FX週間レポート (7月第4週)|英ポンド / 米ドル:ブレクジットとマイナス金利がポンドに重きを置く、米ドル/ 円:方向性の欠如にもかかわらず、弱気トレーダーは現在支配的

2020年7月20日



主な点:

  • • 米ドル/ 円:方向性の欠如にもかかわらず、弱気トレーダーは現在支配的
  • • ユーロ / 米ドル:景気回復への希望が消えていく
  • • 英ポンド / 米ドル:ブレクジットとマイナス金利がポンドに重きを置く
  • • 豪ドル / 米ドル:強気と弱気トレーダーはコロナウイルスの苦境の中で約0.7000で取引
  • • 金:1,800ドル以上の堅調な方向性への闘い
  • • WTI:$ 41.00未満にとどまるが、短期的な三角形を維持する


米ドル/ 円:方向性の欠如にもかかわらず、弱気トレーダーは現在支配的

米ドル/ 円は、週間が終了した時点で107.00の数値を中心に終わった。 6月の日本商品貿易収支は、前回の-833.4億円から-35.8億円と予想されている。米ドル/ 円はおなじみのレベル内で維持されているが、リスクはマイナス方向に偏っている。

米ドル/ 円の毎次テクニカルリーディングは、ペアが大きいSMAを下回る20 SMAを上回って回復することができなかったため、次の日には弱気の継続をサポートする。その間、テクニカル指標はニュートラルレベル内でわずかに低下した。4時間足チャートでは、RSIインジケーターが45前後で統合されている間、ペアはすべての移動平均を下回っているためにリスクも下側に偏っている。モメンタムインジケーターは発散し、十分な強度はないが、プラスのレベル内に立っており今後の進歩をサポートする。サポートレベル:106.95 106.60 106.20、レジスタンスレベル:107.50 107.90 108.30。

このペアは80ピップスのレンジに限定されていたが、週間の安値と安値を記録したためリスクが何らかの形で下落に偏っている。進行中のコロナウイルス危機に関する懸念により、ペアは最近の最低水準に近づいているが、世界的な株式の上昇は弱気の範囲を制限している。

日本からは週の終わりにマクロ経済データの公表がなかった。米国財務省の利回りはベンチマークの10年の国債の利回りが0.60%を一時的に突き刺し、最終的に0.62%に落ち着いた。週初めに、日本は最新の日銀の会議議事録を発表し、6月の商品貿易収支を発表する。これは、前月の-833.4億円から-35.8億円と見込まれている。


ユーロ / 米ドル:景気回復への希望が消えていく

ユーロ / 米ドルは、1.1420エリアでの上昇で4週間連続で取引を終え、今年で2番目に優れた取引となる。長い週末の議論にもかかわらず、EUの指導者たちは復興基金に共通の基盤を見つけることができない。ユーロ / 米ドルは長期的には強気のスタンスを維持するが、短期的には緩和する可能性がある。

ユーロ / 米ドルの日足チャートは、ペアが強気の20 SMAをはるかに上回って落ち着いているため、ペアが今後数日も継続して進む可能性があることを示唆している。100 SMAは200 SMAを上回り、どちらも短いSMAをはるかに下回っているが、テクニカルインジケーターには方向性の勢いがなく、中線より上で安定している。ただし、4時間足チャートでは、弱気の20 SMAを上回ったにもかかわらずテクニカルインジケーターが低下し、モメンタムがマイナスの領域に入り、RSIが現在60になっているためにペアが後退する可能性を示唆する兆候がある。レベル:1.1375 1.1340 1.1300、レジスタンスレベル:1.1460 1.1495 1.1540。

週の初めにワクチンへの希望が高利回り資産を押し上げ、米ドルと対戦した。米国でのコロナウイルスの新規症例数が1日あたり70,000を超える毎日の記録にまで上昇し続けたため、ドル相場は引き続き悪化した。その間、ウイルスを制御しているように思われたヨーロッパとアジアの国での発生は、経済の復活が最初に予想されたよりもはるかに長くかかるという考えをさらに刺激している。

金曜日、米国は7月のミシガン消費者感情指数の予備的推定値を発表した。この数値は73.2と記録され、79よりもはるかに悪く、前月の78.1から低下した。また、EU首脳は、日曜日にまで及ぶ会議を始め、EU予算と復興基金について議論した。土曜日、シャルル・ミシェル理事会議長は、デッドロックを打開するために、助成金から融資に500億ユーロの資金をシフトすることを提案しましたが、ドイツのメルケル首相は、合意に達することができるかどうかはわからないと述べた。

マクロ経済データに関しては、今週は明るい予想である。今月曜日、EUは5月の経常収支を発表し、ドイツは6月の生産者物価指数を発表する。米国からのマクロ経済統計の発表はない。


英ポンド / 米ドル:ブレクジットとマイナス金利がポンドに重きを置く

英ポンド/米ドルは前週中ずっと不安定で取引されており、1.2560の価格帯で穏やかな損失で終わった。英ポンド / 米ドルはニュートラルであり、1.2480を下抜けすると短期的に弱気になる可能性がある。BOE総裁は、「金利は非常に低くとどまるだろう」と述べ、QEに対する懸念を表明した。

ポンド / 米ドルは日足チャートではニュートラルから強気であり、マイナス面は米ドルの需要の欠如によって制限されている。言及された時間枠において、テクニカル指標は勢いが進んでおり、プラスのレベル内にある。それでも、ペアは方向性のない移動平均内に制限されている。短期的には、4時間足チャートではこのペアはニュートラルから弱気のスタンスを示し、方向性のない移動平均にも苦労しているが、モメンタムインジケーターはマイナスのレベルで下方に加速している。より明確な弱気はペアが先週底を付けた1.2480を下回るブレイクで急上昇する可能性がある。サポートレベル:1.2520 1.2480 1.2430、レジスタンスレベル:1.2615 1.2660 1.2695

英国のEU離脱交渉が進展せず、BOEからのマイナス金利の見通しが高まる中、投機的取引はスターリングから遠ざかっている。金曜日にベイリー総裁は、金融市場の状況は「金利は非常に低く留まるだろう」と示しており、事態が正常に戻ったら政策立案者がQEで何ができるかについての正当な懸念があると付け加えた。

その間、焦点は英国の経済再開に移る。金曜日、英国のジョンソン首相は、コロナウイルスとの戦いの進展を強調して声明を発表した。ジョンソン氏は、症例数がどのように減少し続けているかについて言及し、医療制度にはもはや圧力がかかっていないことを述べた。また、「頑固な感染率」の中でローカルな封鎖が行われたレスターなどの事例についても言及した。最後に、政府はロックダウンの残されたものを終わらせる計画を立て、9月に学校に戻ること、10月に大規模なイベントが戻ることを発表した。


豪ドル / 米ドル:強気と弱気トレーダーはコロナウイルスの苦境の中で約0.7000で取引

豪ドル / 米ドルは週始めのギャップから0.6984までの回復を試みる。ウイルスが国内で懸念されているにも関わらず、 ドル安、株式の上昇により強気な動きが続いている。 ビクトリア州政府は、新たな記録的な急増に続いて、フェースカバーと社会的距離の使用を義務付けている。


金:1,800ドル以上の堅調な方向性への闘い

金価格は$ 1,790から$ 1,818.17の範囲を維持する。金は約1,800ドルの不安定な範囲内で穏やかにポジティブを維持する。パンデミックへの懸念は強気トレーダーに有利に働き、予想される刺激と株式の上昇は迅速に上向きになる。


WTI:$ 41.00未満にとどまるが、短期的な三角形を維持する

WTIは、金曜日後半の引き戻しを、40.95ドルから3日間のレジスタンスラインより下に拡張する。フォーメーションレジスタンスからのエネルギーベンチマークの最新の反動を考慮すると、40-50ドル近くの中間サポートの200-HMAレベルへの下落は否定できない。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年7月20日
08:50 季節調節済み貿易収支 JPY
08:50 輸出 (前年比) (6月) JPY
08:50 金融政策決定会合議事要旨 JPY
08:50 貿易収支 (6月) JPY
10:30 PBoC ローンプライムレート CNY
15:00 生産者物価指数 (前月比) (6月) EUR
火曜日 – 2020年7月21日
08:30 全国コアCPI (前年比) (6月) JPY
10:30 金融政策委員会議事要旨 AUD
11:30 ロウRBA総裁発言 AUD
21:30 コア小売売上高 (前月比) (5月) CAD
21:30 新築住宅価格指数 (前月比) (6月) CAD
21:30 小売売上高 (前月比) (5月) CAD
水曜日 – 2020年7月22日
00:20 世界乳製品取引価格指数 NZD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
09:30 Nikkeiサービス業PMI JPY
10:30 小売売上高 (前月比) AUD
21:30 消費者価格指数コア (前年比) (6月) CAD
21:30 コアCPI (前月比) (6月) CAD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (6月) CAD
22:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
23:00 中古住宅販売戸数 (6月) USD
23:00 中古住宅販売 (前月比) (6月) USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年7月23日
1日中 日本 – 海の日 祝日
10:30 ナショナル・オーストラリア銀行景況感指数 AUD
15:00 GfK独消費者信頼感指数 (8月) EUR
19:00 CBI製造業受注指数 (7月) GBP
21:30 失業保険申請件数 USD
金曜日 – 2020年7月24日
1日中 日本 – 国家体育の日 祝日
07:45 貿易収支 (前年比) (6月) NZD
07:45 貿易収支 (前月比) (6月) NZD
15:00 小売売上高コア(前月比) (前年比) (6月) GBP
15:00 小売売上高コア(前年比) (前月比) (6月) GBP
15:00 小売売上高(前月比) (前年比) (6月) GBP
15:00 小売売上高(前年比) (前月比) (6月) GBP
16:15 製造業購買担当者景気指数 (7月) EUR
16:15 サービス業購買担当者景気指数 (7月) EUR
16:30 製造業購買部協会景気指数 (7月) EUR
16:30 サービス業購買部協会景気指数 (7月) EUR
17:00 製造業購買担当者景気指数 (7月) EUR
17:00 マーケット総合PMI (7月) EUR
17:00 サービス業購買部協会景気指数 (7月) EUR
17:30 総合PMI GBP
17:30 製造業購買部協会景気指数 GBP
17:30 サービス業購買部協会景気指数 GBP
22:45 製造業購買管理者指数 (7月) USD
22:45 マーケット総合PMI (7月) USD
22:45 サービス業購買部協会景気指数 (7月) USD
23:00 新築住宅販売戸数 (6月) USD
23:00 新築住宅販売 (前月比) (6月) USD
土曜日 – 2020年7月18日
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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