FX週間レポート 10月2週|米10月の非農業部門雇用者数、米ドルに影響の予測

2021年10月11日



主な点:

  • • 米ドル/円:毎日の引き戻しに注意
  • • ユーロ/米ドルは1.1600以下の短期レジスタンスに近づく
  • • ユーロ/米ドル:さらなる下落のために、弱気が1.3580に達するために英ポンドが必要
  • • 豪ドル/米ドルは、米ドルの弱さと楽観主義の再開により、0.7300を超えて前進する
  • • WTIの強気トレーダーは、79.00ドルに引き戻されたにもかかわらず、決意を固める
  • • 10年国債利回りが上昇する中、金は1,760ドルを依然下回ったままに


米ドル/円:毎日の引き戻しに注意

米ドル/円は10月に新たな強気の領域に上昇し、9月の高値を超え、現在は2020年2月の高値である112.23に達している。しかし、その途中で、市場は日足チャートに説得力のある復帰パターンを見せ、112.40-112.90の領域に移動する前にペアを固める可能性がある。米ドル/円は、ヨーロッパのセッション中に1週間以上の高値に上昇し、現在、強気は112.00を超える動きがある。

これらの動きによって、米ドル/円が前日の前向きな動きに基づき、金曜日の2回連続のセッションでフォロースルーの牽引力を獲得することができた。リスクオンムードは、安全資産として日本円を引き続き圧迫したが、日本国債と米国債の利回り格差の拡大によってさらに圧迫された。

投資家は、米国政府債務のデフォルト(債務不履行)を回避するための潜在的な取引をサポートした。これは、株式市場における古典的なリスクオンの動きから明らかだった。実際、上院は12月初旬まで固定金額での債務上限を延長するために50-48票を投じた。法案は、 ジョー・バイデン大統領に送られる前に、衆議院の承認を得る。

一方、米国債の利回りは、米FRBが2021年末までに債券購入のテーパリング(段階的縮小)を開始することを示唆した9月下旬から継続している力強い回復を広げた。一方、10年物日本政府の利回りは日本銀行の利回り曲線管理政策により、債券はほぼゼロのままだった。

市場はまた、最近の原油/エネルギー価格の高騰がインフレの引き起こしの可能性を懸念し、2022年に米FRBの利上げが行われる可能性があることから価格をつけたようだ。これらは、米ドルの追い風となった。また、米ドル/円のペアを取り巻く入ビッドに貢献した別の要因と見なされた。

市場参加者は現在、北米の初期セッションの後半に予定されている、米国のNFP(非農業部門雇用者数)のリリースを待っている。データは、米FRBの債券購入のテーパリング(段階的縮小)の計画の可能性のあるタイミングに関する市場の期待に影響を与える。これは、短期的に米ドルに影響を与える上で重要な役割を果たし、米ドル/円のペアに新たな方向性の推進力となる。


ユーロ/米ドルは1.1600以下の短期レジスタンスに近づく

ユーロ/米ドルは金曜日の回復の動きを強め、月曜日のアジアセッション中に1.1570前後の即時のレジスタンスがあるため、主要通貨ペアは9月24日から下向きのトレンドラインに苦しんでいる。米国のNFP(非農業部門雇用者数)によると、この国は9月にわずか19万4千人の雇用を追加した。株式の上昇がドルを傷つけ、センチメントはネガティブからポジティブに反転した。ユーロ/米ドルは、2021年の安値近くで損失を出し、不振を拡大する余地がある。

米ドルは、安全資産としてこの状況から恩恵を受けただけでなく、テーパリング(量的緩和の縮小)見出しと先細りへの憶測も強まった。一方、ユーロ/米ドルは、陰気な現地データによって圧力をかけられており、今年の最終四半期の成長が鈍化していることを示している。

同時に、中央銀行の不均衡がペアに影響を及ぼした。米国連邦準備制度理事会は、パンデミック救済プログラムの削減を長い間期待してきたが、欧州中央銀行は財政支援を維持に満足している。米国上院が債務制限問題について合意に達したため、市場のムードは週の半ばに改善、議会はデフォルトを避けた。このニュースは株式を後押ししたが、ユーロのサポートにはならなかった。


英ポンド/米ドル:さらなる下落のために、弱気が1.3580に達するために英ポンドが必要

英ポンド/米ドルは、昨年9月に下落した後、1.35を下回ってテストするため、重大な日次レジスタンスが修正された。この時点でのレジスタンスが維持される場合、価格は4時間のサポートレベルを破ると予想され、トレンドラインサポートをテストするためのマイナス面の継続をもたらす。

4時間足チャートでは、英ポンド/米ドルは9月下旬からの上昇トレンドラインをテストしている。そのサポートを下回るブレークで、ペアは1.3500(心理的レベル)よりも1.3550(50期間SMA)に向かってスライドを広げる可能性がある。

逆に、最初のハードルは1.3630/40の領域にあり、100周期のSMAが静的抵抗を強化する。そして、そのレベルを超える毎日の終値のみが、1.3720(200期間SMA)へのより強いリバウンドへの道を開く可能性が高い強気の展開と見なされる。

木曜日に英ポンド/米ドルは、わずかな日次上昇を記録したが、英国ポンドは、新たなブレグジットの懸念の重みを感じる可能性がある。

日次の最高値1.3640に触れた後、英ポンド/米ドルはコースを逆転し、プレス時に1.3590で当日0.2%下落した。リスクフローは米ドルの上昇を抑えながら英ポンドをサポートしたが、投資家は米国の9月の重要な米国のNFP(非農業部門雇用者数)に先立って慎重な姿勢をとっているようだ。英国のFTSE100インデックスは毎日実質的に変化しておらず、S&P500先物は4,400近くで横ばいに。

木曜日に、機関間関係と洞察を担当する欧州委員会の副委員長であるマロシュ・シェフチョビッチ氏は、北アイルランド議定書について再交渉しないことを繰り返した。「北アイルランドの複雑な問題に対する簡単で迅速な解決策がないことは明らかであるが、解決策を見つけることができると信じている」とシェフチョビッチは付け加えた。

一方、フランスの欧州大臣であるクレマン・ボーヌ氏は、英国は「英国のEU離脱に失敗した」と述べ、フランスは漁業権をめぐって英国に対して報復する可能性があると付け加えた。

週末に先立ち、米国労働統計局は待望の9月の雇用報告の発表予定。投資家は、非農業部門雇用者数が488,000増加し、失業率が5.1%に低下すると予想している。市場のコンセンサスに近いかそれ以上のNFPの読みは、FRBが早ければ来月にも資産購入の削減を開始する意向を確認するため、弱気が勢いを増す可能性がある。

一方で、陰気な雇用報告では、英ポンド/米ドルの緩やかな回復が見られる可能性がある。ただし、追加の購入者を引き付けるには、技術的なブレイクアウトが必要になる場合がある。


豪ドル/米ドルは、米ドルの弱さと楽観主義の再開により、0.7300を超えて前進する

豪ドル/米ドルは0.7300を超えてリバウンドを延ばす。雇用報告が連邦政府の先細りに疑問を投げかけているため、米ドルは依然として弱いままに。ニューサウスウェールズ州の「自由の日」と感染の緩和により、オーストラリアドルの買い手は希望を持っている。米国の休日と軽いカレンダーは、忙しい週の前の即時の動きを制限する。


WTIの強気トレーダーは、79.00ドルに引き戻されたにもかかわらず、決意を固める

WTIは、月曜日のアジアセッション中に79.20ドルまで下落する一方で、日中の上昇を抑えている。それでも、手がかりが混ざり合う中、2014年10月以来の最高水準を維持しながら、石油は3日連続で強い。週の半ばまでにメキシコの海岸を襲う熱帯低気圧パメラの恐れは、石油購入者の最近の楽観主義の主要な触媒となる可能性がある。


10年国債利回りが上昇する中、金は1,760ドルを依然下回ったままに

金価格は高水準近くで圧力に直面し続けており、過去1週間で1,750ドルから1,770ドルの幅広い範囲で取引されている。米ドルの安定、米国のTボンド利回りの上昇、毎週の株式の上昇など、複数の要因が貴金属の下落に寄与した。

金は週の最後の取引日にいくつかの前向きな牽引力を取り戻し、前日の損失の一部を回復した。XAU/USDは、フォロースルーに欠けていたものの、ヨーロッパのセッションに向かう買い(入札)トーンを維持し、過去1時間で約1,760ドルの地域で日次の高値を更新しました。中規模の開発者であるファンタジアホールディングスが10月3日に満期を迎える2億600万ドルの債券の支払いがなかったため、中国の債務不動産セクターに関する懸念が再浮上し、正式な債務不履行が発生した。これは、次に、安全な場所にある貴金属へのサポートを拡大する重要な要因と見なされたが、要因の組み合わせが利益を制限した。

米国議会での債務上限スタンドオフの一時的な停滞は、今月後半に起こりうる政府債務不履行の懸念を和らげ、投資家の信頼を高めた。実際、上院は12月初旬まで債務上限を延長するために50-48票を投じた。法案は、署名のためにジョー・バイデン大統領に送られる前に、承認のために衆議院に送られます。この開発は、世界の株式市場における古典的なリスクオンの動きを引き起こした。これとは別に、米FRBによる早期の政策引き締めの見通しは、トレーダーが利回りのない 金の周辺での積極的な強気の賭けを妨げるだろう。

投資家は、FRBが11月にパンデミック時代の大規模な刺激策をロールバックし始めると確信しているようです。原油・エネルギー価格の高騰がインフレを引き起こすのではないかとの懸念から、2022年の利上げ見通しについても市場は値付けを開始したようだ。ホーキッシュFRBの期待は、ベンチマークの10年物米国国債の利回りを4か月の最高値に押し上げ、1.60%のしきい値に近づけ、米ドルを支え続けた。これはさらに、投資家が注意深く監視されている米国の月間雇用数に先んじて傍観しているため、金を含むドル建て商品の逆風として機能する可能性がある。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年10月11日
1日中 カナダ – 感謝祭 祝日
01:00 WASDEレポート USD
未定 NIESR GDP予想 GBP
火曜日 – 2020年10月12日
06:45 電子カード小売り販売数 (前月比) (9月) NZD
08:01 BRC小売売上高 (前年比) (9月) GBP
09:00 HIA新築住宅販売戸数 (前月比) AUD
09:30 NAB企業信頼感指数 (9月) AUD
12:00 貿易収支 (米ドル) (9月) CNY
15:00 平均賃金(含ボーナス) (8月) GBP
15:00 失業保険申請件数 (9月) GBP
15:00 雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (8月) GBP
15:00 失業率 (8月) GBP
18:00 現在のドイツZEWの状況 (10月) EUR
18:00 ZEW景気期待指数 (10月) EUR
18:00 ZEW景況感指数 (10月) EUR
20:00 製造業生産 (8月) ZAR
23:00 JOLT求職 (8月) USD
水曜日 – 2020年10月13日
02:00 10年物中期米国債入札 USD
12:00 中国輸出 (前年比) (9月) CNY
12:00 中国輸入 (前年比) (9月) CNY
12:00 貿易収支 (米ドル) (9月) CNY
15:00 国内総生産 (前月比) GBP
15:00 国内総生産 (前年比) GBP
15:00 鉱工業生産 (前月比) (8月) GBP
15:00 製造業生産 (前月比) (8月) GBP
15:00 月次GDP(対前3ヶ月) GBP
15:00 貿易収支 (8月) GBP
15:00 非欧州連合貿易収支 (8月) GBP
15:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 鉱工業生産 (前月比) (8月) EUR
20:00 OPEC月次報告 USD
21:30 コア消費者物価指数 (前年比) (9月) USD
21:30 コアCPI (前月比) (9月) USD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (9月) USD
22:00 NIESR 月次GDPトラッカー GBP
23:30 MPC委員カンリフ氏の発信 GBP
木曜日 – 2020年10月14日
03:00 FOMC議事要旨 USD
03:00 FOMC議事要旨 USD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
07:00 オーストラリア準備銀行総裁補佐デベル氏の発信 AUD
08:01 RICS住宅価格指数 (9月) GBP
08:30 Westpac消費者信頼感指数 (10月) AUD
09:00 企業景況感指数 (10月) NZD
09:30 雇用者数 (9月) AUD
09:30 フルタイム雇用変更 (9月) AUD
09:30 失業率 (9月) AUD
10:30 消費者物価指数 (前月比) (9月) CNY
10:30 消費者物価指数 (前年比) (9月) CNY
10:30 生産者物価指数 (前年比) (9月) CNY
13:30 鉱工業生産 (前月比) (8月) JPY
15:30 生産者物価指数 (前月比) (9月) CHF
16:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) (9月) EUR
16:00 スペインHICP (前年比) (9月) EUR
未定 中国新規借入 CNY
17:30 イングランド銀行 信用状況調査 GBP
19:10 BoE 金融政策委員会テンレイロ委員発言 GBP
21:30 コアPPI (前月比) (9月) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 生産者物価指数 (前月比) (9月) USD
21:30 製造業売上高 (前月比) (8月) CAD
23:00 FOMCボスティック委員発言 USD
金曜日 – 2021年10月15日
00:00 原油在庫量 USD
00:00 クッシング原油在庫 USD
06:30 製造業購買担当者景気指数 (9月) NZD
13:30 第三次産業活動指数 (前月比) JPY
13:30 第三次産業活動指数 (前月比) JPY
15:45 消費者物価指数 (前月比) (9月 EUR
15:45 フランスHICP (前月比) (9月) EUR
17:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 貿易収支 (8月) EUR
21:15 住宅着工件数 (9月) CAD
21:30 コア小売売上高 (前月比) (9月) USD
21:30 輸出価格 (前月比) (9月) USD
21:30 輸入物価指数 (前月比) (9月) USD
21:30 ニューヨーク連銀製造業景気指数 (10月) USD
21:30 小売売上高 (前月比) (9月) USD
21:30 卸売売上高 (前月比) (8月) CAD
23:00 企業在庫(前月比) (前月比) (8月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (10月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (10月) USD
23:00 小売業在庫(自動車を除く) (8月) USD
土曜日 – 2021年10月16日
01:20 連邦公開市場委員会メンバーの
ウィリアムズ氏の発信
USD
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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