FX週間レポート (5月第1週)|COVID-19に関する米国と中国の米中舌戦からボラティリティが増しているため、米ドル/円は107.00を下回る

2020年5月04日



主な点:

  • • COVID-19に関する米国と中国の米中舌戦からボラティリティが増しているため、米ドル/円は107.00を下回る
  • • 英ポンド/米ドル SMA 100バーが2週間前のサポートトレンドラインに下落
  • • 豪ドル/米ドル:元が下落する中、0.6400を下回る短期的な上昇ウェッジを確認
  • • 米中貿易協定への挑戦の中で金価格は約1,700ドルのシーソー
  • • 米中貿易緊張への懸念からWTIは6%低下


COVID-19に関する米国と中国の米中舌戦からボラティリティが増しているため、米ドル/円は107.00を下回る

米ドル/円はリスクオフ感情の中で金曜日の損失が続いている。日本の銀行は緑の日(みどりの日)のために休日を迎えており、定性的な触媒がアジアの鍵となるだろう。米国外交官は中国がウイルスの取り扱いを誤っていると主張し、ワクチン開発に関する良好なニュースがあっても貿易戦争の恐れを落ち着かせることができていない。

米ドル/円は、すべての移動平均を下回り続けているため、日足チャートによると弱気である。20EMAヘッドはわずかに低く、約107.70のダイナミックなレジスタンスと、強力な静的なレジスタンスレベルがある。一方、テクニカル指標はマイナスのレベルにとどまり、方向性の強さに欠けている。短期的には、4時間足チャートでは、テクニカル指標がニュートラルレベル内でホバリングしているため、米ドル円はニュートラルから弱気になっている。サポートレベル:106.50 106.10 105.70、レジスタンスレベル:107.30 107.70 108.05。

株式の苦い投資感情と週安の統合された米国債の利回りが米ドル/円に圧力をかけている。日本は東京のインフレを発表したが、これは4月に前年比0.2%増の予想0.4%を下回った。生鮮食品の価格を除外した主要な記録は-0.1%。4月のじぶん銀行製造業PMIは41.9で、以前の43.7を下回った。日本の市場は、地元の祝日のため、1日の初めは閉鎖される。

英ポンド/米ドル SMA 100バーが2週間前のサポートトレンドラインに下落

6日間のサポートライン(現在はレジスタンスとなっている)を突破し、英ポンド/米ドルは、月曜日のアジアセッション中に、1日0.40安の1.2455に上昇した。現在、英ポンド/米ドルは1.2バール近くの100バーのSMAレベルで止まっていることから1.2410前後の少し広いサポートラインまで引き下げる可能性がある。

売り手が1.2410のサポートトレンドラインを超えて売り続けると、1.2380は弱気のトレーダーを魅了し、4月下旬の安値1.2250/45で彼らを喜ばせるかもしれない。あるいは、木曜日のトップから現在下降している1.2515のトレンドラインは、1.2600のレジスタンスマークに先立つペアの回復の動きを守ることができるだろう。

英ポンド/米ドルの予測:延長された経済の後退の恐れはスターリングを圧迫する

英ポンド/米ドルのは、4月の月次高値で浮上した後、週の終わりに急激に後退し、1.2500レベル前後で落ち着いた。4月の英国のMarkit Manufacturing PMIは、予想よりも低い32.6に下方修正され、3月の消費者信用は、-38億ポンドに急落した。ジョンソン首相は、英国が「ピークを過ぎて下り坂にある」とツイートしたため、コロナウイルスの状況について楽観的となった。しかしながら、英国が近いうちにロックダウンを解除する可能性は非常に低く、先行きの長期的な景気後退を示唆している。

英国は、次の火曜日にMarkitが4月のサービスPMIの最終バージョンを発表するまで、マクロ経済データを公開しない。今週、イングランド銀行は金融政策決定会合を開き、ロンドンの来年5月7日のオープンに先立って、金利決定の早期発表をすでに発表している。

豪ドル/米ドル:元が下落する中、0.6400を下回る短期的な上昇ウェッジを確認

豪ドル/米ドルは、短期的な弱気のテクニカルパターンを確認した後、7日ぶりの安値に下落する。豪ドル/米ドルには最近、短期的な弱気の形成が確認された。中国のオフショア人民元は米ドルに対して6週間の安値に下落した。

米中貿易協定への挑戦の中で金価格は約1,700ドルのシーソー

金の価格は日中安値から徐々に回復した。トランプ米大統領は、中国でのウイルス発生の誤用を示唆する諜報報告を引用し、貿易協定を終わらせると脅している。米国、ニュージーランドからの追加の刺激に関する懸念は、最新の触媒となっている。

米中貿易緊張への懸念からWTIは6%低下

北米の石油ベンチマークであるウェストテキサスインターミディエイト(WTI)原油は月曜日に6%下落し、米中緊張が景気回復を後退させ、過剰な供給状況を悪化させる恐れがあった。トランプ大統領が中国に対する関税の脅威を更新するにつれて、リスク感情は打撃を受けた。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年5月4日
1日中 日本 – みどりの日 祝日
09:00 HIA新築住宅販売戸数 (前月比) AUD
10:30 建築許可件数 (前月比) AUD
16:15 製造業PMI (4月) EUR
16:30 procure.ch PMI(購買担当者景気指数) (4月) CHF
16:45 イタリア製造業購買管理者指数 (4月) EUR
16:50 製造業購買担当者景気指数 (4月) EUR
16:55 製造業購買部協会景気指数 (4月) EUR
17:00 製造業購買担当者景気指数 (4月) EUR
23:00 製造業新規受注 (前月比) (3月) USD
火曜日 – 2020年5月5日
1日中 日本 – 特別休日 祝日
07:45 建築許可件数 (前月比) (3月) NZD
13:30 政策金利発表 (5月) AUD
13:30 RBA政策金利声明 AUD
14:45 SECO消費者信頼感指数 (Q2) CHF
15:30 消費者物価指数 (前月比) (4月) CHF
16:00 スペイン失業変化 EUR
17:30 総合PMI (4月) GBP
17:30 建設業購買担当者景気指数 (4月) GBP
17:30 サービス業購買部協会景気指数 (4月) GBP
未定 EU経済予測 EUR
21:30 輸出 USD
21:30 輸入 USD
21:30 貿易収支 (3月) USD
21:30 貿易収支 (3月) CAD
22:45 マーケット総合PMI (4月) USD
22:45 サービス業購買部協会景気指数 (4月) USD
23:00 ISM非製造業雇用指数 (4月) USD
23:00 ISM非製造業指数 (4月) USD
水曜日 – 2020年5月6日
1日中 日本 – 憲法記念日 祝日
00:20 世界乳製品取引価格指数 NZD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
07:45 雇用者数 (前期比) (Q1) NZD
07:45 失業率 (Q1) NZD
10:30 小売売上高 (前月比) (3月) AUD
10:45 中国Caixin(財新)サービス業PMI (4月) CNY
15:00 製造業新規受注 (前月比) (3月) EUR
16:15 サービス業PMI (4月) EUR
16:45 イタリアサービス業購買管理者指数 (4月) EUR
16:50 サービス業購買担当者景気指数 (4月) EUR
16:55 サービス業購買部協会景気指数 (4月) EUR
17:00 マーケット総合PMI (4月) EUR
17:00 サービス業購買部協会景気指数 (4月) EUR
17:30 建設業購買担当者景気指数 (4月) GBP
18:00 小売売上高 (前月比) (3月) EUR
21:15 ADP非農業部門雇用者数 (4月) USD
22:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年5月7日
10:30 貿易収支 (3月) AUD
10:45 中国Caixin(財新)サービス業PMI (4月) CNY
12:00 予想インフレ率 (前期比) NZD
15:00 金融政策委員会議決削減 (5月) GBP
15:00 金融政策委員会議決ハイク (5月) GBP
15:00 金融政策委員会 (5月) GBP
15:00 BOE QE合計 (5月) GBP
15:00 政策金利発表 (5月) GBP
15:00 鉱工業生産 (前月比) (3月) EUR
15:45 非農業部門雇用者数 (前期比) (Q1) EUR
16:30 Halifax住宅価格指数 (前月比) (4月) GBP
16:30 ハリファックス社価格指数 (前年比) GBP
18:00 10年物スペイン国債入札 EUR
20:00 イングランド銀行インフレ報告 GBP
20:00 BOE金融政策委員会議事要旨 GBP
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 非農業部門生産性 (前期比) (Q1) USD
21:30 単位労働コスト (前期比) (Q1) USD
23:00 Ivey購買部協会指数 (4月) CAD
23:19 中国輸出 (前年比) (4月) CNY
23:19 中国輸入 (前年比) (4月) CNY
23:19 貿易収支 (米ドル) (4月) CNY
金曜日 – 2020年5月8日
1日中 イギリス – バンクホリデー 祝日
08:30 消費支出 (前月比) (3月) JPY
08:30 家計調査・消費支出 (前年比) (3月) JPY
09:30 Nikkeiサービス業PMI (4月) JPY
10:30 RBA金融政策発表 AUD
14:45 季節調整なし失業率 (4月) CHF
14:45 季節調整済み失業率 (4月) CHF
15:00 貿易収支 (3月) EUR
21:15 住宅着工件数 (4月) CAD
21:30 平均時給 (前月比) (4月) USD
21:30 平均時給(前年比) (前年比) (4月) USD
21:30 非農業部門雇用者数 (4月) USD
21:30 行動者率 (4月) USD
21:30 非農業部門民間雇用者数 (4月) USD
21:30 失業率 (4月) USD
21:30 建築許可件数 (前月比) (3月) CAD
21:30 雇用者数 (4月) CAD
21:30 失業率 (4月) CAD
土曜日 – 2020年5月9日
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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