FX週間レポート (5月第4週)|米ドル/円は107.80周辺の日中の最高値から後退し、香港の政治問題は、米国と中国の関係を悪化させ

2020年5月25日



主な点:

  • • 米ドル/円:貿易感情が低下する中、107.00を上回り、日中の最高値を離れる
  • • ユーロ/米ドルは1.09を上回るが、レンジプレーは継続
  • • 豪ドル/米ドルは2連敗で2日連続で回復し、0.6500以上に回復を拡大
  • • 金:1,750ドル未満のやや重い、手掛かりを求める米中緊張
  • • WTIは$ 33.00を取り戻したが、レジスタンスレベルに転じた即時のサポートレベルを下回る


米ドル/円:貿易感情が低下する中、107.00を上回り、日中の最高値を離れる

米ドル/円は107.80周辺の日中の最高値から後退する。香港の政治問題は、米国と中国の関係を悪化させている。日本は、東京の緊急事態解除のために別の刺激策を用意している。

米ドル/円は、107の動的サポートレベルを提供する20SMA、および108.40地域に収束する100および200 SMA間などの方向性のない移動平均を取引しているので、日中チャートでニュートラルから強気のバイアスを示しています。テクニカル指標は、それらの正中線の真上で、若干高いところを目指している。4時間足チャートは、米ドル円が方向性のない20 SMAの真下にある一方で、テクニカルインジケーターが中央線の周りを移動していることを示している。全体として、米ドル円はニュートラルであり、世界的な経済の健全性に対する懸念が根強く残っている中で、統合フェーズが続く可能性がある。サポートレベル:107.30 106.90 106.65、レジスタンスレベル:108.00 108.40 108.80

米ドル/円は月曜日の早い取引セッションの中で107.80から107.65の近くの日中の高値から後退している。日本は、東京の緊急事態解除のために別の刺激策を用意しているといったニュースはリスクオフ感情を誘致し、香港の政治問題に関する米国と中国の論争は市場の動きが少ない中でトレーダーの懸念は以前として残る。

中国の外交官が第13回全国人民代表大会(NPC)で香港の自治への備えがあることを示して以来、世界の政策立案者は米国の外交官が率いる反中国劇を繰り広げた。しかし、米大統領のドナルド・トランプ氏の欠席は、リスクを嫌うトレーダーを引き付けているように見える。

その逆に、日本政府は東京のコロナウィルス感染拡大へ対策である緊急事態を解除し、1兆ドル近い価値のある別の援助パッケージの用意していることから、リスクオントレーダーに有利となった。

それでも、中国のグローバルタイムズの新聞は、最近の米国の決定をより政治的であるとしながら、厳しい言葉を使い続けている。アメリカの政策立案者が中国の企業のアメリカの取引所への上場を制限する法案に向かって動いていることは言及する価値がある。さらに、トランプ政権はまた、新疆の訴訟で中国の外交官を制裁する下院の承認を待っている。

これらすべての触媒の中で、日本の日経は、報道時間までに日中の最高値である20,720から20,580に下がっているが、依然として1.0%上昇している。

日本の主要経済指数と一致指数はそれぞれ83.8と90.5であり、米ドル円に直接的な方向性を提供する可能性がある。米国と中国の最新情報やウイルスのニュースが引き続き主な市場を動かす触媒となることを忘れてはならない。


ユーロ/米ドルは1.09を上回るが、レンジ取引は継続

ユーロ/ 米ドルは前週にポジティブな兆しがあった 。ユーロ/米ドルは現在1.0905で取引されており、当日の限界利益を表している。

ただし、1.0894から1.0905への早い上昇にもかかわらず、ユーロ/米ドルは1.1020から1.0730の7週間の範囲に留まっているため、バイアスはニュートラルのままとなる。

上端の近くで終値は、強気トレーダーを引き付け、1.1148(3月27日高)ににつながる可能性があります。そのレベルを超えると、焦点は1.1239(12月31日高)にシフトするか、取引レンジの内訳により、より多くの売り手が市場に参入し、リスクを移動させて再テストを行い、もし3月23日のレベルに到達した場合、2020年の安値1.0636を下回る可能性がある。

取引範囲の下限への低下は、横向きまたは取引範囲の市場条件で理想的に機能する毎日のチャート確率的オシレーターが低くなったためと思われる。 「オシレーター(振動)」という用語は、定期的に高いポイントと低いポイントの間を移動することを意味する。先に述べたように、ユーロ/米ドルは4月上旬以降、1.0730〜1.1020の狭い範囲にと止まっている。

ユーロ/米ドルは、金曜日に2日連続で下落し、1.0900前後の緩やかな上昇で週を締めくくった。経済回復と米国と中国の間の新たな緊張についての不確実性の中で、1.1008 に達したにもかかわらず、ユーロ/米ドルは7週間連続で方向性を保っている。金曜日に、ECBは最新の会議の議事録を発表した。その中で、政策立案者が6月の会議でパンデミック緊急購入プログラム(PEPP)を拡大し、他の方法も導入して経済支援を行うことを示していた。

苦い市場心理により、ほとんどのグローバルインデックスは赤字に留まり、米国のインデックスは混合で終了したが、開場レベルからさほど遠くない。米国と中国の緊張に対する最新のきっかけは香港となった。北京が香港の国家安全保障に関する法制度を改善する計画を発表したことに対して、トランプ米大統領はそれに応え、国は「その問題にたいして非常に厳しく取り組む」と述べた。英国、カナダ、オーストラリアなどの他の国は米国の見解を支持しており、週末に中国は「総干渉」と呼びこれらの介入を非難した。とはいえ、リスク回避は週の初めに市場を乗っ取るかもしれません。

ドイツは今週月曜日、第2四半期の第1四半期GDPをリリースする。これは、暫定的に-2.3%と変わらぬ予測されている。ドイツはまた、5月のIFO調査を発行し、ビジネス環境は74.3から78.8に改善すると見られている。米国はメモリアルデーの祝日によって、米国からはマクロ経済データを公開しはない。


豪ドル/米ドルは2連敗で2日連続で回復し、0.6500以上に回復を拡大

豪ドル/米ドルは、リスクがリセットされる中で、損失を調整して0.6500を取り戻す。軽い経済暦、香港問題への米国の対応の欠如が引き下げのきっかけとなる。米国の祝日から、今までのヘッドラインが触媒となる。


金:1,750ドル未満のやや重い、手掛かりを求める米中緊張

金は$ 1,736の上から下に伸びる。米国の祝日とトランプ米大統領の香港問題に対する反応の欠如は、最新のリスク回避トレーダーの注意を引いている。薄い経済カレンダーから前週の上昇さらに高めることはできない。


WTIは$ 33.00を取り戻したが、レジスタンスレベルに転じた即時のサポートレベルを下回る。

WTIは日中の最低$ 32.60から回復しました。 抵抗に転じた2週間前のサポートレベルを、バイヤーは留意している。 複数のサポートレベルにより、トレーダーは31.80ドル未満の売り手に疑問を投げかける。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年5月25日
1日中 アメリカ – メモリアルデー 祝日
1日中 イギリス – バンクホリデー 祝日
1日中 インドネシア – イド・アル=フィトル 祝日
15:00 国内総生産 (前期比) (Q1) EUR
15:00 国内総生産 (前年比) (Q1) EUR
17:00 景気予測 (5月) EUR
17:00 現況分析 (5月) EUR
17:00 IFO景況指数 (5月) EUR
火曜日 – 2020年5月26日
1日中 インドネシア – イド・アル=フィトル 祝日
07:45 貿易収支 (前月比) (4月) NZD
07:45 貿易収支 (前年比) (4月) NZD
15:00 GfK独消費者信頼感指数 (6月) EUR
15:30 雇用水準 (Q1) CHF
22:00 S&P/ ケース・シラー住宅価格指数(20都市)
(前年比) (3月)
USD
23:00 消費者信頼感指数 (5月) USD
23:00 新築住宅販売 (前月比) (4月) USD
23:00 新築住宅販売戸数 (4月) USD
水曜日 – 2020年5月27日
1日中 インドネシア – イド・アル=フィトル 祝日
06:00 RBNZ金融安定性報告書 NZD
10:30 建築完了件数 (前期比) (Q1) AUD
17:00 ECB金融安定報告 EUR
21:30 建築許可件数 (前月比) (4月) CAD
22:30 シーボル・クッシング原油在庫レポート USD
木曜日 – 2020年5月28日
03:00 ベージュブック(米地区連銀経済報告) USD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
10:00 企業景況感指数 (5月) NZD
10:30 民間新規設備投資 (前期比) (Q1) AUD
16:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) EUR
16:00 スペインHICP (前年比) (5月) EUR
19:00 フランス合計求職者数 EUR
21:00 消費者物価指数 (前月比) (5月) EUR
21:30 コア耐久財受注 (前月比) (4月) USD
21:30 耐久財受注 (前月比) (4月) USD
21:30 国内総生産 (前期比) (Q1) USD
21:30 GDP物価指数 (前期比) (Q1) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 経常収支 (Q1) CAD
23:00 中古住宅販売保留 (前月比) (4月) USD
金曜日 – 2020年5月29日
00:00 原油在庫量 USD
00:00 クッシング原油在庫 USD
08:30 仕事/求職率 (4月) JPY
08:30 東京都区部コア消費者物価指数(CPI) (前年比) (5月) JPY
08:30 東京都区部のコアコア消費者物価指数(CPI) (前月比) (5月) JPY
08:50 鉱工業生産 (前月比) (4月) JPY
08:50 小売業販売額 (前年比) (4月) JPY
10:30 民間部門信用 (前月比) (4月) AUD
15:00 ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) (5月) GBP
15:00 全国的住宅価格指数 (前年比) (5月) GBP
15:00 小売売上高 (前月比) (4月) EUR
15:45 個人消費 (前月比) (4月) EUR
15:45 消費者物価指数 (前月比) EUR
15:45 国内総生産 (前期比) (Q1) EUR
15:45 フランスHICP (前月比) EUR
16:00 KOF先行指数 (5月) CHF
18:00 消費者物価指数 (前月比) (5月) EUR
18:00 コア指数 (前年比) EUR
18:00 消費者物価指数 (前年比) (5月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前月比) EUR
18:45 10年物イタリア国債入札 EUR
21:30 コアPCE物価指数 (前月比) (4月) USD
21:30 個人消費支出価格指数コア (前年比) (4月) USD
21:30 良好な貿易収支 (4月) USD
21:30 個人消費支出価格指数 (前年比) (4月) USD
21:30 個人消費支出価格指数 (前月比) (4月) USD
21:30 個人支出 (前月比) (4月) USD
21:30 小売業在庫(自動車を除く) (4月) USD
21:30 国内総生産 (前年比) (Q1) CAD
21:30 国内総生産 (前月比) (3月) CAD
21:30 国内総生産 (前期比) (Q1) CAD
21:30 国内総生産年率 (前期比) (Q1) CAD
21:30 原材料価格指数 (前月比) (4月) CAD
22:45 シカゴ購買部協会景気指数 (5月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (5月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (5月) USD
土曜日 – 2020年5月30日
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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