FX週間レポート 7月2週｜米ドル/円：強気トレーダーは110.20近くで統合、ユーロ/米ドル：もう少し下降気味となるか、それとも上昇気味になるか？

主な点：

• • 米ドル/円：強気トレーダーは110.20近くで統合
• • ユーロ/米ドル：もう少し下降気味となるか、それとも上昇気味になるか？
• • 英ポンド / 米ドルはより軟化している米ドルを、リスクオンムードで1.3900を操作
• • 静かな市場の中で、豪ドル/ 米ドルは0.7500を下回る圧力が続く
• • WTIは回復を3週間の安値から74ドルに向けて延ばす
• • 金：強気トレーダーは毎日のレジスタンスで弱気トレーダーを押し戻す

米ドル/円：強気トレーダーは110.20近くで統合

米ドル/ 円は前向きに新しい取引セッションを開始した。米ドル/円は、109.50レベル近くのダブル底でサポートを見つけている。MACDは中立的なスタンスで買われ過ぎゾーンにとどまる。

短期的なテクニカル的観点から、スポット価格は109.80で50日移動平均（DMA）を超えて回復した。14日間の相対力指数（RSI）が48.43で上昇し、中心線に向かって高くなっていることを一致させる。ただし、モメンタムインジケーターが50レベルを下回っている場合、110.54での21-DMAアップサイドバリアのテストはとらえどころのない。マイナス面としては、50-DMAのクリティカルサポートを下回る毎日の終値が下降トレンドを再燃させ、109.50の心理的レベルに向かって底を開く可能性がある。米ドル/円の買い手の主要な価格帯は109.16で、これは昇順の100-DMAである。

米ドル/円は、明るい市場ムードの中で110.00レベルを取り戻し、木曜日の米国セッションでの落ち込みの半分以上を取り戻している。リスクセンチメントの変化は、市場での米国のリターンを救い、米ドル/ 円を110.26まで押し上げた。執筆時点で、米ドル/ 円は当日0.38％上昇し、110.20で取引され、1日の安値109.73に達した。

ユーロ/米ドル：もう少し下降気味となるか、それとも上昇気味になるか？

時間ごとの観点から、最新の強気の衝動が大幅に修正され、次の波を上向きに捉えるための最適なエントリーポイントを強気に監視している。ユーロ/ドルは、4時間足チャートで50の単純移動平均を取り戻すことができず、下振れの勢いに苦しんでいる。さらに、最近の跳ね返りは相対力指数を30レベルから遠ざけ、売られ過ぎの状態からはほど遠いままとなった。

毎日の安値である1.1825でいくつかのサポートがある。その後に、1.1781の新しい7月の谷のみが続く。さらに下に行くと、1.1740と1.1717が次に注目となるレジスタンスのいくつかは1.1875であり、これは毎週の最高値である。続いて月間最高値の1.1895、1.1950、1.1975が続く。

デッドキャットバウンスはもうないが、弱気トレンドはユーロ/ドルトレーダーの味方である。世界で最も人気のあるユーロ/米ドルは、より低い高値とより低い安値があり、最近の上方修正は終わりに近づいているようだ。

さらなる落ち込みを予想する3つの理由

1）ECB効果の衰退：EURは、主に欧州中央銀行の戦略的レビューの発表のおかげで、ドル高の拡大を無視して木曜日に上昇した。フランクフルトに本拠を置く機関は現在、対称的な2％のインフレ目標を目指していいるが大胆な措置を講じることは控えている。

連邦準備制度とは反対に、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、過去の軟調なインフレを補うために価格の引き上げは必要ないと述べている。さらに、欧州の政策立案者は、FRBのように変動の少ないコア価格ではなく、見出しの消費者物価指数に注目している。

そのECBの発表は木曜日にユーロを後押したが、金曜日には消えた。その理由は？ ECBは、FRBとは反対に、債券を漸減する意図なしに、依然として債券を購入している。欧州の成長はさらに鈍化しており、当面の間、銀行は米国の同業他社に遅れをとっている。

ECB戦略変更分析を参照：ラガルドはハト派FRBに遅れをとっており、ユーロ/米ドルには上昇の余地がある。

2）デルタ株とドル：COVID-19は再び、伝染性の高いデルタ株がの急速に広がっている。この株は、ヨーロッパと米国の両方で英国とインドから上陸し、勢いを増し、ワクチン未接種者の多数に感染している。

欧州連合では、それは成長の鈍化、ひいてはユーロ安を意味する。米国にとって、それはまた、回復が遅いことを意味する–それでも、ドルは、トラブル時に利益を得る安全通貨 としても機能している。弱気トレーダーにとっては有利である。

デルタ株はアメリカを襲うが、ドルは依然として強くなる可能性がある。

3）現在米ドルを支えている利回り：米国の債券利回りが下落している間、ドルはどのように上昇することができるだろうか？そして、なぜ国債はそれほど多くの需要があるのか？デルタ株は、2番目の質問である安全への逃避に対する答えを提供するだろうが、相関関係の欠如は投資家を困惑させてきた。

これは重力に逆らう米ドルの強さのしるしだった。表は債券市場に転じており、利回りは再び上昇している。トラブルの際に高い地位を維持している通貨は、物事が好転したときに力を発揮する可能性がある。それが、現在、利回りとドルに起こっていることである。

全体として、金曜日はユーロ/米ドルの下落が再開することはなかった。

英ポンド/米ドルはより軟化している米ドルを、リスクオンムードで1.3900を操作

金曜日の1.3756の安値からリバウンドした後、英ポンド/米ドルは落ち着いた中、新しい取引週を開始した。英ポンド/米ドルは150ピップスの動きで1.3909の高さに回復した。月曜日の最初のアジアの取引時間で米ドルはマイナスに転じた。

ポンド/ドルは引き続き下落の勢いに苦しんでおり、4時間足チャートの50、100、200の単純移動平均を下回ってる。さらに、相対力指数（RSI）は30を超えているため、英ポンド/米ドルは売られ過ぎではない。弱気トレーダーが舵を取っている。サポートは1.38で待機し、6月下旬にサポートを提供し、その後1,3755の1日の安値へ、最後に7月の底値の1.3735までのサポートとなった。レジスタンスは1.3835で、週初めに高値を付け、1.39と1.3940が続き、途中で飛び飛びの値段がついた。

ケーブルは1.38まで伸びていますが、ケーブルが下落すると予想される理由は5つある。

1）利回り：米ドルは、通常、その強さと相関する米国の債務のリターンの急激な低下に肩をすくめた。債券の利回りが1.30％を超えて上昇したため、米ドルには上昇の余地がある。

2）デルタは弱気トレーダーにとって有利：感染性の高いデルタ株の亜種は英国で急速に広がり続けており、舞い戻りの危機を脅かしている–木曜日に32,000件以上の症例が報告された。この株はまた、アメリカで感染症を広げているが、セーフヘブンのドルはかたい。

3）ブレクジット：EUと英国は、夏の間、北アイルランドの議定書に関する「停戦」に合意した。しかし、別の問題がまい戻ってきた。それは英国のブレグジット法案である。ブリュッセルは、ロンドンが支払いを納得している金額より約60億ユーロ増しを望んでおり、このことがポンドに重くのしかかっている。

4）英国の虚弱な成長：英国は5月の国内総生産のわずか0.8％の増加だった。これは初期予想の半分である。これは四半期ごとのレポートではなく月次レポートにすぎないが、経済回復が遅いことはスターリングにとって良い兆候ではない。

5）弱気チャート

静かな市場の中で、豪ドル/米ドルは0.7500を下回る圧力が続く

豪ドル/米ドルは、新しい手がかりが不足している中で、0.7500をわずかに下回る拒否から上に転じた。アジアの株式とより高いコモディティコンプレックスの明るいトーンは、引き続きオーストラリアをサポートしている。 シドニーの上昇するコロナ感染者数は、スポット価格に重みをおく。

WTIは回復を3週間の安値から74ドルに向けて延ばす

WTI（Nymexの先物）は高値から外れているが、3週間の安値である70.76ドルから74ドルをはるかに超えて回復を拡大するため、73.50ドルを上回って強いビッドが続いている。

金：強気トレーダーは毎日のレジスタンスで弱気トレーダーを押し戻す

金価格は危機的なレジスタンスレベルにある。弱気トレーダーは、日々のサポートの一息の危機に瀕している可能性がある。来週に予定されている6月の主要な米国のインフレと小売売上高のデータに先んじて利益を拡大したことも、金曜日の米ドルに影響を与えたと言われている。

木曜日の童子ローソク足は、金曜日に金価格が目覚ましい反発を見せたため、最近の取引範囲内にとどまっているものの、強気の勢いを弱めたようには見えない。金価格は1812ドルまで上昇した後、毎週の終値に戻り、1808ドルで決済された。金の強気トレーダーは、重要な1796ドルの短期21日移動平均（DMA）を守った後、1日の終値はそれを上回った。したがって、来週はさらに上昇する可能性がある。

14日間の相対力指数（RSI）も着実に中心線に向かって進んでおり、流れが強気に有利に転じた可能性があることを示唆している。したがって、金の買い手は、1828ドルで調整された水平200-DMAに注目している。その前に、先週の最高額である1818ドルは、強気なコミットメントを調査する可能性がある。反対に、21-DMAは、より高いレベルからのリトレースメントを制限する可能性があり、それを下回ると、1790ドルの水平100-DMAサポートがテストされる可能性がある。

後者を下回る持続的なブレークは、1751ドルの2ヶ月の谷に向かう下降トレンドを復活させる可能性がある。金価格は今週の金曜日までその勢いを持続し、1800ドル前後の狭いレンジを揺るがしています。リスクオンフローが市場に戻り、債券の利回りを引き上げがメタルに下振れ圧力をかけるため、金価格は手がかりが混在する中で明確な方向性バイアスを見つけることができない。連邦準備制度理事会の先細りの予測はまた、金の強気トレーダーを待ちの体制にさせている。

一方、前向きな市場ムードは米ドルのセーフヘブンの魅力を下げ、金価格の下で底を維持するのに役立っている。世界経済回復の遅延への懸念の根底にあるテーマがまだ残っているため、マイナス面も緩和されたままである。投資家は、非常に伝染性の高いデルタ株の広がりをみて、経済の回復について不安を抱いている。

データが少ない米国と明るい市場ムードの中で、金はその価格範囲を拡大する可能性がある。金価格は3週連続の上昇で、トレーダーは現在、FRBの次の政策措置の新たな手がかりとして、来週の米国消費者物価指数と小売売上高データに焦点を移している。

下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い（FX取引に大きな影響を与える経済イベント）経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください！

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