FX週間レポート (4月第3週)|WTIは数年ぶりの安値$18.00未満のままに、米ドル/円:108.00未満に制限されたままの跳ね返り|

2020年4月20日



主な点:

  • • 米ドル/円:108.00未満に制限されたままの跳ね返り
  • • ユーロ/米ドル:リスクオンにもかかわらず強気の可能性は限定的
  • • 豪ドル/米ドルはPBOCの利下げで約0.6350の損失を維持
  • • WTIは数年ぶりの安値で跳ね上がりとなったが、それでも$ 18.00未満のままに
  • • 金:1,670ドルから回復しているが、バイアスは弱気のままに


米ドル/円:108.00未満に制限されたままの跳ね返り

米ドル/円の跳ね返りは、日本の株式とS&P 500先物での損失により107.90近くで落ち着いている。しかし、リスク感情が悪化する中で、スポット価格は、広範囲にわたる米ドルの回復に支えられたままでいる。

最近のリスク意欲の上昇は、最近のドル安の上昇を意味し、他の市場からのポジティブニュースはあるものの、金曜日の米ドル/円の上昇を妨げた。米国債の利回りはある程度の回復を見せた中、世界的な指数はポジティブな領域で閉じた。ベンチマークの10年債の利回りは、0.59%で1週間の底をつけた後、0.64%で落ち着いた。

日本は2月の鉱工業生産を発表したが、これはその月に0.3%減少となり、前年比で5.7%下げとなった。同月の稼働率は1.8%減少した。輸入は14.4%減、輸出は4.3%減。日本は週明けに3月の貿易収支を発表し、9,172億円の黒字を予想する。


ユーロ/米ドル:リスクオンにもかかわらず強気の可能性は限定的

金曜日にリスク意欲が先立ち、FX市場全体でドルの損失をもたらした。ユーロ/米ドルは上昇してその日を閉じたが、その週は1.0900のしきい値を下回る損失を記録した。ユーロ/米ドルはニュートラルから弱気で、クリティカルサポートレベルは1.0830。ユーロ/米ドルは毎週の取引開始である1.0870に向かい、金曜日には 直近のレジスタンスレベルの1.0890の直近の強気の50%リトレースメント付近に売りが集まった。

日足チャートは、テクニカル指標は上向きだが、これのことは、ネガティブな水準に留まっていることを示しており、次の足を確認するのに十分な強さに欠けている。ユーロ/米ドルはすべての移動平均を下回っているが、20 SMAは弱気を失った。短期的には、4時間足チャートによれば、弱気の20 SMAが前述のフィボナッチ抵抗と収束し、より大きな値を下回るため、ペアはニュートラルから弱気へ。その間、テクニカル指標は中線を下回っている。弱気は同じラリーの61.8%リトレースメントの1.0830を下回るブレークでより有効なチャンスがある可能性がある。サポートレベル:1.0830 1.0800 1.0765、抵抗レベル:1.0890 1.0925 1.0960。

ポジティブな感情はトランプ米大統領によって引き起こされた。トランプ大統領は、知事に決定を任せながらも、経済を再開するための3段階のアプローチを発表しました。また、実験薬であるレンデシビルを用いた研究では、COVID-19へのいくつかの有望なデータが示されている。株式は米ドルに圧力をかける、世界的に大幅な上昇を記録した。それにもかかわらず、米国がまだウイルス感染者増加と格闘し続けているため、共有通貨にはあまりプラスにならならずに明確な道が見えなかった。

金曜日、EUは3月の最終インフレ値を発表した。これは、前回のCPIが以前の見積もりどおり1.0%であったことを示している。欧州連合は今月の月曜日、2月の貿易データをリリースするが、米国は以前0.16であった3月のシカゴ連邦機関の全国活動指数を発表する。その間、市場の注目はコロナウイルス関連の数に残っています。ヨーロッパでは平坦化曲線の兆候があるが、最も影響を受けた国々では、先週に1日の死亡者数は数百人となり、コロナウィルスの死者数では最大数を記録している。米国はまだピークに達しておらず、死者数は1日あたり以前数千人となっている。


豪ドル/米ドルはPBOCの利下げで約0.6350の損失を維持

豪ドル/米ドルは0.6350レベル前後の最新の落ち込みを統合しており、中国の人民銀行(PBOC)の金利引き下げの発表からはほとんど変化がみられず、幅広い米ドルの反発がスポットにプレッシャーをかけている。


WTIは数年ぶりの安値で跳ね上がりとなったが、それでも$ 18.00未満のままに

初日のリスクオフと幅広い米ドル高はWTIの下落への道を開いたが、中国の人民銀行(PBOC)による最近の利下げがエネルギーベンチマークの引き下げ動きの背後にある可能性がある。


金:1,670ドルから回復しているが、バイアスは弱気のままに

前週を大幅な上昇で終えた後、貴金属のトロイオンスのラリーは拡大し、火曜日の$1,747で2012年11月以来最高レベルに達したが、その強気の勢いを維持するために苦労した。XAU/USDは水曜日と木曜日は比較的静かなままだったが、金曜日に強い弱気圧力を受け、1,690ドルのハンドルを中心に週はほぼ変わらず終了した。

来週の初めに経済カレンダーで取り上げられる重要なマクロ経済データのリリースはなく、コロナウイルスの危機を取り巻くヘッドラインはリスク認識を通じて金の評価に影響を与える可能性がある。PBoCは月曜日のアジアのセッション中に政策金利を発表する予定だが、市場の反応は沈静化する可能性があある。

4月の米国IHS Markitの予備的な製造およびサービスPMIデータでは、コロナウイルスの発生による経済活動への被害に関する新たな手がかりが探されるだろう。金曜日の耐久財注文とミシガン大学の消費者信頼感指数も市場参加者によっても注意深くモニターされている。さらに、投資家は米国の大企業の第1四半期の収益の数値とウォールストリートの反応に注目している。


経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年4月20日
06:00 製造業購買担当者景気指数 (4月) NZD
07:45 消費者物価指数 (前年比) (Q1) NZD
07:45 消費者物価指数 (前期比) (Q1) NZD
08:50 輸出 (前年比) (3月) JPY
08:50 貿易収支 (3月) JPY
10:30 PBoC ローンプライムレート CNY
15:00 生産者物価指数 (前月比) (3月) EUR
18:00 貿易収支 (2月) EUR
21:30 卸売売上高 (前月比) (2月) CAD
火曜日 – 2020年4月21日
10:30 金融政策委員会議事要旨 AUD
14:00 ロウRBA総裁発言 AUD
15:00 平均賃金(含ボーナス) (2月) GBP
15:00 失業保険申請件数 (3月) GBP
15:00 雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (2月) GBP
15:00 失業率 (2月) GBP
18:00 現在のドイツZEWの状況 (4月) EUR
18:00 ZEW景気期待指数 (4月) EUR
18:00 ZEW景況感指数 (4月) EUR
21:30 コア小売売上高 (前月比) (2月) CAD
21:30 小売売上高 (前月比) (2月) CAD
23:00 中古住宅販売戸数 (3月) USD
23:00 中古住宅販売 (前月比) (3月) USD
水曜日 – 2020年4月22日
00:20 世界乳製品取引価格指数 NZD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
15:00 消費者物価指数 (前月比) (3月) GBP
15:00 消費者物価指数 (前年比) (3月) GBP
15:00 生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (3月) GBP
21:30 コアCPI (前月比) (3月) CAD
21:30 消費者価格指数コア (前年比) (3月) CAD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (3月) CAD
21:30 新築住宅価格指数 (前月比) (3月) CAD
22:30 Seevolクッシングストレージレポート USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年4月23日
09:30 Nikkeiサービス業PMI JPY
15:00 小売売上高コア(前年比) (前月比) (3月) GBP
15:00 小売売上高コア(前月比) (前年比) (3月) GBP
15:00 小売売上高(前月比) (前年比) (3月) GBP
15:00 小売売上高(前年比) (前月比) (3月) GBP
15:00 GfK独消費者信頼感指数 (5月) EUR
16:15 製造業購買担当者景気指数 (4月) EUR
16:15 サービス業購買担当者景気指数 (4月) EUR
16:30 製造業購買部協会景気指数 (4月) EUR
16:30 サービス業購買部協会景気指数 (4月) EUR
17:00 製造業購買担当者景気指数 (4月) EUR
17:00 マーケット総合PMI (4月) EUR
17:00 サービス業購買部協会景気指数 (4月) EUR
17:30 総合PMI GBP
17:30 製造業購買部協会景気指数 GBP
17:30 サービス業購買部協会景気指数 GBP
19:00 CBI製造業受注指数 (4月) GBP
21:30 失業保険申請件数 USD
22:45 製造業購買管理者指数 (4月) USD
22:45 マーケット総合PMI (4月) USD
22:45 サービス業購買部協会景気指数 (4月) USD
23:00 新築住宅販売戸数 (3月) USD
23:00 新築住宅販売 (前月比) (3月) USD
金曜日 – 2020年4月24日
08:00 全国消費者物価指数 (前月比) JPY
08:30 全国コアCPI (前年比) (3月) JPY
15:00 小売売上高コア(前年比) (前月比) (3月) GBP
15:00 小売売上高コア(前月比) (前年比) (3月) GBP
15:00 小売売上高(前年比) (前月比) (3月) GBP
15:00 小売売上高(前月比) (前年比) (3月) GBP
17:00 景気予測 (4月) EUR
17:00 現況分析 (4月) EUR
17:00 IFO景況指数 (4月) EUR
21:30 コア耐久財受注 (前月比) (3月) USD
21:30 耐久財受注 (前月比) (3月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (4月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (4月) USD
土曜日 – 2020年4月25日
1日中 オーストラリア – アンザックデー 祝日
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 Nasdaq 100
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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