FX週間レポート (12月第2週)｜米ドル/円は104.00にとどまり、合意なき離脱で英ポンド/米ドルは崩壊するリスクがある

主な点：

• • 米ドル/円は、明るい日本のデータ、市場の楽観主義の中、104.00前後で安定
• • ユーロ / 米ドル：4H足でブレイクアウトが失敗した後、下方に向かう
• • ポンド / 米ドル：ブレクジットの楽観主義が200-HMAを下回ると、週の始まりのギャップアップ
• • 豪ドル / 米ドルは明るい市場のムードにもかかわらず、0.7550を下回る
• • 金は取引セッション高値から引き戻す
• • WTIはリスクが改善後も47.00ドルを依然下回る

米ドル/円は、明るい日本のデータ、市場の楽観主義の中、104.00前後で安定

強気と弱気のトレーダーが主要な触媒をめぐって争う中、米ドル/円は104.00にとどまる。日本の第4四半期の短観データは回復を示唆しており、10月の鉱工業生産を待つ。英国のEU離脱、米国の刺激策、およびワクチン接種に関する週末のニュースでは、リスクトーンは引き続きポジティブである。

過去数週間の方向性の進展が見られなかったにもかかわらず、米ドル/円は技術的に弱気である。日足チャートは、弱気の20 DMAを超えて回復することができなかったことを示しているが、長いDMAは現在のレベルをはるかに超える下り勾配を維持している。テクニカル指標は下方に転じ、現在はマイナスの水準にある。短期的には、4時間足チャートによると、米ドル/円は中立から弱気へ。技術的な指標も方向性の強さを欠いている一方で、それはフラットな移動平均以下で発展している。103.50のサポートレベルを下回ると、急激な低下がより明確になる。サポートレベル：103.85 103.50 103.10、レジスタンスレベル：104.30 104.75105.10。

ブレグジットの緊張が続く中、欧州の指数は赤字で取引を終えたが、米国の指数はまちまちで、DJIAのみが若干の上昇を記録した。米国債の利回りは低下し、安全通貨とみなされてきた円を支え、ベンチマークの10年債の利回りは0.87％に低下し、今月最低となった。

日本は金曜日に関連するマクロ経済データを発表しませんでしたが、第4四半期の短観レポートを発表することで新しい週をスタートする。大規模製造業指数は、前四半期の-27から-15に予測されている。

ユーロ / 米ドル：4H足でブレイクアウトが失敗した後、下方に向かう

ユーロ / 米ドルのオプション市場は弱気に転じていて、短期的に1.2100を超える上昇が続く可能性が低いことを示唆している。ドイツが強行的な都市封鎖を発表したため、投資家は引き戻しの立場を示した。

ユーロ / 米ドルの日足チャートは強気相場の流れが下がる兆候を示している。ユーロ/米ドルは先週、12月4日と12月7日の高値と12月9日と12月11日の安値を結ぶトレンドラインによって表される下降チャネルから上昇し、11月23日の安値1.18からのラリーの再開を示し、 1.22への扉を開けた。

しかし、金曜日にユーロ/米ドルが1.21を下回ったため、ブレイクアウトは短命となった。失敗したブレイクアウトは、強力な弱気シグナルと見なされている。それは、日足チャートの長い上ヒゲによって示される上昇トレンドの枯渇と相まって、1.2014（9月1日高値）の以前のハードルターンサポートへの低下の可能性を示唆している。

ユーロ / 米ドルは現在、1.2133で当日ほとんど変わらずに取引されている。バノックバーングローバルフォレックスのチーフマーケットストラテジストであるマーク・チャンドラー氏が最新のブログ投稿で述べているように、通貨ペアは1.16ドル〜1.20ドルの4か月の取引バンドから抜け出した後、1.2060〜1.2175の範囲で統合されていると見られる。

コロナウイルスワクチンの楽観主義、2021年の世界的な景気回復への期待、貿易保護主義の影響の薄れ、経済ナショナリズム、2021年予算に関する欧州連合の最近の合意などのマクロ要因は、ユーロのさらなる上昇を支持しています。モルガン・スタンレーが指摘したように、米ドル面も弱いように見える。

ただし、クリスマス休暇中にハードロックダウンを課すというドイツの決定と潜在的な弱いPMIは、短期的には台無しになる可能性がある。ユーロ圏、ドイツのPMI番号は、今週リリースの予定。

英ポンド / 米ドル：ブレクジットの楽観主義が200-HMAを下回ると、週の始まりのギャップアップ

英ポンド / 米ドルは、主要なHMAから後退しながら、アジアの早い時期の利益を細くしている。欧州連合とイギリスはブレクジット交渉の延長に同意したが、合意なき離脱への可能性はまだ残る。売り手は1週間前の水平方向のサポートに注目し、12月4日からの下降トレンドラインが上向きの障壁を追加する。

日足チャートでは、ポンド / 米ドルは、20 DMAを下回り、1.3090でサポートを提供する100 DMAに近づいたために下落を拡大する用意がある。テクニカル指標は、弱気の傾斜を維持しながら、正中線を越えてネガティブな領域に入った。4時間足チャートでは、英ポンド/米ドルがすべての移動平均を下回ったため、弱気の延長のリスクはさらに高くなるが、テクニカル指標は下向きの消耗の兆候なしに売られ過ぎの測定値の近くにある。サポートレベル：1.3210 1.3165 1.3120、レジスタンスレベル：1.3255 1.33001.3345。

英ポンド/米ドルは、1.3220の価格帯に落ち着くために、毎週の終値に先立って跳ね返ったが、欧州連合とイギリスの間の合意なき離脱で崩壊するリスクがある。週の終わりまでに、英国首相のボリス・ジョンソンは、英国がWTO条件でEUと取引しなければならない可能性が「非常に高い」と述べ、EUのウルズラ・フォンデアライエンはEU首脳に合意なしが最も可能性の高い結果と伝えた。

双方では、合意を目標に今週の日曜日の期限を設定したが、現時点では、進展は報告されていない。ジョンソンとフォンデアライエンは今週1月1日より前に議論を続けることに合意したが、2人は引き続き売り圧力にさらされると予想される。英国からの今週の月曜日の関連データの公開はない。

豪ドル / 米ドルは明るい市場のムードにもかかわらず、0.7550を下回る

豪ドル / 米ドルは横ばいで取引され、明るい市場のムードにもかかわらず0.7550を下回った。ブレクジット、コロナウイルスワクチンのニュース、および米国の刺激策への期待は、新たな週から始まる感情を支え続ける。

金は取引セッション高値から引き戻す

金は月曜日の初め、1,841ドルに対して1,836ドル近くで取引されている。テクニカルチャートは、最近の安値からの跳ね返りが勢いを失ったことを示唆している。今日の日足と先週の日足チャートの長い上ヒゲは、11月30日の安値である1,764ドルからの跳ね返りが収まったことを示している。

WTIはリスクが改善後も47.00ドルを依然下回る

WTIの軽度の損失を出しながら、46.62ドルで跳ね返る。エネルギーベンチマークは、最近のリスクオンムードに少し注意を払いながら、米国とヨーロッパで発生する新たなコロナウイルス（COVID-19）の問題の中で金曜日の損失が続く。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。

資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。

下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い（FX取引に大きな影響を与える経済イベント）経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください！

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