FX週間レポート2月3週|利回りが低迷し、現在はロシアが注目されインフレが続く中、米ドル/円は115.00から反発

2022年2月14日



主な点:

  • 利回りが低迷し、現在はロシアが注目されインフレが続く中、米ドル/円は115.00から反発
  • ユーロ/米ドルは1.1305、ロシアの侵略リスクに焦点を当ている
  • 週の初めは英ポンド/米ドルの強気が主導権を握る
  • ロシアの地政学的リスクの中で豪ドル/米ドルは0.7100に向かって下落
  • WTIは過去数日間の高値を更新-ロシアとウクライナ抗争への緊張が高まる中、90.00ドルへ
  • 金は強気のレンジに留まり、ロシアとFOMC議事録がリスクを先取り

利回りが低迷し、現在はロシアが注目されインフレが続く中、米ドル/円は115.00から反発

月曜日の東京オープンの最初の1時間の間、米ドル/円は115.40前後で下落したままでいる。金曜日の1月中旬以降、FRBの利上げ懸念の緩和とロシアのウクライナ侵攻に対する懸念の高まりにより利回りが急落したため、円ペアは最も下落した。しかしながら、最新の動きは、主要なリリースに先立つ市場の不作為と軽いカレンダーに関連している可能性がある。

米ドル/円は、北米セッションの初期に新たな入札が入り、116.00円を超えて急上昇し、米国のCPIの上昇に反応して1か月以上の高値を付けた。

米国労働統計局が今週木曜日に発表したデータによると、米国のヘッドラインCPIは、予想されていた以前の0.5%に対して、1月には0.6%に上昇した。さらに、報告された月の間に、年率は新たな数十年の高さに跳ね上がり、7.5%に加速した。これは、2021年末に記録された7%から7.3%に上昇することを示すコンセンサス推定を上回っていた。

追加の詳細は、食料とエネルギーの価格を除いたコアCPIが、12月の5.5%と予想された5.9%に対して、1年前から6.0%上昇したことを明らかにした。データは、3月の50ベーシスポイントのFRB利上げに対する市場の賭けを引き上げた。これにより、利上げ期待に敏感な2年物米国国債の利回りが、2020年2月以来の最高水準である約1.434%に押し上げられた。

これに加えて、ベンチマークの10年物米国債の利回りは2.0%のしきい値に近づき、今週初め2019年8月以来の最高水準に触れた。これは米ドルの周りの積極的なショートカバーを促し、米ドル/円に強力な後押しを提供した。勢いは115.70エリアで強気のブレイクアウトを確認し、116.00ラウンドフィギュアの近くでいくつかの取引ストップを取った。

言及されたハードルを突破し続けることは、さらに上昇する準備を整えている可能性もあり、116.35地域の周りの2021年の高さのテストに向けた動きの見通しをサポートする。一部のフォロースルー買いは強気のトレーダーにとって新たな引き金と見なされ、今月初めから目撃された最近の評価の動きの延長への道を開くだろう。


ユーロ/米ドルは1.1305、ロシアの侵略リスクに焦点を当ている

ユーロ/米ドルは、アジアの主要指数が赤字で印刷され、リスク意欲が低下しているため、当日の当初の上昇を失っている。EUSCIの日本以外のアジア太平洋株の最も広い指数は0.2%下落したが、日本の日経は2.5%下落しました。

売り手が1.1400を守り続ける限り、ユーロ/米ドルはそのスライドを1.1350に向けて延長することができる(4時間足チャートの200 SMA、フィボナッチ38.2%リトレースメント)。そのレベルより下では、1.1320(100 SMA)が1.1300(心理的レベル、フィボナッチ50%リトレースメント)の前の次のサポートとして調整される。上記のように、1.1400は1.1420(20 SMA)および1.1480(静的レベル)の直前のレジスタンスである。一方、短期的な技術見通しの弱気な変化は、金曜日の初めに50を下回った相対力指数(RSI)指標に反映されている。

ユーロ/米ドルは、木曜日の1.1496で3か月間で最高水準に上昇した後、その牽引力を失い、金曜日の初めに弱気の圧力を振り払うのに苦労している。週末に先立つ新たなドル高は引き続きペアを圧迫し、次の弱気な目標は1.1350で見られる可能性がある。

米国経済分析局は木曜日に、消費者物価指数(CPI)で測定した年間インフレ率が、1月の7.5%で40年間で最高レベルに跳ね上がったことを報告した。このデータは市場の予想である7.2%を上回り、米ドルがライバルをしのぐことを可能にしながら、米国債の利回りを押し上げた。

さらに、セントルイス連銀のジェームズ・ブラード総裁は、加熱するインフレに対する懸念を表明し、3月の50ベーシスポイントの利上げを支持すると述べた。さらに、ブラード氏は、FRBは7月までに政策金利を100ベーシスポイント引き上げる必要があると主張した。CME Group FedWatch Toolは、市場が3月に50 bpsの上昇の94%の確率を、1週間前の33.7%と比較して価格設定していることを示している。

その日の後半に、ミシガン大学からの2月のフラッシュ消費者感情指数をリリースがある。投資家は、木曜日の安全への飛行後のウォール街と米国債の利回りに細心の注意を払うだろう。米国の株価指数先物は、ヨーロッパの最近のセッションで0.4%から0.6%の間で下落しており、週末に先立って市場がリスク回避的なままである場合、ドルはその強さを維持できることを示唆している。


週の初めは英ポンド/米ドルの強気が主導権を握る

英ポンド/ 米ドルは、1.3570を掘り下げ、アジアでの最初のビットを入れる。ロシアによるウクライナの侵略がすぐにでも始まる可能性があるという米国の警告に関しての週末のエスカレーションがない場合、英ポンド/ 米ドルは今週のオープンで0.14%高くなる。金曜日の発表は市場を騒がせ、英ポンド/ 米ドルはほぼ70ピップス下落して1.3545の安値となった。

短期的なテクニカル的見通しは、英ポンド/ 米ドルが4時間足チャートの相対力指数(RSI)指標が50に近いままで方向性を見つけるのに苦労していることを示している。

1.3600(心理的レベル)と1.3620(静的レベル)に向かってより高く押しあげるには、ペアは1.3560(最新の上昇トレンドのフィボナッチ23.6%リトレースメントレベル)を超えて上昇し、そのレベルをサポートとして使用し始める必要がある。マイナス面としては、1.3520(フィボナッチ38.2%リトレースメント、100期間SMA)が次の弱気ターゲットとして調整される。 4時間のろうそくがそのレベルを下回った場合、1.3500(心理的レベル、フィボナッチ50リトレースメント)および1.3460(フィボナッチ61.8%リトレースメント)に向けた追加の損失が目撃される可能性がある。

英ポンド/ 米ドルはその方向を逆転させ、木曜日に1.3600を超える新たな数週間の高値に上昇した後、1.3500に方向へ低下した。このペアは金曜日のヨーロッパの最近のセッションでの弱気の圧力を振り払ったように見えるが、市場のムードが悪化し、ドル高が回復する中脆弱なままでいる。

木曜日に、米国労働統計局は、消費者物価指数(CPI)が1月に年率7.5%で1982年以来の最高レベルに跳ね上がったと発表した。 6つの主要通貨のバスケットに対するグリーンバックのパフォーマンスを追跡する米ドルインデックス(DXY)は、最初の反応で1週間で最高レベルに上昇し、英ポンド/ 米ドルを下落させた。

一方、ベンチマークの10年物米国債利回りは木曜日に主要な2%マークを上回り、ドルをさらに押し上げた。 10年間の利回りがアメリカのセッションに先んじて適度に後退しているため、DXYはその利益をまとめ、英ポンド/ 米ドルが毎日の範囲にとどめている。

それにもかかわらず、英国のFTSE 100指数は0.9%低下し、米国株式先物指数は0.35%から0.6%の間で下落しており、リスク回避的な市場環境により、英ポンド/ 米ドルが強気の勢いを高めることが困難になる可能性がある。

その日の早い段階で、英国国家統計局(ONS)が発表したデータによると、英国経済は第4四半期に四半期ベースで1%成長した。この測定値は、市場の予想である1.1%をわずかに下回ったが、目立った市場の反応を引き起こすことはできなかった。

セッションの後半で、ミシガン大学は2月の暫定的な消費者感情指数データを公開する。市場参加者は、米国のT債券利回りにも細心の注意を払う。


ロシアの地政学的リスクの中で豪ドル/米ドルは0.7100に向かって下落

豪ドル/米ドルは0.7100に向かい、0.7150近くの毎日の高値から下落している。利回りと株式先物が赤字で取引されているため、市場センチメントは依然として低迷している。米国は、ウクライナへの切迫したロシアからの侵略をほのめかした。トレーダーは地政学的な進展を綿密に追跡している。

豪ドル/米ドルは4日連続で上昇したが、上昇を維持することができず、現在、0.7181での最新の日次下落の61.8%のリトレースメントを中心に推移している。日足チャートのテクニカルリーディングは、ペアが日高を超えて前進した場合、100 SMAを超えるために強気の伸びを支持する。その間、テクニカル指標は正中線を越えてポジティブなレンジに入り、適度に強気の傾斜を維持した。

4時間足チャートでは、ペアはすべての移動平均を上回って成長しており、20SMAは100SMAを上回っているが、方向性のない200SMAは下回っている。テクニカル指標は日中の高値から緩和されたが、正中線をはるかに上回っている。ペアが即時のレジスタンスレベルである0.7215を超えてすぐに回復しない限り、強気にはほとんどチャンスがない。


WTIは過去数日間の高値を更新-ロシアとウクライナ抗争への緊張が高まる中、90.00ドルへ

WTI原油価格は、月曜日のアジアセッション中に数日間のピークをつけた後、日中0.85%上昇し、93.00ドル前後で堅調に推移している。しかしながら、数分前に93.17ドルの水準を点滅させながら、ブラックゴールドは2021年9月以来の最高値に上昇した。


金は強気のレンジに留まり、ロシアとFOMC議事録がリスクを先取り

金は週の初め、不安定な市場でのアジアセッションでは横ばいでスタートした。しかし、ロシアによるウクライナへの侵入の可能性を米国からの警告したことで、投資家が安全を求めているため、金は3か月のピークに近いままでいる。

金曜日に金は1,821ドルの地域の近くでいくらかのディップバイを引き付けた。そして今のところ、2週間以上の高値から前日のリトレースメントスライドを失速させたようだ。地政学的リスクを背景に、株式市場を取り巻く一般的な虚弱なトーンは、安全な避難資産であるXAU/USDの追い風として機能した。これとは別に、米国の消費者物価の継続的な上昇に対する懸念は、インフレに対するヘッジとしての貴金属の地位にさらにあげた。実際、木曜日に発表されたデータは、米国のヘッドラインCPIが1月に40年ぶりの高値に加速したことを示している。猛烈な米国のインフレは、FRBが高インフレに対処するために積極的な政策対応を採用し、3月の50ベーシススポイントの利上げに賭けるという期待を強めた。これに加えて、セントルイス連銀のジェームズ・ブラード総裁は、次の3回のFOMC政策会議で100ベーシススポイントの利上げを要求した。これにより、ベンチマークの10年物米国国債の利回りが2019年半ば以来初めて2%のしきい値を超えた。これに加えて、利上げ期待に非常に敏感な2年債は、2020年1月以来の最高水準まで上昇した。

しかし、米国の債券利回りは前述の高値から少し下落し、日中の米ドル売りを促した。これは、上昇傾向への強気への信頼性が欠けていたものの、ドル建て商品へのサポートを拡大する重要な要因と見なされていました。より迅速な政策引き締めの見通しは、利回りのない金の逆風となり、 積極的な強気のトレーダーには注意が必要である。したがって、2週間前の強気トレンドの再開に向けてポジションを決める前に、強力なフォロースルー買いを待つのが賢明だろう。

それにもかかわらず、金属は今やポジティブな領域に移動し、最後に1日あたりの高値の近く($ 1,830レベルのすぐ上)でホバリングしているのが見られた。これは。市場参加者は現在、ミシガン大学プレリム大学の米国消費者感情指数の発表を特徴とする米国経済ドケットを期待している。これは、米国の債券利回りとともに、米ドルの価格ダイナミクスに影響を与え、金価格にいくらかの推進力を与える。これとは別に、トレーダーは、週の最後の日にXAU / USDの周りのいくつかの短期的な機会について、より広い市場リスク感情から手がかりを得る。


今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2022年2月14日
16:30生産者物価指数 (前月比) (1月)CHF
19:00鉱工業生産 (前月比) (12月)EUR
火曜日 – 2022年2月15日
01:00連邦公開市場委員会メンバー、ダドリー発言するUSD
01:15ラガルドECB総裁 発言EUR
08:50国内総生産 (前年比) (Q4)JPY
08:50国内総生産 (前期比) (Q4)JPY
09:30金融政策委員会議事要旨AUD
13:30鉱工業生産 (前月比) (12月)JPY
16:00平均賃金(含ボーナス) (12月)GBP
16:00失業保険申請件数 (1月)GBP
16:00雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (12月)GBP
16:00労働生産性GBP
16:00失業率 (12月)GBP
17:00スペイン消費者物価指数 (前年比) (1月)EUR
17:00スペインHICP (前年比) (1月)EUR
19:00現在のドイツZEWの状況 (2月)EUR
19:00ZEW景気期待指数 (2月)EUR
19:00ユーロ圏財務相会合EUR
19:00国内総生産 (前年比) (Q4)EUR
19:00国内総生産 (前期比) (Q4)EUR
19:00貿易収支 (12月)EUR
19:00ZEW景況感指数 (2月)EUR
22:15住宅着工件数 (1月)CAD
22:30コアPPI (前月比) (1月)USD
22:30ニューヨーク連銀製造業景気指数 (2月)USD
22:30生産者物価指数 (前月比) (1月)USD
水曜日 – 2022年2月16日
00:00世界乳製品取引価格指数NZD
06:00ネット長期TICフロー (12月)USD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
未定HIA新築住宅販売戸数 (前月比)AUD
10:30消費者物価指数 (前月比) (1月)CNY
10:30消費者物価指数 (前年比) (1月)CNY
10:30生産者物価指数 (前年比) (1月)CNY
13:30第三次産業活動指数 (前月比)JPY
16:00消費者物価指数 (前月比) (1月)GBP
16:00消費者物価指数 (前年比) (1月)GBP
16:00生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (1月)GBP
17:45オーストラリア準備銀行総裁補佐デベル氏の発信AUD
19:00鉱工業生産 (前月比) (12月)EUR
未定10年物独国債入札EUR
22:30コア小売売上高 (前月比) (1月)USD
22:30輸出価格 (前月比) (1月)USD
22:30輸入物価指数 (前月比) (1月)USD
22:30小売売上高 (前月比) (1月)USD
22:30消費者価格指数コア (前年比) (1月)CAD
22:30コアCPI (前月比) (1月)CAD
22:30消費者物価指数 (前月比) (1月)CAD
22:30製造業売上高 (前月比) (12月)CAD
22:30卸売売上高 (前月比) (12月)CAD
23:15鉱工業生産 (前月比) (1月)USD
23:15鉱工業生産 (前年比) (1月)USD
木曜日 – 2022年2月17日
00:00企業在庫(前月比) (前月比) (12月)USD
00:00小売業在庫(自動車を除く) (12月)USD
00:30原油在庫量USD
00:30クッシング原油在庫USD
01:30ドイツBubaヴエルメリンク氏発言EUR
03:30カナダ銀行レーン理事発言CAD
04:00FOMC議事要旨USD
08:50季節調節済み貿易収支JPY
08:50輸出 (前年比) (1月)JPY
08:50貿易収支 (1月)JPY
09:30雇用者数 (1月)AUD
09:30フルタイム雇用変更 (1月)AUD
09:30失業率 (1月)AUD
16:00ECBのシュナーベル氏発言EUR
18:00欧州中央銀行(ECB)経済報告EUR
22:30建築許可 (前月比) (1月)USD
22:30建築許可件数 (1月)USD
22:30住宅着工、変化 (前月比) (1月)USD
22:30住宅着工件数 (1月)USD
22:30失業保険申請件数USD
22:30フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (2月)USD
22:30フィリー連銀雇用 (2月)USD
22:30対外証券投資 (12月)CAD
23:00ECBのレーン氏発言EUR
金曜日 – 2022年2月18日
01:00連邦公開市場委員会メンバー、ダドリー発言するUSD
06:45生産者物価指数(原材料価格) (前期比) (Q4)NZD
07:00FOMCメンバー、メスター談話USD
08:30全国コアCPI (前年比) (1月)JPY
15:00小売売上高コア(前年比) (前月比) (1月)GBP
15:00小売売上高コア(前月比) (前年比) (1月)GBP
15:00小売売上高(前月比) (前年比) (1月)GBP
15:00小売売上高(前年比) (前月比) (1月)GBP
16:45消費者物価指数 (前月比) (1月)EUR
16:45フランスHICP (前月比) (1月)EUR
20:00CBI製造業受注指数 (2月)GBP
22:00欧州中銀エルダーソン氏発言EUR
22:30コア小売売上高 (前月比) (12月)CAD
22:30新築住宅価格指数 (前月比) (1月)CAD
22:30小売売上高 (前月比) (12月)CAD
土曜日 – 2022年2月19日
00:00中古住宅販売戸数 (1月)USD
00:00中古住宅販売 (前月比) (1月)USD
00:45FRBウォラー氏発言USD
01:00連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズ氏の発信USD
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
03:30連邦公開市場委員会メンバーブレイナードは話しますUSD
03:30ECBのパネッタ氏発言EUR
05:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
05:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
05:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
05:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
05:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
05:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



注意:

本ウェブサイトに記載されている全ての情報またリンク先を含めた情報は、情報提供を目的のみとしており、取引投資決定、及びその他の利用目的のために作成されたものではありません。取引投資種、外国為替取引業者の選択、売買価格投資等の全ての最終決定については、利用者ご自身のご判断において行われるようお願い致します。

当社は、当サイトに掲載した情報によって万一閲覧者が被った直接・間接的に生じた損失に関して一切責任を負わないものとします。また、当社および当社に情報を提供している第三者は一切責任を負うものではございませんので ご了承ください。万が一、当サイトの提供情報の内容に誤りがあった場合でも、当社は一切責任を負いません。当社はこのウェブサイトの掲載内容を予告なしに変更または廃止することがございますので、あらかじめご了承おきください。


注意:

本ウェブサイトに記載されている全ての情報またリンク先を含めた情報は、情報提供を目的のみとしており、取引投資決定、及びその他の利用目的のために作成されたものではありません。取引投資種、外国為替取引業者の選択、売買価格投資等の全ての最終決定については、利用者ご自身のご判断において行われるようお願い致します。

当社は、当サイトに掲載した情報によって万一閲覧者が被った直接・間接的に生じた損失に関して一切責任を負わないものとします。また、当社および当社に情報を提供している第三者は一切責任を負うものではございませんので ご了承ください。万が一、当サイトの提供情報の内容に誤りがあった場合でも、当社は一切責任を負いません。当社はこのウェブサイトの掲載内容を予告なしに変更または廃止することがございますので、あらかじめご了承おきください。