FX週間レポート (12月第2週)|米ドル/円は104.00にとどまり、合意なき離脱で英ポンド/米ドルは崩壊するリスクがある

2020年12月14日



主な点:

  • • 米ドル/円は、明るい日本のデータ、市場の楽観主義の中、104.00前後で安定
  • • ユーロ / 米ドル:4H足でブレイクアウトが失敗した後、下方に向かう
  • • ポンド / 米ドル:ブレクジットの楽観主義が200-HMAを下回ると、週の始まりのギャップアップ
  • • 豪ドル / 米ドルは明るい市場のムードにもかかわらず、0.7550を下回る
  • • 金は取引セッション高値から引き戻す
  • • WTIはリスクが改善後も47.00ドルを依然下回る


米ドル/円は、明るい日本のデータ、市場の楽観主義の中、104.00前後で安定

強気と弱気のトレーダーが主要な触媒をめぐって争う中、米ドル/円は104.00にとどまる。日本の第4四半期の短観データは回復を示唆しており、10月の鉱工業生産を待つ。英国のEU離脱、米国の刺激策、およびワクチン接種に関する週末のニュースでは、リスクトーンは引き続きポジティブである。

過去数週間の方向性の進展が見られなかったにもかかわらず、米ドル/円は技術的に弱気である。日足チャートは、弱気の20 DMAを超えて回復することができなかったことを示しているが、長いDMAは現在のレベルをはるかに超える下り勾配を維持している。テクニカル指標は下方に転じ、現在はマイナスの水準にある。短期的には、4時間足チャートによると、米ドル/円は中立から弱気へ。技術的な指標も方向性の強さを欠いている一方で、それはフラットな移動平均以下で発展している。103.50のサポートレベルを下回ると、急激な低下がより明確になる。サポートレベル:103.85 103.50 103.10、レジスタンスレベル:104.30 104.75105.10。

ブレグジットの緊張が続く中、欧州の指数は赤字で取引を終えたが、米国の指数はまちまちで、DJIAのみが若干の上昇を記録した。米国債の利回りは低下し、安全通貨とみなされてきた円を支え、ベンチマークの10年債の利回りは0.87%に低下し、今月最低となった。

日本は金曜日に関連するマクロ経済データを発表しませんでしたが、第4四半期の短観レポートを発表することで新しい週をスタートする。大規模製造業指数は、前四半期の-27から-15に予測されている。


ユーロ / 米ドル:4H足でブレイクアウトが失敗した後、下方に向かう

ユーロ / 米ドルのオプション市場は弱気に転じていて、短期的に1.2100を超える上昇が続く可能性が低いことを示唆している。ドイツが強行的な都市封鎖を発表したため、投資家は引き戻しの立場を示した。

ユーロ / 米ドルの日足チャートは強気相場の流れが下がる兆候を示している。ユーロ/米ドルは先週、12月4日と12月7日の高値と12月9日と12月11日の安値を結ぶトレンドラインによって表される下降チャネルから上昇し、11月23日の安値1.18からのラリーの再開を示し、 1.22への扉を開けた。

しかし、金曜日にユーロ/米ドルが1.21を下回ったため、ブレイクアウトは短命となった。失敗したブレイクアウトは、強力な弱気シグナルと見なされている。それは、日足チャートの長い上ヒゲによって示される上昇トレンドの枯渇と相まって、1.2014(9月1日高値)の以前のハードルターンサポートへの低下の可能性を示唆している。

ユーロ / 米ドルは現在、1.2133で当日ほとんど変わらずに取引されている。バノックバーングローバルフォレックスのチーフマーケットストラテジストであるマーク・チャンドラー氏が最新のブログ投稿で述べているように、通貨ペアは1.16ドル〜1.20ドルの4か月の取引バンドから抜け出した後、1.2060〜1.2175の範囲で統合されていると見られる。

コロナウイルスワクチンの楽観主義、2021年の世界的な景気回復への期待、貿易保護主義の影響の薄れ、経済ナショナリズム、2021年予算に関する欧州連合の最近の合意などのマクロ要因は、ユーロのさらなる上昇を支持しています。モルガン・スタンレーが指摘したように、米ドル面も弱いように見える。

ただし、クリスマス休暇中にハードロックダウンを課すというドイツの決定と潜在的な弱いPMIは、短期的には台無しになる可能性がある。ユーロ圏、ドイツのPMI番号は、今週リリースの予定。


英ポンド / 米ドル:ブレクジットの楽観主義が200-HMAを下回ると、週の始まりのギャップアップ

英ポンド / 米ドルは、主要なHMAから後退しながら、アジアの早い時期の利益を細くしている。欧州連合とイギリスはブレクジット交渉の延長に同意したが、合意なき離脱への可能性はまだ残る。売り手は1週間前の水平方向のサポートに注目し、12月4日からの下降トレンドラインが上向きの障壁を追加する。

日足チャートでは、ポンド / 米ドルは、20 DMAを下回り、1.3090でサポートを提供する100 DMAに近づいたために下落を拡大する用意がある。テクニカル指標は、弱気の傾斜を維持しながら、正中線を越えてネガティブな領域に入った。4時間足チャートでは、英ポンド/米ドルがすべての移動平均を下回ったため、弱気の延長のリスクはさらに高くなるが、テクニカル指標は下向きの消耗の兆候なしに売られ過ぎの測定値の近くにある。サポートレベル:1.3210 1.3165 1.3120、レジスタンスレベル:1.3255 1.33001.3345。

英ポンド/米ドルは、1.3220の価格帯に落ち着くために、毎週の終値に先立って跳ね返ったが、欧州連合とイギリスの間の合意なき離脱で崩壊するリスクがある。週の終わりまでに、英国首相のボリス・ジョンソンは、英国がWTO条件でEUと取引しなければならない可能性が「非常に高い」と述べ、EUのウルズラ・フォンデアライエンはEU首脳に合意なしが最も可能性の高い結果と伝えた。

双方では、合意を目標に今週の日曜日の期限を設定したが、現時点では、進展は報告されていない。ジョンソンとフォンデアライエンは今週1月1日より前に議論を続けることに合意したが、2人は引き続き売り圧力にさらされると予想される。英国からの今週の月曜日の関連データの公開はない。


豪ドル / 米ドルは明るい市場のムードにもかかわらず、0.7550を下回る

豪ドル / 米ドルは横ばいで取引され、明るい市場のムードにもかかわらず0.7550を下回った。ブレクジット、コロナウイルスワクチンのニュース、および米国の刺激策への期待は、新たな週から始まる感情を支え続ける。


金は取引セッション高値から引き戻す

金は月曜日の初め、1,841ドルに対して1,836ドル近くで取引されている。テクニカルチャートは、最近の安値からの跳ね返りが勢いを失ったことを示唆している。今日の日足と先週の日足チャートの長い上ヒゲは、11月30日の安値である1,764ドルからの跳ね返りが収まったことを示している。


WTIはリスクが改善後も47.00ドルを依然下回る

WTIの軽度の損失を出しながら、46.62ドルで跳ね返る。エネルギーベンチマークは、最近のリスクオンムードに少し注意を払いながら、米国とヨーロッパで発生する新たなコロナウイルス(COVID-19)の問題の中で金曜日の損失が続く。


経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年12月14日
08:50 大企業全産業設備投資短観 (Q4) JPY
08:50 大企業製造業短観指数 (Q4) JPY
08:50 日銀短観大企業製造業業況判断 (Q4) JPY
08:50 日銀短観大企業非製造業業況判断 (Q4) JPY
13:30 鉱工業生産 (前月比) (10月) JPY
13:30 第三次産業活動指数 (前月比) JPY
18:45 ECBのパネッタ氏発言 EUR
19:00 鉱工業生産 (前月比) (10月) EUR
20:00 OPEC月次報告 USD
22:30 ECBのシュナーベル氏発言 EUR
火曜日 – 2020年12月15日
05:00 Westpac消費者信頼感指数 (Q4) NZD
09:30 金融政策委員会議事要旨 AUD
09:30 Nikkeiサービス業PMI JPY
11:00 固定資産投資 (前年比) (11月) CNY
11:00 鉱工業生産 (前年比) CNY
11:00 中国鉱工業生産 (前年比) (11月) CNY
11:00 失業率 CNY
11:00 統計局記者会見 CNY
16:00 平均賃金(含ボーナス) (10月) GBP
16:00 失業保険申請件数 (11月) GBP
16:00 雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (10月) GBP
16:00 失業率 (10月) GBP
16:30 生産者物価指数 (前月比) (11月) CHF
16:45 消費者物価指数 (前月比) (11月) EUR
16:45 フランスHICP (前月比) (11月) EUR
18:00 IEA月次報告 USD
18:00 消費者物価指数 (前月比) (11月) EUR
18:00 ユーロ圏賃金 (前年比) EUR
22:15 住宅着工件数 (11月) CAD
22:30 輸出価格 (前月比) (11月) USD
22:30 輸入物価指数 (前月比) (11月) USD
22:30 ニューヨーク連銀製造業景気指数 (12月) USD
22:30 製造業売上高 (前月比) (10月) CAD
23:05 ECBのレーン氏発言 EUR
23:15 鉱工業生産 (前月比) (11月) USD
23:15 鉱工業生産 (前年比) (11月) USD
23:30 世界乳製品取引価格指数 NZD
水曜日 – 2020年12月16日
04:30 カナダ中央銀行上級副総裁マックレム氏の発信 CAD
06:00 ネット長期TICフロー (10月) USD
06:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
06:45 経常収支 (前年比) (Q3) NZD
06:45 経常収支 (前期比) (Q3) NZD
08:50 季節調節済み貿易収支 JPY
08:50 輸出 (前年比) (11月) JPY
08:50 貿易収支 (11月) JPY
09:00 HIA新築住宅販売戸数 (前月比) AUD
16:00 消費者物価指数 (前月比) (11月) GBP
16:00 消費者物価指数 (前年比) (11月) GBP
16:00 生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (11月) GBP
17:15 製造業購買担当者景気指数 (12月) EUR
17:15 サービス業購買担当者景気指数 (12月) EUR
17:30 製造業購買部協会景気指数 (12月) EUR
17:30 サービス業購買部協会景気指数 (12月) EUR
18:00 製造業購買担当者景気指数 (12月) EUR
18:00 マーケット総合PMI (12月) EUR
18:00 サービス業購買部協会景気指数 (12月) EUR
18:30 総合PMI GBP
18:30 製造業購買部協会景気指数 GBP
18:30 サービス業購買部協会景気指数 GBP
18:50 ドイツBuba副総裁ブーフ氏発言 EUR
19:00 ユーロ圏財務相会合 EUR
19:00 ユーロ圏賃金 (前年比) (Q3) EUR
19:00 貿易収支 (10月) EUR
19:40 10年物独国債入札 EUR
22:30 コア小売売上高 (前月比) (11月) USD
22:30 輸出価格 (前月比) USD
22:30 輸入物価指数 (前月比) USD
22:30 小売売上高 (前月比) (11月) USD
22:30 コアCPI (前月比) (11月) CAD
22:30 消費者価格指数コア (前年比) (11月) CAD
22:30 消費者物価指数 (前月比) (11月) CAD
22:30 対外証券投資 (10月) CAD
22:30 卸売売上高 (前月比) (10月) CAD
23:00 ECBのエンリア氏発言 EUR
23:45 製造業購買管理者指数 (12月) USD
23:45 マーケット総合PMI (12月) USD
23:45 サービス業購買部協会景気指数 (12月) USD
木曜日 – 2020年12月17日
00:00 企業在庫(前月比) (前月比) (10月) USD
00:00 小売業在庫(自動車を除く)(10月) USD
00:30 原油在庫量 USD
00:30 クッシング原油在庫 USD
00:30 欧州中銀(ECB)ルイス・デギンドス副総裁発言 EUR
01:15 ECBのシュナーベル氏発言 EUR
02:00 ドイツ連邦銀行総裁ヴァイトマン氏の発信 EUR
04:00 金利予測 – 1年 (Q4) USD
04:00 金利予測 – 2年 (Q4) USD
04:00 金利予測 – 3年 (Q4) USD
04:00 金利予測 – 現在 (Q4) USD
04:00 金利予測 – 長期 (Q4) USD
04:00 FOMC経済見通し USD
04:00 FOMC声明 USD
04:00 政策金利発表 USD
04:30 FOMC記者会見 USD
06:45 国内総生産 (前期比) (Q3) NZD
09:30 雇用者数 (11月) AUD
09:30 フルタイム雇用変更 (11月) AUD
09:30 失業率 (11月) AUD
17:30 政策金利発表 CHF
17:30 スイス国立銀行金融政策評価 CHF
18:00 スイス国立銀行記者会見 CHF
18:30 スイス国立銀行記者会見 CHF
未定 10年物スペイン国債入札 EUR
19:00 コア指数 (前年比) (11月) EUR
19:00 消費者物価指数 (前年比) (11月) EUR
19:00 消費者物価指数 (前月比) (11月) EUR
21:00 金融政策委員会議決削減 (12月) GBP
21:00 金融政策委員会議決ハイク (12月) GBP
21:00 金融政策委員会 (12月) GBP
21:00 BOE QE合計 (12月) GBP
21:00 政策金利発表 (12月) GBP
22:30 建築許可 (前月比) (11月) USD
22:30 建築許可件数 (11月) USD
22:30 住宅着工、変化 (前月比) (11月) USD
22:30 住宅着工件数 (11月) USD
22:30 失業保険申請件数 USD
22:30 フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (12月) USD
22:30 フィリー連銀雇用 (12月) USD
金曜日 – 2020年11月18日
00:30 MPC委員ブロードベント氏の発信 GBP
01:00 ECBのシュナーベル氏発言 EUR
02:30 欧州中銀(ECB)ルイス・デギンドス副総裁発言 EUR
06:45 貿易収支 (前年比) (11月) NZD
06:45 貿易収支 (前月比) (11月) NZD
08:30 全国コアCPI (前年比) (11月) JPY
09:00 企業景況感指数 NZD
未定 政策金利発表 JPY
未定 日銀金融政策発表 JPY
未定 日銀記者会見 JPY
16:00 小売売上高コア(前年比) (前月比) (11月) GBP
16:00 小売売上高コア(前月比) (前年比) (11月) GBP
16:00 小売売上高(前年比) (前月比) (11月) GBP
16:00 小売売上高(前月比) (前年比) (11月) GBP
16:00 生産者物価指数 (前月比) (11月) EUR
18:00 景気予測 (12月) EUR
18:00 現況分析 (12月) EUR
18:00 IFO景況指数 (12月) EUR
20:00 CBI製造業受注指数 (12月) GBP
22:30 経常収支 (Q3) USD
22:30 コア小売売上高 (前月比) (10月) CAD
22:30 新築住宅価格指数 (前月比) (11月) CAD
22:30 小売売上高 (前月比) (10月) CAD
23:00 ECBのエンリア氏発言 EUR
土曜日 – 2020年11月19日
00:30 ECBのエンリア氏発言 EUR
01:10 連邦公開市場委員会メンバーブレイナード氏の発信 USD
03:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
03:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
05:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
05:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
05:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
05:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
05:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR
06:30 連邦準備銀行ストレステスト結果 USD
07:45 国内総生産 (前期比) NZD



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