いている。


金:強気トレーダーは毎日のレジスタンスで弱気トレーダーを押し戻す

金価格は危機的なレジスタンスレベルにある。弱気トレーダーは、日々のサポートの一息の危機に瀕している可能性がある。来週に予定されている6月の主要な米国のインフレと小売売上高のデータに先んじて利益を拡大したことも、金曜日の米ドルに影響を与えたと言われている。

木曜日の童子ローソク足は、金曜日に金価格が目覚ましい反発を見せたため、最近の取引範囲内にとどまっているものの、強気の勢いを弱めたようには見えない。金価格は1812ドルまで上昇した後、毎週の終値に戻り、1808ドルで決済された。金の強気トレーダーは、重要な1796ドルの短期21日移動平均(DMA)を守った後、1日の終値はそれを上回った。したがって、来週はさらに上昇する可能性がある。

14日間の相対力指数(RSI)も着実に中心線に向かって進んでおり、流れが強気に有利に転じた可能性があることを示唆している。したがって、金の買い手は、1828ドルで調整された水平200-DMAに注目している。その前に、先週の最高額である1818ドルは、強気なコミットメントを調査する可能性がある。反対に、21-DMAは、より高いレベルからのリトレースメントを制限する可能性があり、それを下回ると、1790ドルの水平100-DMAサポートがテストされる可能性がある。

後者を下回る持続的なブレークは、1751ドルの2ヶ月の谷に向かう下降トレンドを復活させる可能性がある。金価格は今週の金曜日までその勢いを持続し、1800ドル前後の狭いレンジを揺るがしています。リスクオンフローが市場に戻り、債券の利回りを引き上げがメタルに下振れ圧力をかけるため、金価格は手がかりが混在する中で明確な方向性バイアスを見つけることができない。連邦準備制度理事会の先細りの予測はまた、金の強気トレーダーを待ちの体制にさせている。

一方、前向きな市場ムードは米ドルのセーフヘブンの魅力を下げ、金価格の下で底を維持するのに役立っている。世界経済回復の遅延への懸念の根底にあるテーマがまだ残っているため、マイナス面も緩和されたままである。投資家は、非常に伝染性の高いデルタ株の広がりをみて、経済の回復について不安を抱いている。

データが少ない米国と明るい市場ムードの中で、金はその価格範囲を拡大する可能性がある。金価格は3週連続の上昇で、トレーダーは現在、FRBの次の政策措置の新たな手がかりとして、来週の米国消費者物価指数と小売売上高データに焦点を移している。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2020年7月12日
07:45電子カード小売り販売数 (前月比) (6月)NZD
10:00企業景況感指数NZD
未定中国新規借入CNY
火曜日 – 2020年7月13日
01:00WASDEレポートUSD
02:0010年物中期米国債入札USD
08:01BRC小売売上高 (前年比) (6月)GBP
09:00HIA新築住宅販売戸数 (前月比)AUD
10:30NAB企業信頼感指数 (6月)AUD
15:00BoE金融安定性報告書GBP
15:00消費者物価指数 (前月比) (6月)EUR
15:30生産者物価指数 (前月比) (6月)CHF
15:45消費者物価指数 (前月比) (6月)EUR
15:45フランスHICP (前月比) (6月)EUR
17:00IEA月次報告USD
21:30コアCPI (前月比) (6月)USD
21:30コア消費者物価指数 (前年比) (6月)USD
21:30消費者物価指数 (前月比) (6月)USD
水曜日 – 2020年7月14日
02:39中国輸出 (前年比) (6月)CNY
02:39中国輸入 (前年比) (6月)CNY
02:39貿易収支 (米ドル) (6月)CNY
03:00月次連邦財政収支 (6月)USD
05:30米国石油協会 週間原油在庫USD
09:30Westpac消費者信頼感指数 (7月)AUD
11:00政策金利発表NZD
11:00RBNZ政策金利声明NZD
13:30鉱工業生産 (前月比) (5月)JPY
15:00消費者物価指数 (前月比) (6月)GBP
15:00消費者物価指数 (前年比) (6月)GBP
15:00生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (6月)GBP
16:00スペイン消費者物価指数 (前年比) (6月)EUR
16:00スペインHICP (前年比) (6月)EUR
18:4010年物独国債入札EUR
21:30コアPPI (前月比) (6月)USD
21:30生産者物価指数 (前月比) (6月)USD
21:30製造業売上高 (前月比) (5月)CAD
23:00BOC金融政策レポートCAD
23:00カナダ銀行政策金利発表CAD
23:00政策金利発表CAD
23:30原油在庫量USD
23:30クッシング原油在庫USD
木曜日 – 2020年7月15日
未定加中銀記者会見CAD
03:00ベージュブック(米地区連銀経済報告)USD
10:30雇用者数 (6月)AUD
10:30フルタイム雇用変更 (6月)AUD
10:30失業率 (6月)AUD
11:00固定資産投資 (前年比) (6月)CNY
11:00国内総生産(GDP) (前年比) (Q2)CNY
11:00中国国内総生産 (前期比) (Q2)CNY
11:00中国国内総生産YTD (前年比) (Q2)CNY
11:00鉱工業生産 (前年比) (6月)CNY
11:00中国鉱工業生産 (前年比) (6月)CNY
11:00失業率CNY
11:00統計局記者会見CNY
13:30第三次産業活動指数 (前月比)JPY
15:00平均賃金(含ボーナス) (5月)GBP
15:00失業保険申請件数 (6月)GBP
15:00雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (5月)GBP
15:00失業率 (5月)GBP
17:00消費者物価指数 (前月比) (6月)EUR
17:30イングランド銀行 信用状況調査GBP
18:0010年物スペイン国債入札EUR
20:00OPEC月次報告USD
21:30輸出価格 (前月比) (6月)USD
21:30輸入物価指数 (前月比) (6月)USD
21:30失業保険申請件数USD
21:30ニューヨーク連銀製造業景気指数 (7月)USD
21:30フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (7月)USD
21:30フィリー連銀雇用 (7月)USD
22:15鉱工業生産 (前年比) (6月)USD
22:15鉱工業生産 (前月比) (6月)USD
金曜日 – 2021年7月16日
07:30製造業購買担当者景気指数 (6月)NZD
07:45消費者物価指数 (前年比) (Q2)NZD
07:45消費者物価指数 (前期比) (Q2)NZD
12:00日銀金融政策発表JPY
12:00日銀展望レポート (前年比)JPY
12:00日銀記者会見JPY
21:15住宅着工件数 (6月)CAD
21:30コア小売売上高 (前月比) (6月)USD
21:30小売売上高 (前月比) (6月)USD
21:30対外証券投資 (5月)CAD
21:30卸売売上高 (前月比) (5月)CAD
23:00企業在庫(前月比) (前月比) (5月)USD
23:00ミシガン消費者信頼感見込み最終 (7月)USD
23:00ミシガン大学消費者信頼感指数 (7月)USD
23:00小売業在庫(自動車を除く) (5月)USD
土曜日 – 2021年7月17日
02:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
02:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
02:39政策金利発表JPY
04:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
05:00ネット長期TICフロー (5月)USD



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