FX週間レポート (9月第2週)|国内市場法案を提出し、英国が撤退協定を変更できるようになった後、ジョンソン首相は先週およそ500ピップを失った

2020年9月14日



主な点:

  • • 米ドル/円は地政学的な緊張の中で着実に106.00の上で維持
  • • ユーロ/米ドル:週の童子は優柔不断を示唆
  • • 英ポンド/米ドル:61.8%フィボナッチリトレースメントを下回る損失を統合
  • • 豪ドル/米ドルは0.7300未満の圧力下に
  • • WTIは先週の損失をさかのぼって、穏やかなリスクオンムードの中で$38.00を目指す
  • • リスクがリセットされる中、金は1,950ドル未満で提供される


米ドル/円は地政学的な緊張の中で着実に106.00の上で維持

リスクオンの感情の中で米ドルがわずかに安くなっているから、米ドル / 円は106.00をさらに上回ろうと奮闘している。スポット価格ではイランはソレイマニ司令官の殺害に対応して、米国大使を殺害するつもりであるという報道。

米ドル/円はテクニカル的にニュートラルだが、長期的な視点では、リスクは下落に偏っている。日足チャートは、価格が20 DMA前後で1週間以上止まっていることを示しているが、大きなものを下回っており、緩やかな下降傾向を維持している。それまでの間、テクニカル指標は正中線のどこにも向いていない。 4時間足チャートでは、テクニカルインジケーターが中央線付近にとどまっている間、ペアは輻輳する移動平均のすぐ上にあるため、テクニカルピクチャーもニュートラルとなる。サポートレベル:105.90 105.50 105.10、レジスタンスレベル:106.35 106.70 107.10

金曜日、米ドル/円は20ピップスのタイトなレンジに限定されたままでとなり、その行動は米国財務省の利回りと連動している。日本が発表した8月のPPIは月間で0.2%上昇したが、前年より0.5%低下したためあまり良好ではなかった。第3四半期のBSI製造業大規模指数は0.1となり、-53.3から改善し、-44.2の予想よりもはるかに優れています。

今週月曜日、日本は同月の7月の鉱工業生産と稼働率、および第3次産業指数を発表し、6月の79%から5.2%と予測される。


ユーロ/米ドル:週の童子は優柔不断を示唆

ユーロ/米ドルは、先週の童子のろうそくを記録した。童子は市場での優柔不断を示している。そのため、為替レートが童子の高値と安値の1.1918から1.1753に保持されている間は、バイアスはニュートラルを維持。

ユーロ/米ドルは9月の下落の38.2%リトレースメントを中心に取引しており、日足チャートではニュートラルから強気である。フラットな20 DMAの周りに行き詰まっているが、テクニカル指標は中線より少し上に進んでおり、より大きなものの上にある。しかし、短期的には、4時間足チャートによれば、強気の可能性は限定的である。ユーロ/米ドルは方向性のない移動平均の周りをホバリングし、モメンタムインジケーターは正の領域内で低くなり、RSIインジケーターは中立レベル内で統合される。ペアは、1.1915を超えると、強気トレーダーにとってより興味深いものになる可能性がある。サポートレベル:1.1810 1.1760 1.1725、レジスタンスレベル:1.1860 1.1915 1.1950。

明るい米国のインフレの解放に続いて、週の最後の取引セッションでいくらかの落ち着きを取り戻した。公式レポートによると、コア年次インフレは8月に持ち直し、前月の1.6%から1.7%に改善した。一方、ドイツのインフレは前年比-0.1%と確認された。しかし、市場ムードは依然厳しく、終値を迎える前に株価が高値を付けている。

週末にかけて、アストラゼネカとオックスフォードはコロナウイルスワクチンテストの再開を発表したが、参加者の1人に副作用の可能性があるため中断された。ニュースは一時的ではあるがリスクオンが取る可能性がある。今週月曜日、EUは7月の鉱工業生産を発表し、月間で10%増加したが、米国のマクロ経済カレンダーは何もない。


英ポンド/米ドル:61.8%フィボナッチリトレースメントを下回る損失を統合

英ポンド/米ドルは1.2800を取り戻すために7週間の安値で跳ね返る。売られ過ぎのRSI状態は、主要なフィボナッチリトレースメントレベルをさらに引き下げることを示唆している。 7月上旬のトップ、9月4日からの下降トレンドラインは、短期的な主要サポートを提供する。

英ポンド/米ドルは1.2795に落ち着いき、これは7月に最後に見られたレベルであり、毎週の最低値である1.2762からそれほど遠くない。日足チャートでは、ペアは20 DMAをはるかに下回っているが、いずれにせよ方向性の強さを欠いている大きいものをわずかに上回っているため、弱気は明らかである。テクニカル指標は減速しているが、負のレベル内の毎日の最低水準にある。4時間足チャートでは、テクニカルインジケーターがマイナスに転じ、20のSMAが大きいものよりも確実に下がっている。サポートレベル:1.2760 1.2715 1.2665、レジスタンスレベル:1.2840 1.2885 1.2930。

ジョンソン英政権が提出した「国内市場法案(U.K. internal-market bill)」を提出し、英国が撤退協定を変更できるようになった後、ジョンソン首相は先週およそ500ピップを失った。これに対応して、EUは法的措置を講じるといっている。先週の話し合いは、重要な分野の違いが未解決のまま、進展なしに終了した。

混合英国のデータから、さらに現地通貨に圧力がかかる。 7月の月次GDPは6.6%で、予想された6.7%と以前の8.7%を下回っている。同月の鉱工業生産は-7.8%で、予想を上回ったが、依然としてマイナスである。消費者インフレ期待は以前の2.9%から2.8%に縮小。今週月曜日、議員が言及された国内市場法案(U.K. internal-market bill)について話し合うため、イギリスの議会が注目される。


豪ドル/米ドルは0.7300未満の圧力下に

豪ドル/米ドルは安値に跳ね返ったが、リスクオン市場のムードと幅広い米ドル安にもかかわらず、0.7300未満にとどまっている。 新たなイランと米国の地政学的な緊張が、進行中の米中貿易戦争と並んでリスク感情を圧迫している。


WTIは先週の損失をさかのぼって、穏やかなリスクオンムードの中で$ 38.00を目指す

WTIは今週をポジティブな調子で開始したが、遅ればせながらも奮闘している。エネルギーベンチマークは、先週の数日間の最低値を中心に安定しながら、初日の利益を調整しする。過剰供給と需要不足の恐れが支配的であるが、最近のリスクのリセットにより、ブラックゴールドがさらに下落するのを抑えている。


リスクがリセットされる中、金は1,950ドル未満で提供される

金の価格は、3日間の負けを記録している間、今週の後ろ足で始まります。英国の日本との取引は、EU離脱交渉に障壁を追加し、米国の政策立案者たちは依然として援助パッケージをめちゃくちゃにしている。軽いカレンダーの中でリスクヘッドラインが鍵となる。


経済見通し:

規制が緩和され経済活動が活発化するにつれ、不況は公式に終わったが、景気は依然として非常に厳しいままである可能性が高い。全体として、景気回復のペースは、封鎖の緩和に続く最初の急増の後により不均一になるように設定されています。


資産の種類ごとの要約

外国為替

米ドルインデックスはまだ上昇しているが、それがさらに下がる可能性を高める技術的な下落ブレイクアウトを作った。ユーロ/米ドル は12か月の間に1.25にトレンドが強くなるように設定されている(以前の予測:1.17)。弊社は米国と中国の間の緊張の高まりによって制限された、より弱い米ドルの見通しからの波及の程度とともに12か月間のUSDCNY目標を6.75(旧:6.80)に引き下げた。

株式

弊社は引き続き株式における中立的な立場を維持し、香港をオーバーウェイトにアップグレードする一方で、マレーシアを評価の観点からアンダーウェイトに格下げします。また、世界経済の回復への代役としての地位を与えられて、材料セクターをアップグレードしています。

コモディティ

借金と通貨の悪化の心配を膨らませるリスクは、金を安全資産とするべきだ。市場がFRBの引き締めを予想し始める前に、2000〜2200ドル/オンスの範囲のより高い金価格となる可能性がある。銀は金とともに増加し続けるだろう。石油価格の容易な上昇は終わったが、石油見通しの改善は引き続き軌道に乗っている。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年9月14日
05:00 Westpac消費者信頼感指数 (Q3) NZD
13:30 鉱工業生産 (前月比) (7月) JPY
13:30 第三次産業活動指数 (前月比) JPY
18:00 鉱工業生産 (前月比) (7月) EUR
19:00 ユーロ圏財務相会合 EUR
20:00 OPEC月次報告 USD
火曜日 – 2020年9月15日
04:00 米財務省 為替報告書 USD
06:00 Westpac消費者信頼感指数 (Q3) NZD
10:30 住宅価格指数 (前期比) (Q2) AUD
10:30 金融政策委員会議事要旨 AUD
11:00 固定資産投資 (前年比) (8月) CNY
11:00 鉱工業生産 (前年比) (8月) CNY
11:00 中国鉱工業生産 (前年比) (8月) CNY
11:00 失業率 CNY
11:00 統計局記者会見 CNY
15:00 平均賃金(含ボーナス) (7月) GBP
15:00 失業保険申請件数 (8月) GBP
15:00 雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (7月) GBP
15:00 失業率 (7月) GBP
15:30 生産者物価指数 (前月比) (8月) CHF
15:45 消費者物価指数 (前月比) (8月) EUR
15:45 フランスHICP (前月比) (8月) EUR
17:00 IEA月次報告 USD
17:00 消費者物価指数 (前月比) (8月) EUR
18:00 現在のドイツZEWの状況 (9月) EUR
18:00 ZEW景気期待指数 (9月) EUR
18:00 ユーロ圏賃金 (前年比) (Q2) EUR
18:00 ZEW景況感指数 (9月) EUR
21:30 輸出価格 (前月比) (8月) USD
21:30 輸入物価指数 (前月比) (8月) USD
21:30 ニューヨーク連銀製造業景気指数 (9月) USD
21:30 製造業売上高 (前月比) (7月) CAD
22:15 鉱工業生産 (前年比) (8月) USD
22:15 鉱工業生産 (前月比) (8月) USD
水曜日 – 2020年9月16日
00:20 世界乳製品取引価格指数 NZD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
07:45 経常収支 (前期比) (Q2) NZD
07:45 経常収支 (前年比) (Q2) NZD
08:50 季節調節済み貿易収支 JPY
08:50 輸出 (前年比) (8月) JPY
08:50 貿易収支 (8月) JPY
09:00 HIA新築住宅販売戸数 (前月比) AUD
15:00 消費者物価指数 (前月比) (8月) GBP
15:00 消費者物価指数 (前年比) (8月) GBP
15:00 生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (8月) GBP
18:00 貿易収支 (7月) EUR
21:30 コア小売売上高 (前月比) (8月) USD
21:30 小売売上高 (前月比) (8月) USD
21:30 消費者価格指数コア (前年比) (8月) CAD
21:30 コアCPI (前月比) (8月) CAD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (8月) CAD
21:30 対外証券投資 (7月) CAD
22:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
23:00 企業在庫(前月比) (前月比) (7月) USD
23:00 小売業在庫(自動車を除く) (7月) USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年9月17日
03:00 FOMC経済見通し USD
03:00 FOMC声明 USD
03:00 政策金利発表 USD
03:30 FOMC記者会見 USD
05:00 ネット長期TICフロー (7月) USD
07:45 国内総生産 (前期比) (Q2) NZD
10:30 雇用者数 (8月) AUD
10:30 フルタイム雇用変更 (8月) AUD
10:30 失業率 (8月) AUD
11:30 政策金利発表 JPY
13:30 日銀金融政策発表 JPY
16:00 日銀記者会見 JPY
18:00 10年物スペイン国債入札 EUR
18:00 コア指数 (前年比) (8月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前年比) (8月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前月比) (8月) EUR
20:00 金融政策委員会議決削減 (9月) GBP
20:00 金融政策委員会議決ハイク (9月) GBP
20:00 金融政策委員会 (9月) GBP
20:00 BOE QE合計 (9月) GBP
20:00 政策金利発表 (9月) GBP
20:00 BOE金融政策委員会議事要旨 GBP
21:30 建築許可 (前月比) (8月) USD
21:30 建築許可件数 (8月) USD
21:30 住宅着工、変化 (前月比) (8月) USD
21:30 住宅着工件数 (8月) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (9月) USD
21:30 フィリー連銀雇用 (9月) USD
金曜日 – 2020年9月18日
08:30 全国コアCPI (前年比) (8月) JPY
08:30 東京都区部のコアコア消費者物価指数(CPI) (前月比) JPY
15:00 小売売上高コア(前月比) (前年比) (8月) GBP
15:00 小売売上高コア(前年比) (前月比) (8月) GBP
15:00 小売売上高(前月比) (前年比) (8月) GBP
15:00 小売売上高(前年比) (前月比) (8月) GBP
15:00 生産者物価指数 (前月比) (8月) EUR
21:30 経常収支 (Q2) USD
21:30 コア小売売上高 (前月比) (7月) CAD
21:30 新築住宅価格指数 (前月比) (8月) CAD
21:30 小売売上高 (前月比) (7月) CAD
21:30 卸売売上高 (前月比) (7月) CAD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (9月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (9月) USD
土曜日 – 2020年9月19日
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY



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