FX週間レポート (12月第1週)|NFP報告が財政刺激策への期待を高め米ドル/円を支えた

2020年12月07日



主な点:

  • • 日経225の早期の利益を失ったため、米ドル/円は104.00の維持に苦労する
  • • ユーロ / 米ドル:1.2175はブルトレーダーの打ち負かしたい抵抗レベル
  • • ポンド / 米ドル:英国のEU離脱が数ヶ月ぶりの高値でポンドのブルトレーダーを悩ませる
  • • 豪ドル / 米ドル:ほぼ年間最高値、0.7500はまだ見えている
  • • リスクオンムードの中で、金は1,850ドルを依然下回る
  • • WTI:買い手が石油を45.80ドル以上に維持


日経225の早期の利益を失ったため、米ドル/円は104.00の維持に苦労する

米ドル/円は、104.23から下落した後、日中の安値を更新した。米ドル/円は、金曜日の回復の動きから離れる一方で、日本の日経平均株価(日経225)の最近の弱さを正当化している。

日足チャートによると、米ドル / 円はすべての移動平均を下回って取引されているため、リスクは下落方向に偏っている。20 DMAは、現在のレベルよりも数ピップ上ではフラットだが、より長いDMAは、それより上での低下を加速している。テクニカル指標は方向性の強さに欠け、負のレベル内にとどまっている。4時間足チャートでは、米ドル/円も移動平均を下回っており、20SMAと100SMAは約104.30に収束している。RSI指標は回復モードにあり、正中線を越えて正の領域に入るが、モメンタム指標は負のレベル内では方向性がない。サポートレベル:103.95 103.50 103.15レジスタンスレベル:104.30 104.70105.00。

米ドル/円は104.18で落ち着き、木曜日の103.66で底をついた後、金曜日に回復した。悲惨な非農業部門雇用者数の報告が財政刺激策への期待を高め米ドル/円を支えた後、米国債の利回りは新たな3週間の最高値に上昇した。ベンチマークの10年国債の利回りは0.97%に上昇し、週を締めくくった。

今週初めに、日本は10月の主要経済指数の暫定予測(以前は92.5)と、同じ月の一致指数を発表する


ユーロ / 米ドル:1.2175はブルトレーダーの打ち負かしたい抵抗レベル

ユーロ / 米ドルの日足チャートは、1.2175付近で強気相場の減速を見せている。前の2つの日足についていた長い上髭のローソク足は上昇トレンドに減速を示し、14日間の相対力指数で買い過ぎの読みを検証する。

ユーロ / 米ドルは強気のトーンを維持しているが、日足チャートの買われ過ぎの状態は、ユーロ / 米ドルがより低く修正し続ける可能性があることを示唆しています。上記の時間枠では、テクニカル指標が極端な測定値からかろうじて後退している間、ユーロ / 米ドルは強気の移動平均を超えて展開し続けている。4時間足チャートでは、強気20 SMAが、前年の最高値である1.2110付近でサポートを提供した。テクニカル指標は着実に下落するが、プラスのレベルにとどまり、追加の日中の下落をサポートする。ユーロ / 米ドルが1.2000のしきい値を上回っている限り、長期的な強気の可能性がある。サポートレベル:1.2110 1.2070 1.2020、レジスタンスレベル:1.2175 1.22301.2280。

一般的に言って、市場は主にコロナウイルスワクチン接種計画に基づいて楽観的だった。ロシアは予防接種を開始し、英国は今週開始し、他国は今月開始する意向を発表している。

データに関しては、11月の雇用数に焦点が当てられた。非農業雇用レポートによると、11月に米国が追加した新規雇用はわずか245,000人で、予想された469Kをはるかに下回っている。失業率は予想よりも良好の6.7%に縮小し、先月の賃金は0.3%上昇し、前年比で4.4%上昇した。今週の月曜日、ドイツが10月の鉱工業生産を発表し、EUが12月のSentix投資家信頼感指数を発表するため、マクロ経済カレンダーは緩やかなペースで始まる。米国からは関連データの発表がない。


ポンド/米ドル:英国のEU離脱が数ヶ月ぶりの高値でポンドのブルトレーダーを悩ませる

金曜日の2018年5月以降、ポンド / 米ドルは新高値から下落した。ポンド / 米ドルは、今週の取引セッションにギャップダウンになることが見られている可能性がある。最も可能性の高い理由は、英EU離脱(ブレグジット)はすぐに発生する可能性が低くなるようです。

ポンド / 米ドルは、1.3430の価格帯でほとんど変わらずにこの日を締めくくり、日足チャートでニュートラルから強気のスタンスを提供した。20 DMAは、1.3300前後の動的サポートレベルを提供し、より大きなレベルを下回る。テクニカル指標には方向性の強さが欠けているが、正中線より上にある。短期的には、4時間足チャートによると、弱気の可能性も限られている。これは、ポンド / 米ドルが強気の20 SMAでサポートを見つけた一方で、モメンタム指標が週次の高値で固まるためである。一方、RSIは下落し、弱気に圧力がかかった。サポートレベル:1.3395 1.3350 1.3305、レジスタンスレベル:1.3485 1.35401.3590。

データ面では、Markitは11月の英国建設PMIを発表した。これは、前月の53.1から54.7に改善された。今週の月曜日、英国は11月のハリファックス住宅価格を発表する。

集中的な英国と欧州連合(EU)の交渉は進んでいない。EUのブレグジット交渉担当者のミシェル・バルニエ氏は、ロンドンでの1週間の交渉の後も双方の合意には達らず、公平な貿易の場、統治、漁業の問題について永続的で重要な違いがあるとツイートした。

土曜日に、EUの委員会のリーダーであるウルズラフォンデアライエンは次のように述べている。「EUと英国の交渉についてボリス・ジョンソン氏と電話で話をしたが、相違がいまだある。これらが解決されない場合、合意は実現可能ではない。チーフ交渉官に明日再び召集がかかる。ポンド / 米ドルは、毎週のオープニングでギャップが低くなる可能性がある。


豪ドル / 米ドル:ほぼ年間最高値、0.7500はまだ見えている

10月のオーストラリアの小売売上高は、暫定的予測である1.6%を下回った。 オーストラリアは、以前は51.4であった11月のAIGサービスパフォーマンスインデックスを公開する。豪ドル / 米ドルは、強気の勢いがないにもかかわらず、依然として上昇への態勢を整えている。


リスクオンムードの中で、金は1,850ドルを依然下回る

金は金曜日の引き戻しの動きを1,829ドルからの延長に失敗した。金は金曜日の終わりに修正回復を遂げ、1,839.27ドルからUターンした。 S&P 500先物は、最初の取引で0.22%上昇し、過去最高の水準を維持している。


WTI:買い手が石油を45.80ドル以上に維持

WTIは、途切れのセッションの中で46ドルを維持するのに苦労している。水曜日からサポートラインを上昇させる8日前のレジスタンスラインは、即時のマイナス面を制限する。3月の高値は、2月初旬の安値に先んじて強気筋を誘惑する。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年12月7日
07:00 ロウRBA総裁発言 AUD
12:00 中国輸出 (前年比) (11月) CNY
12:00 中国輸入 (前年比) (11月) CNY
12:00 貿易収支 (米ドル) (11月) CNY
16:00 鉱工業生産 (前月比) (10月) EUR
17:30 Halifax住宅価格指数 (前月比) (11月) GBP
17:30 ハリファックス社価格指数 (前年比) GBP
火曜日 – 2020年12月8日
00:00 Ivey購買部協会指数 (11月) CAD
08:30 家計調査・消費支出 (前年比) (10月) JPY
08:30 消費支出 (前月比) (10月) JPY
08:50 季節調節済み経常収支 JPY
08:50 経常収支(季節調整なし) (10月) JPY
08:50 国内総生産 (前年比) (Q3) JPY
08:50 国内総生産 (前期比) (Q3) JPY
09:00 企業景況感指数 NZD
09:01 BRC小売売上高 (前年比) (11月) GBP
09:30 建築許可件数 (前月比) AUD
09:30 住宅価格指数 (前期比) (Q3) AUD
09:30 NAB企業信頼感指数 (11月) AUD
15:30 非農業部門雇用者数 (前期比) (Q3) EUR
15:45 季節調整なし失業率 (11月) CHF
15:45 季節調整済み失業率 (11月) CHF
19:00 現在のドイツZEWの状況 (12月) EUR
19:00 ZEW景気期待指数 (12月) EUR
19:00 国内総生産 (前期比) (Q3) EUR
19:00 国内総生産 (前年比) (Q3) EUR
19:00 ZEW景況感指数 (12月) EUR
21:00 EIA短期エネルギー見通し USD
22:30 非農業部門生産性 (前期比) (Q3) USD
22:30 単位労働コスト (前期比) (Q3) USD
水曜日 – 2020年12月9日
06:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
08:30 Westpac消費者信頼感指数 (12月) AUD
10:30 消費者物価指数 (前月比) (11月) CNY
10:30 消費者物価指数 (前年比) (11月) CNY
10:30 生産者物価指数 (前年比) (11月) CNY
16:00 貿易収支 (10月) EUR
未定 10年物スペイン国債入札 EUR
未定 10年物独国債入札 EUR
23:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
木曜日 – 2020年12月10日
00:00 JOLT求職 (10月) USD
00:00 カナダ銀行政策金利発表 CAD
00:00 政策金利発表 CAD
00:30 原油在庫量 USD
00:30 クッシング原油在庫 USD
03:00 10年物中期米国債入札 USD
08:50 大企業製造業景況判断指数(BSI) (Q4) JPY
09:01 RICS住宅価格指数 (11月) GBP
16:00 国内総生産 (前月比) GBP
16:00 鉱工業生産 (前月比) (10月) GBP
16:00 製造業生産 (前月比) (10月) GBP
16:00 月次GDP(対前3ヶ月) GBP
16:00 貿易収支 (10月) GBP
16:00 非欧州連合貿易収支 (10月) GBP
19:00 10年物スペイン国債入札 EUR
21:45 預金ファシリティ率 (12月) EUR
21:45 欧州中銀限界常設貸出ファシリティー EUR
21:45 ECB金融政策発表 EUR
21:45 政策金利発表 (12月) EUR
未定 NIESR GDP予想 GBP
22:30 コア消費者物価指数 (前年比) (11月) USD
22:30 コアCPI (前月比) (11月) USD
22:30 消費者物価指数 (前月比) (11月) USD
22:30 失業保険申請件数 USD
22:30 欧州中央銀行記者会見 EUR
23:00 NIESR 月次GDPトラッカー GBP
金曜日 – 2020年11月11日
02:00 WASDEレポート USD
04:00 月次連邦財政収支 (11月) USD
06:30 製造業購買担当者景気指数 (11月) NZD
06:45 電子カード小売り販売数 (前月比) NZD
08:50 大企業製造業景況判断指数(BSI) JPY
16:00 消費者物価指数 (前月比) (11月) EUR
16:45 消費者物価指数 (前月比) EUR
17:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) (11月) EUR
17:00 スペインHICP (前年比) (11月) EUR
22:30 コアPPI (前月比) (11月) USD
22:30 生産者物価指数 (前月比) (11月) USD
土曜日 – 2020年11月12日
00:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (12月) USD
00:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (12月) USD
未定 BoE金融安定性報告書 GBP
02:40 連邦公開市場委員会クォールズ副議長発言 USD
03:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
03:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
05:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
05:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
05:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
05:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
05:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR
06:30 製造業購買担当者景気指数 NZD



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