FX週間レポート (3月第4週)|米国上院によるコロナウイルス対策法案を期待し、米ドル円は110.00から跳ね返り

2020年3月23日



主な点:

  • • 米ドル/円はS&P 500先物が損失を削減するため、110.00から反発
  • • ユーロ/米ドル:1.0700を回復するために複数月の安値から跳ね返る
  • • 豪ドル/米ドル 予測:中国の回復とともに上昇か?急がずに、別の急落の可能性あり
  • • 金は、プット需要が弱まりセッションの安値から10ドル回復


米ドル/円はS&P 500先物が損失を削減するため、110.00から跳ね返り

月曜日、米国上院によるコロナウイルス対策法案への承認を期待して、S&P 500先物の回復の中で、米ドル/円は110.00の新しい毎日の安値から反発した。跳ね返りにもかかわらず、米ドルは国債の利回り低下に広くプレッシャーをかけられたままのため、米ドル/円スポットはまだ今の価格を抜けていない。

米ドル/円は終値に先んじて後退しているにもかかわらず強気方向を維持していた。日足チャートでは、すべての移動平均を大きく上回って週を閉じた一方、テクニカル指標は中レベルをはるかに上回る週の高値で固まった。4時間足チャートでは、米ドル/円はすべての移動平均を上回って成長を続けており、20DMAがより大きく平均を上回った。テクニカル指標は強気の勢いを失ったが、買われ過ぎのレベルを維持している。上記の高値を突破すると、2月の月高値である112.22に向けて上方に伸びる可能性がある。サポートレベル:110.40 110.05 109.65。抵抗レベル:111.05 111.50 111.90。

投資家が一時的に米ドルから高利回り資産に投資し始めたため、金曜日の初めに米ドル/円は109.32に下落しましたが、コロナウイルス危機の拡大の中で、週が終わると投資家はドルに戻りました。米ドル/円は言及した高値から後退しましたが、111.00を大きく下回り、終値前の利益確定(T/P)と金曜日に低下した米国財務省の利回りにより相殺されました。ベンチマーク10年国債の利回りは0.88%に落ち着きました。

日本による週初めのマクロ経済データの発表はない。週末を通じてヘッドラインを落胆させることは投資家をリスクオフモードに保つ可能性が高く、特にアジアの取引セッション中に円の恩恵を受ける可能性があるが、ドル需要を考えると、下落は限定的とみられる。


ユーロ/米ドル:1.0700を回復するために複数月の安値から跳ね返る

ユーロ/米ドルは3年ぶりの安値から回復した。過去の動きは強気のMACDからのレベルをサポートしているが、ユーロ / 米ドルレートは50-HMAと短期下落トレンドラインレジスタンスレベル、およそ1.0750に向かって動き、回復を1.0980へと上昇できる価格ブレークである。

ユーロ/米ドルペアは金曜日のまま変わりなく取引を終えたが、安値と安値(日次ベース)は弱気市場のトレーダーがまだやり終えていないことを示唆している。前述の時間枠で、ペアはすべての移動平均をはるかに下回ったが、モメンタムインジケーターは売られすぎのレベルにもかかわらず、弱気の傾きを維持している。 RSIは弱気の強さを失ったが、約33を保持している。短期的には、4時間チャートによると、リスクは20短期移動平均(SMA)線がスランプを下回って加速し、下向きに歪んでいる。より大きな短期移動平均(SMA)ライン、約1.0830での動的抵抗ができたことで金曜日にペアが新しい高値を付けた。テクニカル指標は売られすぎのレベルから回復したが、マイナスレベルにとどまり、上向きの力は限られている。サポートレベル:1.0620 1.0575 1.0530。抵抗レベル:1.0725 1.0760 1.0800ペアは、複数の中央銀行からの大規模な刺激策の発表に続く世界的な株式の反発の中で、今日の初めに上昇した。しかし、ウォール街は金曜日の取引日に転落し、過去10年間で最悪の週間パフォーマンスで終えた。原油価格の下落とコロナウイルスのアウトブレイクがヨーロッパとアメリカで指数関数的に広がり、市場の気分を落ち込ませ、投機的な関心が急増して米ドルの買いが進んだ。

金曜日、米連邦準備制度理事会は、新しい金融市場流動性ファシリティを使用して州および地方自治体の金融市場に対するサポートを拡大し、他の中央銀行とのスワップラインを強化したことを発表した。土曜日、 ドイツは1560億の追加政府予算を含め債務上限を引き上げると報告した。


豪ドル/米ドル 予測:中国の回復とともに上昇か? 別の急落の可能性あり

全体的な崩壊–これは市場とオーストラリアが経験したことを誇張するものではない–投資家がパニックモードに入ったため、豪ドル/ 米ドルは2000年代初頭以来最低に転落した。

S&P 500先物が制限値を下回ったため、オーストラリアの株式は8年ぶりの安値に下落

投資家は世界的な景気後退の懸念からアジアのリスクを回避しており、オーストラリアの株式は数年ぶりの安値に転落し、米国の株式先物は5%下落した。コロナウイルス主導の世界的な景気後退への懸念が高まる中、投資家はキャッシュでのセーフヘブン を探しているため、株式市場は再び出血してる。

オーストラリアのベンチマークエクイティインデックスS&P / ASX 200は、月曜日初旬に4,413豪ドルに下落し、8年ぶりの最低水準に達した。インデックスは現在、7%の下落を報告している。

一方、S&P 500に関連する先物は4.3%下落している。初期のアジアの米国株式先物は5%下落し、週末にウイルス関連の死亡者数が急増し、日曜日の上院で対策法案が手続き上の問題があったため、1取引日で可能な最大パーセンテージ減少である「リミットダウン」を引き起こした。

ウォールストリート・ジャーナルによると、ゴールドマン・サックス・グループのアナリストは先週、第2四半期に米国の経済生産高が記録上最悪の読み取り値の1つである24%低下すると予想していると述べた。

ニュージーランドからカナダへの中央銀行は、過去数週間にわたって、それぞれの経済におけるコロナウイルス主導の減速に対処するための刺激策を発表した。しかし、これまでのところ、大規模な流動性の注入と利下げは、株式市場のさらなる下落の歯止めに失敗した。

投資家は、金のような伝統的なセーフヘブンを売り、世界の準備通貨である米ドルに金を換えている。記者会見では、メジャーに対するグリーンバックの価値を追跡するドル指数は102.50を上回っており、今月ベースで4.6%の上昇を表している。


金は、プット需要が弱まりセッションの安値から10ドル回復

金は、プットオプションまたは弱気の賭けに対する需要の低下を示すオプション市場で利益が減少している 。 コロナウイルス主導の景気後退に対する懸念がコロナウイル探索法案を進められなかった米国上院の失敗によって強まったため、投資家は月曜日の早い時期にアジア株とともに金が売られた。


経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年3月23日
21:30 卸売売上高 (前月比) (1月) CAD
火曜日 – 2020年3月24日
09:30 Nikkeiサービス業PMI JPY
17:15 製造業購買担当者景気指数 (3月) EUR
17:15 サービス業購買担当者景気指数 (3月) EUR
17:30 製造業購買部協会景気指数 (3月) EUR
17:30 サービス業購買部協会景気指数 (3月) EUR
18:00 製造業購買担当者景気指数 (3月) EUR
18:00 マーケット総合PMI (3月) EUR
18:00 サービス業購買部協会景気指数 (3月) EUR
18:30 総合PMI GBP
18:30 製造業購買部協会景気指数 GBP
18:30 サービス業購買部協会景気指数 GBP
20:00 CBI製造業受注指数 (3月) GBP
22:45 製造業購買管理者指数 (3月) USD
22:45 マーケット総合PMI (3月) USD
22:45 サービス業購買部協会景気指数 (3月) USD
23:00 新築住宅販売 (前月比) (2月) USD
23:00 新築住宅販売戸数 (2月) USD
水曜日 – 2020年3月25日
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
06:45 貿易収支 (前月比) (2月) NZD
06:45 貿易収支 (前年比) (2月) NZD
18:00 景気予測 (3月) EUR
18:00 現況分析 (3月) EUR
18:00 IFO景況指数 (3月) EUR
18:30 消費者物価指数 (前月比) (2月) GBP
18:30 消費者物価指数 (前年比) (2月) GBP
18:30 生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (2月) GBP
20:00 フランス合計求職者数 EUR
21:30 コア耐久財受注 (前月比) (2月) USD
21:30 耐久財受注 (前月比) (2月) USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2020年3月26日
16:00 GfK独消費者信頼感指数 (4月) EUR
18:00 欧州中央銀行(ECB)経済報告 EUR
18:30 小売売上高コア(前月比) (前年比) (2月) GBP
18:30 小売売上高コア(前年比) (前月比) (2月) GBP
18:30 小売売上高(前月比) (前年比) (2月) GBP
18:30 小売売上高(前年比) (前月比) (2月) GBP
21:00 金融政策委員会議決削減 (3月) GBP
21:00 金融政策委員会議決ハイク (3月) GBP
21:00 金融政策委員会 (3月) GBP
21:00 BOE QE合計 (3月) GBP
21:00 政策金利発表 (3月) GBP
21:00 BOE金融政策委員会議事要旨 GBP
21:30 国内総生産 (前期比) (Q4) USD
21:30 GDP物価指数 (前期比) (Q4) USD
21:30 良好な貿易収支 (2月) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 小売業在庫(自動車を除く) (2月) USD
金曜日 – 2020年3月27日
08:30 東京都区部コア消費者物価指数(CPI) (前年比) (3月) JPY
08:30 東京都区部のコアコア消費者物価指数(CPI)
(前月比) (3月)
JPY
16:00 ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) GBP
16:00 全国的住宅価格指数 (前年比) GBP
21:30 コアPCE物価指数 (前月比) (2月) USD
21:30 個人消費支出価格指数コア (前年比) (2月) USD
21:30 個人消費支出価格指数 (前年比) (2月) USD
21:30 個人消費支出価格指数 (前月比) (2月) USD
21:30 個人支出 (前月比) (2月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (3月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (3月) USD
土曜日 – 2020年3月28日
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 CFTCナスダック100投機的ポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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