FX週間レポート1月3週|CPIはFRBのタカ派の見通しを変えず、米ドルの強気なポジションが解消され

2022年1月17日



主な点:

  • 米ドル/円:米ドル高で114.00を過ぎても堅調に推移
  • ユーロ/米ドルは1.1380のサポートに向かって下落
  • 英ポンド/米ドル:1.3655でさらに下落が続く
  • GDPが好調の中国、小売売上高が軟調でリスクオフムードの中で、豪ドル /米ドルは0.7200で圧力がかかる
  • WTIは3か月の高値から下がり、80.00ドルが主要なサポートへ
  • 米ドルが高くなり、リスクオフの中に金の弱気派に支配される

米ドル/円:米ドル高で114.00を過ぎても堅調に推移

月曜日のアジアセッション中、米ドルが優位を保ち、米ドル/円は日中の高値である114.40前後から日中は0.16%上昇する。米ドルは、米国国債利回りの上昇から、2週間で最も大きな毎日の上昇を示している。米ドル/ 円は、北米セッションの初期を通じて弱まり続け、過去1時間で114.20地域付近で、新たな3週間の安値まで下落した。

水曜日に発表された最新の米国消費者物価指数レポートは、FRBのすでにタカ派の見通しを変えるほどの影響を与えず、投資家は米ドルの強気なポジションを解消することを余儀なくされた。木曜日に米ドル売りバイアスは衰えることなく続いており、これが2日連続で米ドル/円を引き下げた重要な要因と見なされていた。また、前の7つのセッションでの米ドル/円のマイナスの動きの6日目であり、1月4日の5年間の最高値から200ピップス以上下落した。

米ドルは落ち込んだままであり、米国のマクロリリースからの強化に失敗した。実際、1月7日の週の週次初期失業保険金請求は予想外に207Kから230Kに上昇した。これとは別に、米国生産者物価指数(PPI)も、前の9.6%から9.7%の前年比で上昇した。しかし、9.8%の読み取りを示す市場の期待を下回ったため、米ドルの強気を印象付けず、米ドル/円の低下を12月23日以来の最低レベルに抑えることもほぼなかった。

一方、株式市場を取り巻く一般的に前向きな姿勢は、安全な日本円を弱体化させ、少なくとも今のところ、米ドル/円のさらなる下落を制限するのに役立つ可能性がある。テクニカル的な観点からさえ、弱気トレーダーは、11月のスイングから伸びる上昇トレンドラインの下での持続的なブレークを待ってから、新しいポジションをとる可能性がある。しかしながら、意味ある回復の試みは、より高いレベルでの新鮮な売りを引き付ける可能性が高く、115.00の心理的マークよりもかなり早く消えるリスクがある。


ユーロ/米ドルは1.1380のサポートに向かって下落

ユーロ/米ドルは売られ、月曜日のアジアセッション中に0.08%下落して、1.1405前後の日中安値をつけている。ユーロ/米ドルは、前日の11月11日以来の最高水準に上昇した後、逆転した。マイナスの動きは、木曜日の100日EMAの下での同事ローソク足の形成とRSIの後退に関連している可能性がある。

4時間足チャートの相対力指数(RSI)指標は金曜日の初めに70に低下し、ユーロ/米ドルがテクニカル的な修正段階にあることを示唆している。欠点としては、1,1440(静的レベル)が1.1410/1.1400エリア(20 SMA、心理的レベル)前の最初のサポートとして調整される。暫定的なレジスタンスは1.1500(心理的レベル)の前に1.1480で形成された。価格が1.1500に近づく場合は、1.1530(静的レベル)を試す場合があります。

ユーロ/ 米ドルは強気の勢いを維持し、金曜日の初めに1.1500に向けて上昇を広げた。投資家が米国からの重要データのリリースを待っているため、米ドルを取り巻く強い売り圧力がペアの上昇を後押しし続けている。木曜日の前半、ドルはライバルに対して比較的回復力を維持したが、生産者物価指数(PPI)のデータにより、米国債の利回りが低下し、米ドル指数は下落した。年間PPIは11月の9.8%から12月には9.7%に下がり、ベンチマークの10年米国T債券利回りは2%近く低下しまた。

一方、連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォーラー氏は、バランスシートの縮小は夏に始まる可能性があると述べたが、このコメントは市場参加者によってほとんど無視された。

その日の後半には、米国の12月の小売売上高と工業生産のデータが新たな推進力として注目される。さらに、ミシガン大学は1月の暫定的な消費者感情指数を発表する。

米国の小売売上高は12月も変わらないと予想されており、予想を上回る値が週末に先立って米ドルをいくらかサポートする可能性があります。それにもかかわらず、FRBの政策見通しの市場価格に意味のある影響を与える可能性は低いレポートへの市場の反応は短命であり続ける可能性がある。CME Group Fed Watch Toolによると、3月の利上げの可能性は現在83%であるが、投資家は、下半期に物価圧力が緩和された場合に、FRBの政策引き締めの可能性を再評価する。

ユーロは短期的にはドルを上回り続ける可能性があるが、ユーロ/米ドルは上昇トレンドが始めるかどうかはまだわからない。


英ポンド/米ドル:1.3655でさらに下落が続く

月曜日のアジアセッション中、英ポンド/米ドルは日中安値の1.3675まで跳ね返る。しかしながら已然200DMAからの前週のUターンを保っている。主要な移動平均を超えられなかったことに加えて、MACDの強気バイアスの緩和とRSIの買われ過ぎの状況は、英ポンド/米ドルのさらなる下落を示唆している。

4時間足チャートの相対力指数(RSI)指標は、70を超える買われ過ぎの領域にとどまり続けており、買い手が様子見になり反発を待つ可能性があることを示唆している。

1.3750(静的レベル、12月からの上昇回帰チャネルの上限)はキーレジスタンスとして調整され、このレベルがサポートに変わる場合、1.3800(心理的レベル)の前に1.3780(静的レベル)で上向きの次のターゲットが見られる可能性がある。欠点としては、1.3720(上昇チャネルの中央線が1.3700(心理的レベル)および1.3680(20 SMA)よりも前に動的サポートを形成する。英ポンド/米ドルは木曜日の1.3750で10月下旬以来最高レベルに達したが、1.3700近くで横ばいになる前にその毎日の利益の大部分を失った。金曜日の初めには1.3750に近づいており、このレベルがサポートに変わると、追加の上昇が見られる可能性がある。

英国国家統計局が発表したデータによると、11月の経済活動は市場の予想0.2%に対して0.9%拡大した。マイナスの点として、工業生産は年間ベースでわずか0.1%しか増加せず、アナリストの推定値である0.5%を下回っている。

これらのデータは英国ポンドの時価総額にほぼ影響を与えないが、英国のFTSE 100インデックスはネガティブな領域で取引されており、厳しい市場ムードを示している。市場がその日の残りの時間にリスク回避的なままである場合、英ポンド/米ドルはその集会を延長するのが難しいと感じるかもしれない。

その日の後半には、12月の小売売上高と工業生産のデータが発表される。さらに重要なことに、ミシガン大学のフラッシュ1月の消費者態度指数は、消費者の信頼に対するインフレの影響に関する新たなヒントを探すための材料として注目されるだろう。今週の米ドルインデックスはこれまでのところ1%以上下落しており、利益確定は週末に先立ってリバウンドを引き起こす可能性がある。しかし、今日のデータがインフレ懸念の緩和を示している場合、米ドルが投資家を引き付ける可能性は低いだろう。

GDPが好調の中国 、小売売上高が軟調で、リスクオフムードの中で、豪ドル/米ドルは0.7200で圧力がかかる中国が月曜日の早い時間に主要な経済データを発表した後、豪ドル/米ドルは日中の安値である0.7195を下回り、1日で0.25%下落した。混合データに加えて、リスクオフムードとより堅調な米ドルとオーストラリアドルも下落している。


WTIは3か月の高値から下がり、80.00ドルが主要なサポートへ

10月下旬以来、当初は最高水準に跳ね上がったが、月曜日のアジアセッションでは、WTI原油価格は83.75ドルまで下落した。石油は買われ過ぎのRSI条件に反応し、1月6日から上昇傾向のトレンドラインを下回る。即時上昇するトレンドライン、2021年の最高値は石油ブルに挑戦する。


米ドル企業がリスクオフの中、 弱気トレーダーが舵を取る

金の価格であるXAU/USDは、月曜日の始値の金曜日の終わりに近づいており、今日の後半には中国のデータのみに焦点が当てられ、週の静かなスタートになると予想される。市場は12月の暗い米国の経済データに防御的に反応した。

金の価格は、売り手が約1,830ドルのエリアに留まり続けているため、1週間の最高値である1,829ドルから下落している。金価格の引き戻しは、主に他の主要通貨と比較した米ドルの短期的な反発によって引き起こされる。これは、弱気トレーダーが米国の小売売上高の発表前に動きをみせないためである。米ドル指数は現在94.70で取引されており、2か月の谷である94.60をわずかに下回っている。

米国通貨での敗走は、40年高いインフレ率の直後に起こり、米ドルで「事実売り」反応を引き起こした。投資家はまた、米国のインフレ率が急上昇し、ドルの魅力が低下する中で、新興市場(EM)の実質リターンが高くなる可能性があると考えていた。

金の強気の勢いは続き、ウォール街でのハイテク売りも米ドル安に加わった。しかし、3月のFRBの利上げが確実であるように思われるため、金は国債の利回りとドルの持続的な弱さにもかかわらず、木曜日に急激な修正の下落となった。連邦準備制度理事会が1月26日に予定されている今月のFOMC決定の前に 、米国の小売販売、ミシガン消費者感情、FRBの公式ウィリアムズの演説にすべての注目が集まっている。

米国の小売売上高は、以前の+ 0.3%の予測に対して、12月には成長が見られないことが予想される。一方、暫定消費者心理は1月に70.0に落ち込んでいるのに対し、以前は70.6だった。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!


今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2022年1月17日
1日中アメリカ – マータン・ルーサー・キングジュニアの日祝日
00:00ECBのシュナーベル氏発言EUR
11:00固定資産投資 (前年比) (12月)CNY
11:00中国国内総生産 (前期比) (Q4)CNY
11:00国内総生産(GDP) (前年比) (Q4)CNY
11:00中国国内総生産YTD (前年比) (Q4)CNY
11:00鉱工業生産 (前年比) (12月)CNY
11:00中国鉱工業生産 (前年比) (12月)CNY
11:00失業率CNY
11:00統計局記者会見CNY
13:30第三次産業活動指数 (前月比)JPY
17:00世界経済フォーラム(WEF)年次総会CHF
18:00消費者物価指数 (前月比) (12月)EUR
19:00ユーロ圏財務相会合EUR
未定NIESR GDP予想GBP
22:30対外証券投資 (11月)CAD
22:30製造業売上高 (前月比) (11月)CAD
火曜日 – 2022年1月18日
00:30カナダ銀行企業景況感調査CAD
06:00NZIER企業景況感 (Q4)NZD
未定政策金利発表JPY
未定日銀金融政策発表JPY
未定日銀展望レポート (前年比)JPY
未定日銀記者会見JPY
13:30鉱工業生産 (前月比) (11月)JPY
16:00平均賃金(含ボーナス) (11月)GBP
16:00失業保険申請件数 (12月)GBP
16:00雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (11月)GBP
16:00失業率 (11月)GBP
16:30生産者物価指数 (前月比) (12月)CHF
17:00世界経済フォーラム(WEF)年次総会CHF
19:00現在のドイツZEWの状況 (1月)EUR
19:00ZEW景気期待指数 (1月)EUR
19:00ZEW景況感指数 (1月)EUR
21:00OPEC月次報告USD
22:15住宅着工件数 (12月)CAD
22:30ニューヨーク連銀製造業景気指数 (1月)USD
22:30消費者物価指数 (前月比) (12月)CAD
水曜日 – 2022年1月19日
00:00世界乳製品取引価格指数NZD
06:00ネット長期TICフロー (11月)USD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
06:45電子カード小売り販売数 (前月比) (12月)NZD
08:30Westpac消費者信頼感指数 (1月)AUD
未定HIA新築住宅販売戸数 (前月比)AUD
16:00消費者物価指数 (前月比) (12月)GBP
16:00消費者物価指数 (前年比) (12月)GBP
16:00消費者物価指数 (前月比) (12月)EUR
17:00世界経済フォーラム(WEF)年次総会CHF
18:00IEA月次報告USD
18:30生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (12月)GBP
22:30建築許可 (前月比) (12月)USD
22:30建築許可件数 (12月)USD
22:30住宅着工、変化 (前月比) (12月)USD
22:30住宅着工件数 (12月)USD
22:30コアCPI (前月比) (12月)CAD
22:30消費者価格指数コア (前年比) (12月)CAD
22:30消費者物価指数 (前月比) (12月)CAD
23:15BOEベイリー総裁発言GBP
23:15MPC委員カンリフ氏の発信GBP
木曜日 – 2022年1月20日
08:50季節調節済み貿易収支JPY
08:50輸出 (前年比) (12月)JPY
08:50貿易収支 (12月)JPY
09:01RICS住宅価格指数 (12月)GBP
09:30雇用者数 (12月)AUD
09:30フルタイム雇用変更 (12月)AUD
09:30失業率 (12月)AUD
10:30PBoC ローンプライムレートCNY
16:00生産者物価指数 (前月比) (12月)EUR
19:00コア指数 (前年比) (12月)EUR
19:00消費者物価指数 (前月比) (12月)EUR
19:00消費者物価指数 (前年比) (12月)EUR
19:4010年物スペイン国債入札EUR
21:30ECBは、金融政策の会議のアカウントを発行した。EUR
22:30失業保険申請件数USD
22:30フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (1月)USD
22:30フィリー連銀雇用 (1月)USD
金曜日 – 2022年1月21日
00:00中古住宅販売戸数 (12月)USD
00:00中古住宅販売 (前月比) (12月)USD
01:00原油在庫量USD
01:00クッシング原油在庫USD
06:30製造業購買担当者景気指数 (12月)NZD
08:30全国コアCPI (前年比) (12月)JPY
08:50金融政策決定会合議事要旨JPY
15:00小売売上高コア(前年比) (前月比) (12月)GBP
15:00小売売上高コア(前月比) (前年比) (12月)GBP
15:00小売売上高(前年比) (前月比) (12月)GBP
15:00小売売上高(前月比) (前年比) (12月)GBP
21:30ラガルドECB総裁 発言EUR
22:00BOE MPC Member Catherine L MannGBP
22:30コア小売売上高 (前月比) (11月)CAD
22:30新築住宅価格指数 (前月比) (12月)CAD
22:30小売売上高 (前月比) (11月)CAD
22:30卸売売上高 (前月比) (11月)CAD
土曜日 – 2022年1月22日
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
05:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
05:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
05:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
05:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
05:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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