FX週間レポート (10月第4週)|選挙前の緊張が高まる中、米国の景気刺激策の進展にもかかわらず、米ドルは下落した

2020年10月26日



主な点:

  • • 米ドル/円の買い手は米ドルの強さと並行して上昇し、105.00に焦点を当てる
  • • ユーロ / 米ドル:61.8%フィブのハードルが再び利益の制限へ
  • • ポンド / 米ドル:強気のトレーダーは1.3220へ
  • • 新たな米ドル買いの中で豪ドル/ 米ドルは0.7100に向かって下落
  • • 米ドルが上昇するにつれて、金は11日ぶりの安値を記録
  • • WTIはオープンで急落し、39ドル以下へ下落


米ドル/円の買い手は米ドルの強さと並行して上昇し、105.00に焦点を当てる

水曜日の0.85%の下落からの米ドル/円の回復は、リスク回避の中で米ドルが上昇するにつれて、アジアでペースを上げている。日銀が今週の金融政策会議で今年度の成長と価格予測を引き下げる可能性が高いとの報告は、円を圧迫している。

日足チャートによると、米ドル/円はテクニカル的に弱気です。これは、米ドル円がすべての移動平均を下回り、過去2日間で損失を統合しているためである。上記の時間枠のテクニカル指標は、弱気の強さは限られているが、マイナスのレベルに落ち込んでいる。 4時間足チャートは、弱気の20 SMAが日中の上昇を拒否したのに対し、勢いはニュートラルな測定値で上昇していることを示しています。ただし、RSIは売られ過ぎのレベル近くで統合され、リスクを下落に転じる。サポートレベル:104.30 103.95 103.50、レジスタンスレベル:105.00 105.40105.80。

選挙前の緊張が高まる中、米国の景気刺激策の「進展」にもかかわらず、米ドルは下落した。スティーブン・ムニューシン財務長官とナンシー・ペロシ下院議長は、週が始まって以来毎日話し合いを続け進展を報告しているが、大統領選挙前に法案が承認される可能性は非常に低いと警告している。その間、世界中で新たなコロナウイルスが発生する中、経済成長は疑わしいものになっている。懸念は、通常、米ドル/円の強気要因である国債利回りの上昇に影を落とした。

金曜日に発表された日本のデータは、全国消費者物価指数の元生鮮食品が前年比0.3%減少し、予想よりも良好であったため、概して有望的だった。また、10月のじぶん銀行製造業PMIの暫定推計は48で、47.7から改善した。日本は今週月曜日に8月の主要経済指数と同じ月の一致指数を発表する。


ユーロ/米ドル:61.8%フィブのハードルが再び利益の制限へ

ユーロ/米ドルの強気トレーダーは、4日連続の取引でフィボナッチの主要なハードルを突破するのに苦労している。このレベルは、2011年1月から1.1612年までの売り切りの61.8%フィボナッチリトレースメントを示している。フィボナッチのハードルは水曜日から上向きになっている。

日足チャートの相対力指数とMACDヒストグラムは強気に偏っており、9月の安値1.1612からの上昇の継続を支持している。そのため、ユーロ/米ドルはフィボナッチレベルを超えて受け入れられ、1.20の心理的抵抗を露呈する可能性がある。マイナス面として、1.1787(金曜日のロングテールキャンドルの安値)は弱気に勝るレベルとなっている。

Markitが10月のPMIの暫定的推計を発表したように、共有通貨は混合成長の数字でサポートされている 。欧州連合ではサービスの生産量が縮小レベルに落ち込み、ドイツのサービスPMIは48.9で記録され、EU指数は46.2に急落した。しかし、意外ながら製造業の活動は上向きで、ドイツでは56.4から58に、EUでは53.7から54.4に成長した。米国のMarkitインデックスは、マークイット製造業PMIが53.2から53.3に向上したため、概して明るいものだったが、サービス業のPMIは54.6から56に跳ね上がり、予想を上回った。

トレーダーは、ヨーロッパのいくつかの国で記録的なコロナウイルスの伝染を無視し、政府はさらなる規制を約束した。フランス、イタリア、スペインなどの国々での記録的なケースは、夜間外出禁止令と集中的な封鎖をもたらした。今後数日でさらに多くの規制が発表される可能性があり、最終的にユーロに負担がかかる可能性がある。米国は土曜日に過去最高の82,668件の症例を報告したため、米国の状況も良くない。


英ポンド/米ドル:強気のトレーダーは1.3220へ

英ポンド/米ドルの強気トレーダーは、大幅なリトレースメントと以前の強気の衝動の平均回帰に続いて、強気の延長で1.32ゾーンへ突破している。弱気トレーダーは強気な環境を待つのが賢明かもしれない。

テクニカル的な観点から、英ポンド/米ドルは強気の可能性が限られている。日足チャートでは、これが移動平均のすべてを上回って発展していることを示している。とにかく適度な強気の傾斜で狭いレンジに制限されている。テクニカル指標はプラスのレベル内で緩和され、正中線を維持している。4時間足チャートは、英ポンド/米ドルが強気の20 SMAを下回って落ち着き、モメンタムインジケーターが負のレベル内で着実に下がっていることを示している。RSI指標はニュートラルレベル内でフラットであり、リスクはマイナスに傾いている。サポートレベル:1.3020 1.2970 1.2915、レジスタンスレベル:1.3060 1.31151.3150。

金曜日に発表された英国のマクロ経済の数字は、9月の小売売上高が前月比1.5%、前年比4.7%で予想を上回ったと報告したため、概して有望的だった。また、10月の製造業PMIの暫定的推計は予想よりも良い53.3だったふぁ、サービスPMIは予想を下回ったが、拡張レベル内にとどまり、52.3になった。

ブレグジットの最前線では、EUと英国が貿易交渉を再開したため、慎重な楽観論が広がっている。フランスのエマニュエル・マクロン大統領が地元の漁業の影響力を強化するように示唆したニュースは、どういうわけか取引がより緊密であることを示した。しかし、投資家は依然としてこの問題に慎重である。一方、英国でのコロナウイルス感染の復活は、新たな完全封鎖への拒否に当局に圧力をかけている。英国からは今週の月曜日に関連マクロ経済のデータの公表はない。


新たな米ドル買いの中で豪ドル/ 米ドルは0.7100に向かって下落

豪ドル/米ドルは圧力を受けており、米ドル高の中で0.7100に向かっている。米国の刺激策の苦しみとウイルスの伝染に対するリスク感情の悪化は、セーフヘブンのドルを持ち上げる。米国の刺激ニュース、コロナウイルス統計に焦点が当てられている。


米ドルが上昇するにつれて、金は11日ぶりの安値を記録

コロナウイルスの懸念がリスク感情を圧迫し、米ドルに対する避難所の需要を強めたため、金は月曜日に売り圧力に直面した。S&P 500に関連する先物が0.30%以上下落したため、ドル指数は0.11%上昇して92.87になった。


WTIはオープンで急落し、39ドル以下へ下落

WTIは39ドル未満に下がり、コロナウイルスの波の恐怖が一掃するにつれて安定してくる。重要なイベントが発生する前に、需要の回復は依然として弱い 。11月3日の米国大統領選挙の日が近づくにつれ、市場は不安定になっている。


経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年10月26日
1日中 ニュージーランド – レーバーデー 祝日
18:00 景気予測 (10月) EUR
18:00 現況分析 (10月) EUR
18:00 IFO景況指数 (10月) EUR
23:00 新築住宅販売戸数 (9月) USD
23:00 新築住宅販売 (前月比) (9月) USD
23:30 スイス国立銀行 トーマス・ジョルダン総裁発言 CHF
火曜日 – 2020年10月27日
06:45 貿易収支 (前月比) (9月) NZD
06:45 貿易収支 (前年比) (9月) NZD
15:00 オーストラリア準備銀行 ブロック総裁補発言 AUD
15:00 オーストラリア準備銀行 ブロック総裁補発言 AUD
20:00 フランス合計求職者数 EUR
21:30 コア耐久財受注 (前月比) (9月) USD
21:30 耐久財受注 (前月比) (9月) USD
22:00 S&P/ ケース・シラー住宅価格指数(20都市) (前年比) (8月) USD
23:00 消費者信頼感指数 (10月) USD
水曜日 – 2020年10月28日
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
09:30 消費者物価指数 (前年比) (Q3) AUD
09:30 消費者物価指数 (前期比) (Q3) AUD
09:30 トリム平均CPI (前期比) (Q3) AUD
19:40 10年物独国債入札 EUR
21:30 良好な貿易収支 (9月) USD
21:30 小売業在庫(自動車を除く) (9月) USD
22:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
23:00 カナダ銀行政策金利発表 CAD
23:00 政策金利発表 CAD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年10月29日
00:15 加中銀記者会見 CAD
07:00 FOMCメンバー カプラン 談話 USD
08:50 小売業販売額 (前年比) (9月) JPY
09:00 企業景況感指数 (10月) NZD
09:30 ナショナル・オーストラリア銀行景況感指数 AUD
11:30 政策金利発表 JPY
未定 日銀金融政策発表 JPY
未定 日銀展望レポート (前年比) JPY
未定 日銀記者会見 JPY
16:00 全国的住宅価格指数 (前年比) GBP
16:00 ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) GBP
17:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) EUR
17:00 スペインHICP (前年比) (10月) EUR
17:55 失業率 (10月) EUR
17:55 独失業率 (10月) EUR
19:45 10年物イタリア国債入札 EUR
21:30 国内総生産 (前期比) (Q3) USD
21:30 GDP物価指数 (前期比) (Q3) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:45 預金ファシリティ率 (10月) EUR
21:45 欧州中銀限界常設貸出ファシリティー EUR
21:45 ECB金融政策発表 EUR
21:45 政策金利発表 (10月) EUR
22:00 消費者物価指数 (前月比) (10月) EUR
22:30 建築許可件数 (前月比) (9月) CAD
22:30 欧州中央銀行記者会見 EUR
23:00 中古住宅販売保留 (前月比) (9月) USD
金曜日 – 2020年10月30日
07:45 建築許可件数 (前月比) NZD
08:30 仕事/求職率 (9月) JPY
08:30 東京都区部コア消費者物価指数(CPI) (前年比) (10月) JPY
08:30 東京都区部のコアコア消費者物価指数(CPI) (前月比) (10月) JPY
08:50 鉱工業生産 (前月比) (9月) JPY
08:50 小売業販売額 (前年比) JPY
09:30 生産者物価指数 (前年比) (Q3) AUD
09:30 生産者物価指数 (前期比) (Q3) AUD
09:30 民間部門信用 (前月比) (9月) AUD
15:30 国内総生産 (前期比) (Q3) EUR
16:00 全国的住宅価格指数 (前年比) (10月) GBP
16:00 ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) (10月) GBP
16:00 国内総生産 (前年比) (Q3) EUR
16:00 国内総生産 (前期比) (Q3) EUR
16:00 小売売上高 (前月比) (9月) EUR
16:00 GfK独消費者信頼感指数 EUR
16:30 小売売上高 (前年比) (9月) CHF
16:45 個人消費 (前月比) (9月) EUR
16:45 消費者物価指数 (前月比) EUR
16:45 フランスHICP (前月比) EUR
17:00 消費者物価指数 (前月比) EUR
17:00 KOF先行指数 (10月) CHF
17:00 国内総生産(GDP) (前期比) (Q3) EUR
19:00 消費者物価指数 (前月比) (10月) EUR
19:00 コア指数 (前年比) EUR
19:00 消費者物価指数 (前月比) EUR
19:00 消費者物価指数 (前年比) (10月) EUR
19:00 国内総生産 (前期比) EUR
19:00 国内総生産 (前年比) (Q3) EUR
19:00 失業率 (9月) EUR
未定 秋の予報ステートメント GBP
21:30 個人消費支出価格指数コア (前年比) (9月) USD
21:30 コアPCE物価指数 (前月比) (9月) USD
21:30 雇用コスト指数 (前期比) (Q3) USD
21:30 個人消費支出価格指数 (前年比) (9月) USD
21:30 個人消費支出価格指数 (前月比) (9月) USD
21:30 個人支出 (前月比) (9月) USD
21:30 国内総生産 (前月比) (8月) CAD
21:30 原材料価格指数 (前月比) (9月) CAD
22:45 シカゴ購買部協会景気指数 (10月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (10月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (10月) USD
土曜日 – 2020年10月31日
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100 投機的ネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR
07:30 AIG 製造業指数 AUD
08:30 大企業製造業短観指数 JPY
08:30 日銀短観大企業製造業業況判断 JPY
08:30 日銀短観大企業非製造業業況判断 JPY
08:50 大企業全産業設備投資短観 JPY



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