FX週間レポート (3月第1週)|米ドル/円:強気トレーダーはリスクリバウンドの中で108.50をテスト、ユーロ/米ドル:61.8%のFibレジスタンスへ圧力

2020年3月02日



主な点:

  • • 米ドル/円:強気トレーダーはリスクリバウンドの中で108.50をテスト
  • • ユーロ/米ドル:61.8%のFibレジスタンスへ圧力
  • • 豪ドル/米ドル:リスク回復の中で跳ね返りを0.6550に拡大
  • • WTIはコロナウイルス主導の損失から跳ね返り46.00ドルを超える、OPECに注目
  • • 金:オフセッションの最高値、1時間の反転ハンマー


米ドル/円:強気はリスクリバウンドの中で108.50をテスト

米ドル/円は回復を続け、S&P 500先物と連動してアジア株式の力強く回復しているため、108.50に向かって上昇している。 日銀の黒田氏は、市場に十分なリクイディティがありアンチリスク円の売り手を引き付けたことを確信している。世界的な刺激策が期待される中、持続的なリスク回復の可能性がある。

米ドル/円は1週間で108.00を若干上回り、前週の利益が失われた。4時間チャートのRSIは売られすぎの領域に止まっているが、短期的なテクニカル指標はマイナス面を示し続け、今後数時間の統合/修正フェーズを予測している。 跳ね返りが発生した場合、108.40での200日SMAが抵抗力を発揮し、109.20の100日SMAが続く。一方、米ドル/ 円が107.50の安値を下回った場合、10月の安値である106.48に近い107.00を試す可能性がある。サポートレベル:107.50、107.00、106.48、レジスタンスレベル:108.40 109.20 109.70。

安全通貨の日本円は強くなり、アジア市場での失われた基盤の回復の中で米ドル/円の跳ね返りを可能にしている。

リスクの回復

今日、アジアの主要株は1%以上下落したが、現在は増加している。上海総合指数は現在1.45%高、また、日本の日経、韓国のKospiはそれぞれ0.6%上昇している。 S&P 500の先物は、アジアの早い時間に1.3%下落した。日本銀行(BOJ)の黒田晴彦総裁は、中央銀行が金融市場の状況を注意深く監視しており、金融の安定性を確保するために十分なリクイディティを提供すると述べた後、株式が風向きを変えた。

米ドル/円のペアはまた、株価で107.25のセッション安から回復し、プレスタイムの直前に108.04のセッション高を記録した。米ドル/円は現在108.00近くで取引されている。黒田氏のコメントは、GMT 01:45に発表された陰鬱な中国のデータを覆い隠した。中小規模の輸出志向型ユニットを対象に調査を行う中国・製造業PMI(購買担当者景気指数)では40となり、活動の縮小を示している。市場は、PMIが1月の51.7の読み取り値に続いて45.7を記録すると予想していた。

今後、円売りの関心が強まり、欧州でリスク回復が続く場合、米ドル/ 円でさらに収穫が得られる可能性がある。黒田氏によるリスクオンを支持するコメントによって、他の中央銀行による新たな緩和に対する期待が伴うため、このような可能性が高まるだろう。

たとえば、連邦準備制度(FRB)は、3月に25ベーシスポイントの利下げを予定している。一部の投資銀行は、FRBが今月は50ベーシスポイント引き下げ、その後4月には25ベーシスポイント(bp)引き下げをする可能性があると考えている。一方、ウェストパックとオーストラリア国立銀行は、オーストラリア準備銀行が火曜日に金利を25ベーシスポイント引き下げると見ている。

ユーロ/米ドル:61.8%のFibレジスタンスへ圧力

ユーロ/ 米ドルは、株式市場でコロナウイルス主導のリスク回避が続いている中で引き続き足掛かりを築いており、1.1240から1.0778への下落の重要な61.8%フィボナッチリトレースメントに達する可能性がある。テクニカルな観点から、短期チャートによるとユーロ/米ドルは強気調を維持しているが、RSIは再び買われ過ぎのレベルに近づいており、統合の段階や、さらに上昇する前の修正もサポートしている。ユーロ米ドルは、100日SMAで1.1055エリアでの抵抗が見られた。1.1170を視野に入れて、上方へ向かいブレイクがあるかもしれない。サポートレベル:1.0970 1.0950 1.0905。 抵抗レベル:1.1055 1.1095 1.1170

ユーロ/ 米ドルは先週金曜日に3週間ぶりの最高値1.1053に上昇し、1.10を超えて週を終え、2月20日の3年ぶりの最低値1.0777から約250ピップを回復した。金曜日、FRB議長のジェローム・パウエル氏は、予定外の 声明を発表しました。彼は、米国経済のファンダメンタルズは依然として強いものの、FEDはコロナウイルスを監視しており、成長を支援目的の行動をとる用意があると述べた。

これらのコメントは、3月18日に開催される次の議会で利下げの可能性を示唆するものとして見られた。 市場は現在、3月のFRBからの25 bpの利下げで価格設定されているが、50 bpの引き下げの賭けはパウエルの声明に続いて急上昇した。金曜日の夜、米国はまた、国内でコロナウイルスによる最初の死亡者を確認し、リスク回避が進んだ。

AUD/USD:リスク回復の中で跳ね返りを0.6550に拡大

弱気のオープニング差を埋めた豪ドル/ 米ドルは、中国・製造業PMI(購買担当者景気指数)とオーストラリアの営業利益の散々たるデータにもかかわらず、10年ぶりの最低値から0.6500を超えて回復モードを続けた。豪ドルは、株式市場の回復のサインの中で買い手を引き付けている。

WTIはコロナウイルス主導の損失から跳ね返り46.00ドルを超える、OPECに注目

2018年12月以来の最低値への下落に続いて、WTIは月曜日の初めのビッド(売値)は46.25ドルと、2.0%以上回復となった。コロナウイルスによる需要の枯渇に関する市場のコンセンサスの中で、石油ベンチマークは 低下した。

金:オフセッションの最高値、1時間の反転ハンマー

金は、1オンスあたり1,594ドルに引き戻され、01:25 GMTにセッション最高値の1,606ドルに達した。セーフヘブンメタルの後退は、株式市場の回復と関連し、弱気の兆候が時間足(1H)チャートに現れたため、さらに拡大する可能性がある。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2020年3月2日
06:30 AIG 製造業指数 (2月) AUD
08:50 設備投資 (前年比) (Q4) JPY
09:30 企業売上総利益 (前期比) (Q4) AUD
10:45 Caixin(財新)製造業購買者担当者指数 (2月) CNY
17:15 製造業PMI (2月) EUR
17:30 SVME購買担当者景気指数 (2月) CHF
17:45 イタリア製造業購買管理者指数 (2月) EUR
17:50 製造業購買担当者景気指数 (2月) EUR
17:55 製造業購買部協会景気指数 (2月) EUR
18:00 製造業購買担当者景気指数 (2月) EUR
18:30 製造業購買部協会景気指数 (2月) GBP
21:30 欧州中銀(ECB)ルイス・デギンドス副総裁発言 EUR
23:45 製造業購買管理者指数 (2月) USD
火曜日 – 2020年3月3日
00:00 ISM製造業雇用指数 (2月) USD
00:00 ISM製造業購買担当者景気指数 (2月) USD
09:00 HIA新築住宅販売戸数 (前月比) AUD
09:30 建築許可件数 (前月比) (1月) AUD
09:30 経常収支 (Q4) AUD
12:30 政策金利発表 (3月) AUD
12:30 RBA政策金利声明 AUD
12:35 10年物日本国債入札 JPY
15:45 国内総生産 (前期比) (Q4) CHF
15:45 スイス国内総生産 (前年比) (Q4) CHF
17:00 スペイン失業変化 EUR
17:00 欧州中銀(ECB)ルイス・デギンドス副総裁発言 EUR
18:30 建設業購買担当者景気指数 (2月) GBP
19:00 コア指数 (前年比) (2月) EUR
19:00 消費者物価指数 (前月比) (2月) EUR
19:00 消費者物価指数 (前年比) (2月) EUR
19:00 失業率 (1月) EUR
水曜日 – 2020年3月4日
00:20 世界乳製品取引価格指数 NZD
04:50 FOMCメンバー、メスター談話 USD
06:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
06:45 建築許可件数 (前月比) (1月) NZD
09:30 国内総生産 (前期比) (Q4) AUD
09:30 国内総生産 (前年比) (Q4) AUD
09:30 Nikkeiサービス業PMI (2月) JPY
10:45 中国Caixin(財新)サービス業PMI (2月) CNY
16:00 小売売上高 (前月比) (1月) EUR
16:30 消費者物価指数 (前月比) (2月) CHF
17:15 サービス業PMI (2月) EUR
17:45 イタリアサービス業購買管理者指数 (2月) EUR
17:50 サービス業購買担当者景気指数 (2月) EUR
17:55 サービス業購買部協会景気指数 (2月) EUR
18:00 マーケット総合PMI (2月) EUR
18:00 サービス業購買部協会景気指数 (2月) EUR
18:30 総合PMI (2月) GBP
18:30 サービス業購買部協会景気指数 (2月) GBP
19:00 小売売上高 (前月比) (1月) EUR
未定 MPC国家財政委員会公聴会 GBP
22:15 ADP非農業部門雇用者数 (2月) USD
22:30 労働生産性 (前期比) (Q4) CAD
23:45 マーケット総合PMI (2月) USD
23:45 サービス業購買部協会景気指数 (2月) USD
木曜日 – 2020年3月5日
00:00 ISM非製造業雇用指数 (2月) USD
00:00 ISM非製造業指数 (2月) USD
00:00 カナダ銀行政策金利発表 CAD
00:00 政策金利発表 CAD
00:30 原油在庫量 USD
00:30 クッシング原油在庫 USD
03:30 ドイツ連邦銀行総裁ヴァイトマン氏の発信 EUR
04:00 ベージュブック(米地区連銀経済報告) USD
07:00 連邦公開市場委員会メンバー、ダドリー氏の発信 USD
09:01 BRC小売売上高 (前年比) (2月) GBP
09:30 貿易収支 (1月) AUD
19:00 OPEC会議 USD
19:00 10年物スペイン国債入札 EUR
22:00 ホールデンBOE金融政策委員発言 GBP
22:30 失業保険申請件数 USD
22:30 非農業部門生産性 (前期比) (Q4) USD
22:30 単位労働コスト (前期比) (Q4) USD
金曜日 – 2020年3月6日
00:00 製造業新規受注 (前月比) (1月) USD
02:00 イングランド銀行総裁、カーニー氏の発信 GBP
02:45 カナダ銀行総裁、ポロス氏の発信 CAD
08:30 FOMCメンバー カプラン 談話 USD
08:30 消費支出 (前月比) (1月) JPY
08:30 家計調査・消費支出 (前年比) (1月) JPY
09:01 RICS住宅価格指数 (2月) GBP
09:30 小売売上高 (前月比) (1月) AUD
16:00 製造業新規受注 (前月比) (1月) EUR
17:30 Halifax住宅価格指数 (前月比) (2月) GBP
17:30 ハリファックス社価格指数 (前年比) GBP
19:00 OPEC会議 USD
22:30 平均時給(前年比) (前年比) (2月) USD
22:30 平均時給 (前月比) (2月) USD
22:30 輸出 USD
22:30 輸入 USD
22:30 非農業部門雇用者数 (2月) USD
22:30 行動者率 (2月) USD
22:30 非農業部門民間雇用者数 (2月) USD
22:30 貿易収支 (1月) USD
22:30 失業率 (2月) USD
22:30 雇用者数 (2月) CAD
22:30 貿易収支 (1月) CAD
22:30 失業率 (2月) CAD
土曜日 – 2020年3月7日
00:00 Ivey購買部協会指数 (2月) CAD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド 投機的ネットポジション GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 CFTCナスダック100投機的ポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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