FX週間レポート (8月第3週)|米ドル/円は日本のGDPを減少させ、106.70に上昇

2020年8月17日



主な点:

  • • 米ドル/円は日本のGDPを減少させ、106.70に上昇
  • • ユーロ / 米ドル:2018年1月以降、週次RSIで初めての買われ過ぎ
  • • ポンド/米ドル:1.3100に近づくために3日間の勝ちを記録
  • • 豪ドル/ 米ドル:上値は0.7200未満に継続して制限される
  • • 金:混合感にもかかわらず、1,950ドルを下回る
  • • WTI:対称的な三角形で約42.50ドルに固執


米ドル/円は日本のGDPを減少させ、106.70に上昇

米ドル/円は、日本の第2四半期の予備GDPが4〜6月の四半期で記録的な縮小を示した後、106.67の高値へと上昇を減少させる。混合アジア株式と更新された米ドル安はスポット価格を引き下げる。

米ドル/円の日次チャートは、週次の上昇が方向性のない100 DMAの下で数ピップス失速したことを示しているが、そのほとんどは弱気の20 DMAを上回っている。上記の時間枠のモメンタム指標は、ポジティブなレベル内で進み、強気を維持した。一方、RSIも正中線を上回っているが、すでに下方になっている。4時間足チャートでは、米ドル/円が20と200SMAを下回り、テクニカルインジケーターが中線を横切ってマイナスレベルになり、その後平らになった。弱気市場のリスクは、106.35を下回るブレークで増加する可能性があり、最新の日次の前進である23.6%のリトレースメントである。サポートレベル:106.35 106.00 105.60、レジスタンスレベル:107.00 107.45 107.90。

米ドル/円は週半ばに107.04に急騰し、今年8月以来の最高値となってから約106.60に落ち着いた。ペアは、107.00を3日連続で獲得できなかった後、週の最後の取引日に下落した。株式は穏やかに取引され、ウォールストリートは混合したものの、毎日の変化はほとんどなかった。財務省証券は米国の混合経済データの中で横ばいとなった。

6月の第三次産業指数は前月の-2.9%から7.9%に回復したため、円は日本のデータにも支えられていた。来たるアジアセッションでは、日本は第2四半期のGDPの暫定的な推定値を公表し、経済は6月までの3か月で27.2%と過去最高の第1四半期の-2.2%から縮小した。また、以前は前年比-17.7%であった6月の鉱工業生産と前月比が–11.6% であった稼働率を発表する。


ユーロ / 米ドル:2018年1月以降、週次RSIで初めての買われ過ぎ

週次のRSIによると、ユーロ/米ドルの上昇は伸びすぎているように映り、この指標は2.5年ぶりに買われ過ぎの状態を示している。ユーロ / 米ドルの週次チャート相対力指数は、2018年1月以来初めて70を超えた。ユーロ / 米ドルの日足チャートは、7月/ 8月のラリーの23.6%のリトレースメントを1.1740で上回っており、前述のフィボナッチレベルと収束する強気の20 DMAを上回っていることを示している。ただし、モメンタムインジケーターは、ポジティブレベル内でしっかりと低下し、100ラインに近づくだろう。RSIは最近の高値から後退し67前後で安定しており、ペアはすぐに低下 する可能性があることを示唆している。短期的には、4時間足チャートは購入意欲の低下を示しているが、今後の減少を示唆するものではない。ペアは強気の移動平均を上回っていますが、テクニカル指標はポジティブのレベル内で低くなった。サポートレベル:1.1830 1.1790 1.1740、レジスタンスレベル:1.1870 1.1915 1.1950

中国との緊張が高まり、刺激策に関する進展が見られない中で、米ドルは下落した。実際、議会は木曜日に1ヶ月にわたる休憩となったが、それは米国経済に関する懸念をエスカレートさせるだけだろう。中国との緊張については、金曜日のニュースは、週末に行われるはずだった貿易協定の見直しが予定されているが新たな会合日は未定であることを示した。

今週の終わりまでに、EUは第2四半期のGDPの2番目の推定値を報告し。これは-12.1%の暫定推定値と一致している。米国では、7月の小売売上高の見出しの読みが期待を下回り、その月の売上が予想の1.9%に対して1.2%増加したことが起因した。ただし、自動車販売以外の売上高は1.9%に改善し、小売販売管理グループは1.4%急騰し、予想の0.8%を上回った。最後に、8月のミシガン消費者感情指数の暫定推定値は、7月の72.5から72.8になった。このニュースは、株式の流動に役立ち、それが今度はドルの上昇に上限を設けた。月曜日のマクロ経済のカレンダーはこれらの経済にとって非常に明るくなるだろう。


ポンド/米ドル:1.3100に近づくために3日間の勝ちを記録

GBP / USDは1.3091から1.3107の間の不安定な範囲で変動します。ケーブルは3日連続で10日間のEMAを超えたままで、プレス時間までに3日間の連勝が点滅する。強気のトレーダーには、1.3100を超える複数の上昇への障壁がある。

レベルを回復する複数の試みにもかかわらず、ポンド/米ドルは3週間連続で1.3100未満にいた。日足チャートは、ペアが強気の20 DMAを上回り、中立から強気のバイアスを示している。RSIが買われ過ぎの測定値に近づき、モメンタムがその正中線に近づくにつれ、テクニカルインジケーターはポジティブなレベルで維持されるが、強さは不均一である。4時間足チャートでは、テクニカルインジケーターがポジティブレベルの範囲内で緩和し、リスクを確認せずに下振れするため、価格は弱気の20 SMAを数ピップス上回っている。重要なサポートレベルは1.2980で、これを下回ると急激な下落の可能性がある。サポートレベル:1.3030 1.2980 1.2940、レジスタンスレベル:1.3105 1.3150 1.3190。

英国のEUとの将来の貿易関係への懸念が英ポンドの需要を制限したため、下落したドルは英ポンド/米ドルを押し上げるには不十分となった。さらに、英国はEUの一部の時よりも良い貿易条件があるふりをしたことで、英国と日本の間の交渉は今週停止した。英ポンドを圧迫するもう1つの要因は、地域経済が今年の第2四半期に過去最高の20.4%減少したため、コロナウイルス関連の封鎖の恐ろしい結果となった。

政府はその再開スケジュールに苦労しており、ジョンソン首相は学校の来月の復活を誓約している。一方、英国は土曜日に制限措置を緩和し、最大30名までの結婚披露宴などの屋内アクティビティを許可した。しかし、イギリスでは日曜日に5日間連続で、毎日1,000件を超える新症例を報告している。今後の動向を取り巻く不確実性は、投資家を英ポンドから遠ざけるだろう。今週月曜日、イギリスは普段はあまり注目されない8月のライトムーブ 住宅価格指数を発表する。


豪ドル/ 米ドル:上値は0.7200未満に継続して制限される

豪ドル/ 米ドルは金曜日の上昇を延長しますが、混合市場のムードと広範な米ドルの弱さの中で上昇は0.7200を下回りました。オーストラリアのウイルスへの懸念と米中貿易協定交渉の遅れは、豪ドルの強気を不安にさせている。


金:混合感にもかかわらず、1,950ドルを下回る

金は1,929.66ドルの跳ね返りを維持できず、金曜日の損失を拡大する。混合された触媒を無視している間、金は2日連続で尻込みする。その理由は、3日間連続で下落した後の米ドルの一時停止に起因する可能性がある。


WTI:対称的な三角形で約42.50ドルに固執

WTIは、8日間経過した三角形の内部で100バーを超えるSMAの実行を延長するのに苦労してる。 油は、100バールのSMAを超えている間、短期の対称的な三角形を通過する。売り手は確認されたマイナス面で$ 40.60 / 55を目指すかもしれない。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年8月17日
08:50 国内総生産 (前期比) (Q2) JPY
08:50 国内総生産 (前年比) (Q2) JPY
13:30 鉱工業生産 (前月比) (6月) JPY
19:00 ユーロ圏財務相会合 EUR
21:30 ニューヨーク連銀製造業景気指数 (8月) USD
21:30 対外証券投資 (6月) CAD
火曜日 – 2020年8月18日
05:00 ネット長期TICフロー (6月) USD
10:30 金融政策委員会議事要旨 AUD
19:00 EU金融相会議 EUR
21:30 建築許可 (前月比) (7月) USD
21:30 建築許可件数 (7月) USD
21:30 住宅着工、変化 (前月比) (7月) USD
21:30 住宅着工件数 (7月) USD
水曜日 – 2020年8月19日
00:20 世界乳製品取引価格指数 NZD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
07:45 生産者物価指数(原材料価格) (前期比) (Q2) NZD
08:50 季節調節済み貿易収支 JPY
08:50 輸出 (前年比) (7月) JPY
08:50 貿易収支 (7月) JPY
15:00 消費者物価指数 (前月比) (7月) GBP
15:00 消費者物価指数 (前年比) (7月) GBP
15:00 生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (7月) GBP
18:00 コア指数 (前年比) (7月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前月比) (7月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前年比) (7月) EUR
21:30 消費者価格指数コア (前年比) (7月) CAD
21:30 コアCPI (前月比) (7月) CAD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (7月) CAD
21:30 卸売売上高 (前月比) (6月) CAD
22:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年8月20日
03:00 FOMC議事要旨 USD
10:30 PBoC ローンプライムレート CNY
15:00 生産者物価指数 (前月比) (7月) EUR
19:00 CBI製造業受注指数 (8月) GBP
19:00 10年物スペイン国債入札 EUR
20:30 ECBは、金融政策の会議のアカウントを発行した。 EUR
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (8月) USD
21:30 フィリー連銀雇用 (8月) USD
金曜日 – 2020年8月21日
08:30 全国コアCPI (前年比) (7月) JPY
08:30 全国消費者物価指数 (前月比) JPY
09:30 Nikkeiサービス業PMI JPY
15:00 小売売上高コア(前年比) (前月比) (7月) GBP
15:00 小売売上高コア(前月比) (前年比) (7月) GBP
15:00 小売売上高(前年比) (前月比) (7月) GBP
15:00 小売売上高(前月比) (前年比) (7月) GBP
16:15 製造業購買担当者景気指数 (8月) EUR
16:15 サービス業購買担当者景気指数 (8月) EUR
16:30 製造業購買部協会景気指数 (8月) EUR
16:30 サービス業購買部協会景気指数 (8月) EUR
17:00 製造業購買担当者景気指数 (8月) EUR
17:00 マーケット総合PMI (8月) EUR
17:00 サービス業購買部協会景気指数 (8月) EUR
17:30 総合PMI GBP
17:30 製造業購買部協会景気指数 GBP
17:30 サービス業購買部協会景気指数 GBP
21:30 コア小売売上高 (前月比) (6月) CAD
21:30 新築住宅価格指数 (前月比) (7月) CAD
21:30 小売売上高 (前月比) (6月) CAD
22:45 製造業購買管理者指数 (8月) USD
22:45 マーケット総合PMI (8月) USD
22:45 サービス業購買部協会景気指数 (8月) USD
23:00 中古住宅販売 (前月比) (7月) USD
23:00 中古住宅販売戸数 (7月) USD
土曜日 – 2020年8月22日
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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