FX週間レポート (10月第2週)|ペロシ米下院議長が約1.8兆ドルの案を拒否し、合意なきブレグジットが勢いを増している

2020年10月12日



主な点:

  • • 米ドル/円:リスクがリセットされる間106.00未満にとどまる
  • • 投資家がヨーロッパにCOVID-19の第2波に警戒するにつれて、ユーロ/ 米ドルのギャップダウン
  • • ポンド/ 米ドル:ブレクジット、COVID-19問題にもかかわらず、1.3000マークを失わないように止まる
  • • 豪ドル / 米ドル:6週間の弱気トレンドラインで拒否
  • • 金価格分析:XAU / 米ドルは2000ドルに向かう途中の主要な50-DMAハードルをテストする
  • • WTI価格分析:弱気のトレーダーが40.00ドルで優勢


米ドル/円:リスクがリセットされる間106.00未満にとどまる

米ドル/円は、金曜日の損失を3週間前のサポートラインの近くで105.50近くに維持する。S&P 500先物は、米国の刺激策に関する楽観的な見方が薄れ、ブレクジット、COVID-19などの課題が市場の注目を再び集めたため、0.15%下落した。

月曜日の東京市場のオープンの最初の1時間の間に、米ドル / 円の売り手は105.50で勢いを増し、現在は105.60の日中安値を跳ね返した後約105.65となっている。米ドル円は、混合データとリスクリセットの中で金曜日の損失を広げている。アメリカのコロナウイルス(COVID-19)刺激に関するリスクポジティブなニュースが広範に売られている中、米ドルは高止まりしていたため、売り手は前日の3週間以上で最も大きな下落をサポートした。

リスクオフムードが戻る

米下院議長のナンシー・ペロシ氏が金曜日にドナルドトランプ米大統領の1.8兆ドルの援助パッケージ提案を拒否したことで、市場のリスクオンムードは薄れた。また、欧州でのCOVID-19の 急速に再蔓延している一方で、合意なきブレグジットがゆっくりと勢いを増しているという懸念も、取引感情を圧迫している可能性がある。欧州連合(EU)と英国は、10月15日の締め切りに近づいているが、まだ合意に至っていない。一方、欧州と英国の最新の数字は、国のロックダウン(都市封鎖)に向けてさらに力を入れている。それぞれの政府は、地元の封鎖、社会的距離のルールを破ることに対する重い罰金などの厳しい措置をすでに講じており、パンデミックを抑えるための大きな刺激策を発表した。しかし、これまでのところ成功は見られていない。

8月の機械注文は、前の-16.2%と予測の-15.6%から前年比-15.2%に回復した。しかし、9月の生産者物価指数(PPI)は、予想の-0.5%を下回り、以前の測定値は-0.8%になった。リスクと混合データへの挑戦以外に、米国財務省のトレーダーの不在も米ドル円の最新のパフォーマンスに影響を与える。米国市場は部分的に閉鎖されており、月曜日に株式が開かれている。とは言うものの、S&P 500先物は、私たちが書いているように、約3,468の軽度の損失を示している。

将来的には、リスク触媒は米ドル/円の価格に中間的な動きをもたらす可能性がある。しかし、米国のコロンバス・デーの最中に大きな驚きは予想されていない。9月21日から105.55の上昇トレンドラインは、104.95付近の月間安値をターゲットにした米ドル/円の弱気トレーダーに挑戦します。それどころか、7月1日から現在106.05に下落しているレジスタンスライン線は、買い手にとって破り難いレベルになっている。


投資家がヨーロッパにCOVID-19の第2波に警戒するにつれて、ユーロ/ 米ドルのギャップダウン

投資家がCOVID-19の第2波に警戒を強めるにつれて、ユーロ/米ドルは週の始まりからギャップダウンした。アナリストは、多くの要因が米ドルに影響を与えるとみられることを引用している。FX取引に介入する中国人民銀行(PBoC)は、米ドルを影響を与えることは可能性があります。

ユーロ/米ドルは、テクニカル指標が正中線を上向きに横切り、上向きの傾斜を維持していることを考えると、日足チャートによるとその前進を拡大する準備ができているように見える。ユーロ/米ドルはまた、方向性のない20 DMAを超えて前進しているが、大きい移動平均線が下の強気の傾斜を維持している。短期的には、4時間足チャートによると、ユーロ米ドルはそのゲインを拡張するようにも設定されている。強気の勢いを失ったものの、テクニカル指標は正中線をはるかに上回ったままであり、移動平均のすべてをはるかに上回って落ち着いた。即時のレジスタンスレベルである1.1870を超えるブレークでは、さらなるゲインが期待される。サポートレベル:1.1800 1.1755 1.1710、レジスタンスレベル:1.1870 1.19201.1960。

ユーロ/ 米ドルは金曜日も上昇を続け、1.1820の価格帯で堅調な伸びを見せ、2週連続で取引を終えた。米国の財政刺激策に対する新たな期待に基づいて、リスク選好が先導した。ホワイトハウスの顧問ラリー・クドロー氏によると、米国大統領ドナルド・トランプ氏は、個人への小切手とペイチェック保護プログラムの延長を含む1.8兆ドルの刺激策を提案した。関連するマクロ経済データがない場合、ドルは売られた。

しかし、週末に発表されたヘッドラインは、ナンシー・ペロシ下院議長とスティーブン・ムニューシン米国財務長官が週末に話し合いで、トランプ氏の楽観主義にもかかわらず、交渉を成立させることができなかったため、市場の明るいムードに冷水を注ぐ可能性がある。米国の市場はコロンブス・デーのため閉鎖されたままになるため、今週の月曜日にはカレンダーが提供するものはほとんどない。 EUに関しては、関連する唯一のイベントはECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁からのスピーチがある。


ポンド/米ドル:ブレクジット、COVID-19問題にもかかわらず、1.3000マークを失わないように止まる

金曜日のポンド/ 米ドルの強気筋は、約5週間の高値で一息ついた。英国のEU離脱交渉の最終週であり、EUと英国の交渉担当者からの取り決めはない。英国首相ジョンソン氏は、最近のウイルスの急増の中で、MPと新たな活動制限についての話し合いの予定がある。BOEベイリー氏のスピーチにも焦点が当てられている。

1.3025に近い50日SMAは、1.3000の値を目標として、ポンド/ 米ドルの売り手のエントリーの鍵を握っている。一方、強気トレーダーは、9月16日から1.3055で上昇トレンドラインが明確に崩れるのを待ってから、8月初旬のトップである1.3185付近でさらに上昇することを確認する可能性がある。

月曜日の最初のアジアセッションでは、ポンド/ 米ドルは日中の最高値である1.3037(現在は約1.3030)から下落する。そうすることで、予測は、最新のゲインを維持するのに苦労しながら、英国からの最新の価格マイナスの見出しを重んじることができない。英国のEU離脱とコロナウイルス(COVID-19)に対する懸念が迫っているにもかかわらず、金曜日の米ドル安の恩恵を受けた。

ブレグジットの交渉は10月15日の締め切り前に激化しており、COVID-19も問題となる!

英国のボリス・ジョンソン首相は、フランスのエマニュエル・マクロン大統領が欧州連合(EU)との貿易協定に到達するためにあらゆる方法を試すと述べたが、トーリーの指導者は、ブレグジットの交渉における重大なギャップを「埋める」ためにドイツのアンゲラ・メルケル首相を必要としている。欧州連合(EU)の交渉担当者は、ロンドンで開催された激しい交渉の後、金曜日に何の結果も得られずにブリュッセルに戻った。英国政府は10月15日を取引の期限として設定したが、これに失敗すると、合意なきブレクジットシナリオでポンド /米ドルの強気が台無しになる。しかし、最新の更新は、英国首相ジョンソンがブロックのオーストラリア式の交渉にもオープンであることを示唆している。

ブレグジットだけでなく、COVID-19も、英国の指導者ジョンソン氏にとって厳しい戦いです。最近の再生産数(R値)が1.2から1.5の間で、先週の1.3から1.6の範囲から少し低くなったとしても、総症例数は590,00に急増している。また、最初の28日間にコロナウイルス陽性の検査を行った後、英国で50人以上(最近65人)が死亡したという事実も心配だ。戦いに勝つために、英国首相ジョンソンは、地方にて制限を安全に保つことを試みている間、国の封鎖なしの彼のスタンスを緩和している。 2番目のCOVID-19救済パッケージは、ウイルスと戦うために使用される追加の武器となる。

一方、金曜日のドナルド・トランプ米大統領の1.8兆ドルの刺激策に対する準備は、市場を推進した。しかし、米国下院議長のナンシー・ペロシ氏はその申し出を拒否し、週末に強気を押し戻した。また、市場センチメントに挑戦しているのは、米国大統領選挙に関する軽いカレンダーと混合メッセージである。このような状況を背景に、S&P 500先物は、5週間の高値から3日間の上昇に転じ、現在は0.15%下落して3,471となっている。

先に進むと、BOEが主催する市民パネルオープンフォーラムでのBOEのアンドリュー・ベイリー氏からのコメントは、英国首相ジョンソンの母国でのパンデミックの鎮圧への努力と共にキーとなるだろう。ただし、米国では、株式が開かれ、国債が閉じられているため、ポンド / 米ドルの今後の動きを制限するための軽いカレンダーが残る。


豪ドル / 米ドル:6週間の弱気トレンドラインで拒否

0.7234の数週間の弱気トレンドラインはAUD / USDの上昇を上回っている。主要なトレンドラインでの拒絶により、当面の見通しは中立化されている。金曜日の安値0.7162は、弱気に勝るレベルになった。


金価格分析:XAU / 米ドルは2000ドルに向かう途中の主要な50-DMAハードルをテストする

2週間の最高値である1930ドルでの決済後、金(XAU / 米ドル)は、日足チャートの古典的なテクニカルブレイクアウトのおかげで、強気の勢いを新たな週に広げる態勢を維持している。

金曜日に、金は最終的に、21日移動平均(DMA)と下降トレンドライン抵抗の合流点である1911ドルの重要な上値障壁を超えて毎日の終値を出し、下降ウェッジの内訳をもたらした。テクニカルブレイクアウトは、1849ドルの2ヶ月の安値からの強気の逆転に信憑性を加え、来週の2000ドルのマークの再テストへの扉を開いた。

ただし、強気トレーダーが50-DMAの激しいハードルである1939.50ドルを取り除くことが重要となる。14日間の相対力指数(RSI)は正中線より上に突き刺さり、54.55を上向きに示しており、上値の範囲が広いことを示している。

あるいは、利益確定の低下は、上記のレジスタンスターンドサポートでの1911ドルの最初のサポートによって制限される可能性があり、それを下回ると、1862ドルの100-DMAキャップが2か月の谷の前に再び機能する可能性が出てくる。全体として、レジスタンスが最も少ない道は上向きである。


WTI価格分析:弱気のトレーダーが40.00ドルで優勢

WTIは金曜日の低調なパフォーマンスの後も圧力をかけ続けており、40.50ドルを下回っている。MACDは1週間で最も弱気になり、売り手のレーダーに主要なSMAが浮き上がる。強気トレーダーは確認のために9月の高値を超える必要がある。


経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年10月12日
1日中 カナダ – 感謝祭 祝日
火曜日 – 2020年10月13日
06:45 電子カード小売り販売数 (前月比) (9月) NZD
08:01 BRC小売売上高 (前年比) (9月) GBP
09:30 NAB企業信頼感指数 (10月) AUD
15:00 平均賃金(含ボーナス) (8月) GBP
15:00 失業保険申請件数 (9月) GBP
15:00 雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (8月) GBP
15:00 失業率 (8月) GBP
15:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 現在のドイツZEWの状況 (10月) EUR
18:00 ZEW景気期待指数 (10月) EUR
18:00 ZEW景況感指数 (10月) EUR
20:00 OPEC月次報告 USD
21:30 コア消費者物価指数 (前年比) (9月) USD
21:30 コアCPI (前月比) (9月) USD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (9月) USD
水曜日 – 2020年10月14日
3:00 月次連邦財政収支 (9月) USD
08:30 Westpac消費者信頼感指数 (10月) AUD
09:00 HIA新築住宅販売戸数 (前月比) AUD
13:30 鉱工業生産 (前月比) (8月) JPY
16:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) (9月) EUR
16:00 スペインHICP (前年比) (9月) EUR
17:00 IEA月次報告 USD
18:00 鉱工業生産 (前月比) (8月) EUR
18:30 労働生産性 (Q2) GBP
21:30 コアPPI (前月比) (9月) USD
21:30 生産者物価指数 (前月比) (9月) USD
22:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
木曜日 – 2020年10月15日
03:00 ベージュブック(米地区連銀経済報告) USD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
09:30 雇用者数 (9月) AUD
09:30 フルタイム雇用変更 (9月) AUD
09:30 ナショナル・オーストラリア銀行景況感指数 AUD
09:30 失業率 (9月) AUD
13:30 第三次産業活動指数 (前月比) JPY
15:30 生産者物価指数 (前月比) (9月) CHF
15:45 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
15:45 フランスHICP (前月比) (9月) EUR
17:30 イングランド銀行 信用状況調査 GBP
18:00 10年物スペイン国債入札 EUR
未定 秋の予測ステートメント GBP
21:30 輸出価格 (前月比) (9月) USD
21:30 輸入物価指数 (前月比) (9月) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 ニューヨーク連銀製造業景気指数 (10月) USD
21:30 フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (10月) USD
21:30 フィリー連銀雇用 (10月) USD
金曜日 – 2020年10月16日
0:00 原油在庫量 USD
00:00 クッシング原油在庫 USD
06:30 製造業購買担当者景気指数 (9月) NZD
07:45 消費者物価指数 (前期比) (Q3) NZD
07:45 消費者物価指数 (前年比) (Q3) NZD
08:30 全国コアCPI (前年比) (9月) JPY
17:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 コア指数 (前年比) (9月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前年比) (9月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 貿易収支 (8月) EUR
21:30 コア小売売上高 (前月比) (9月) USD
21:30 小売売上高 (前月比) (9月) USD
21:30 対外証券投資 (8月) CAD
21:30 製造業売上高 (前月比) (8月) CAD
22:15 鉱工業生産 (前年比) (9月) USD
22:15 鉱工業生産 (前月比) (9月) USD
23:00 企業在庫(前月比) (前月比) (8月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (10月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (10月) USD
23:00 小売業在庫(自動車を除く)(8月) USD
土曜日 – 2020年10月17日
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
05:00 ネット長期TICフロー (8月) USD



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