FX週間レポート (2月第3週)|USD/JPY:第4四半期のGDPの低迷、コロナウイルスのリスクの中で、安値から109.85に移動|

2020年2月17日



主な点:

  • • USD/JPY: 第4四半期のGDPの低迷、 コロナウイルスのリスクの中で、安値から109.85に移動
  • • EUR/USD:逆ハンマーが修正跳ね返りを示唆
  • • AUD/USDは、中国の経済政策の期待の中で毎日の高値を再訪する
  • • GBP/USD:閣僚改変は引き続きスターリングを支持
  • • 金:主要なレジスタンスに近づく


USD/JPY: 第4四半期のGDPの低迷、 コロナウイルスのリスクの中で、安値から109.85に移動

中国コロナウイルスへの懸念が圧迫し、散々たる日本の第4四半期のGDPレポートの中、米ドル/ 円は市場で取引の少ない中で新たなきっかけを待っていることから最近のレンジを109.85前後に維持している。

GDPは日銀にとってシグナルか?

仮予測によると、日本経済は0.9%を大きく下回り1.6%に縮小し、年間の数字も-6.3%から期待値-3.7%となり失望した。

4四半期連続の成長後の最初の経済収縮により、日本銀行(BOJ)の政策立案者は、経済保護のためにさらなる措置に目を向けるようになった。支出と活動数に関する最近の統計は緩やかだが、外交官は 将来の動きに関連する国債通貨基金(IMF)の提案を無視すべきでない。

リスクのきっかけがが円を強く保持

日銀による円安への努力にも関わらず、米ドル円は市場の広範なリスク回避がプラスに動く。中国のコロナウイルスとブレグジットは、円高圧力をかける主要なきっかけの一つである。中国当局は、コロナウイルスの恐怖を和らげようと試み、リスクトーンの即落を記録したが、広範におよぶ感情も数値の変化もなく、その結果、USD/JPYは堅調に推移している。同じように、US S&P 500先物は、出版までに3,389に対して+ 0.24%を示している。湖北省の最新の数値によると、2月16日に1,933人の新規症例と100人の新規死亡が記録された。

他では、英国とEUがさまざまな問題について対立している。最新情報によると、3月上旬の交渉に向けて、ブレクジット協議の厳しいスタートを示唆している。

今後の展望として、米国市場は大統誕生日の祝日のためクローズされているため、多くの動きはないだろうと予想されるが、コロナウイルス/ブレグジットの見出しによって価格が変動する可能性はないとは言えない。

EUR/USD:逆ハンマーが修正跳ね返りを示唆

ユーロ/米ドルは、金曜日に逆ハンマーのローソク足のパターンを生成し、14日相対力指数(RSI)で売られ過ぎの測定値を確認し、修正跳ね返りの可能性を開いた。

ユーロ/米ドルは売られ過ぎで、過去10日間のうち9日間を強化しました。日足チャートでは、テクニカル指標は極端なレベルでありながら下向き、RSIは現在23。現在のレベルを200ピップス上回り、着実に下落しています。

このシナリオでは、上方修正の動きへのリスクは高くなるが、売り手が諦める兆候はなく、より多くの売り手で追加される可能性がある。短期と4時間足チャートによるとテクニカル指標が緩やかな是正措置の後に下落を再開したため、リスクは下向きに歪んでいるが、弱気の20 SMAは継続して頂点に進み、現在は約1.0870でのダイナミックなレジスタンス(抵抗線)となっている。サポートレベル:1.0810 1.0770 1.0725。抵抗レベル:1.0870 1.0910 1.0950

AUD/USDは、中国の経済政策の期待の中で毎日の高値を再訪する

PBOCの流動性の注入後中国株のリスクオンラリーと国のFDIの4%成長がオーストラリアドルにプラス影響を与えているため、直近の1時間で新規入札価格が0.6715近くになり、豪ドル / 米ドルが1日の最高値である0.6730に向かって中途半端な跳ね返りになった。

GBP/USD:閣僚改変は引き続きスターリングを支持

英ポンド/米ドルは1日の最低値1.3000から跳ね返り、1.3050前後で変化なく金曜日を終了した。月曜日の乏しいマクロ経済カレンダーでは、GBP / USDが統合を拡大する可能性が高いだろう。英ポンド / 米ドルペアは日足チャートで中立から強気で、20 DMA付近で落ち着いたが、強気100DMA付近で底を打ったため、強気相場が弱気相場と重なっている。

4時間足チャートでは、リスクは上向きに偏っているが、追加のゲインを確認するために、英ポンド米ドルは週の高値である1.3069を超えて前進する必要がある。20 SMAは、現在のレベルを大幅に下回る強気の勾配を維持する。サポートレベル:1.3020 1.2990 1.2945。抵抗レベル:1.3075 1.3110 1.3150。

GBPUSDは閣僚改変によってリシ・スナクが大蔵大臣になったことが引き金となり、木曜日の上昇を維持した。市場は財政刺激策を支持すると考えており、BOEが利下げを回避するのを助ける。ダウニング街の広報担当者は、3月11日に予定されている次の予算の公式発表に先立ち、英国は5%の倹約を見つける必要であると述べ、バイヤーはすぐにチャンスをつかみ後退した。

今週初めに、英国は市場にはほぼ影響を及ばさない 2月のライトムーブ住宅価格指数の発表予定があり、火曜日に雇用に関する最新情報を公開する。

金:主要なレジスタンスに近づく

数分前に主要なレジスタンスの近くに移動するが、もし破れた場合、11月以降の広範な上昇トレンドを加速させる可能性がある。金は過去6週間にわたって作成されたペナントパターンの上端(低値と高値のシリーズ)である$1,584に達した。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2020年2月17日
1日中アメリカ – ワシントン誕生記念日祝日
1日中カナダ – 家族の日祝日
08:50国内総生産 (前期比) (Q4)JPY
08:50国内総生産 (前年比) (Q4)JPY
54分鉱工業生産 (前月比) (12月)JPY
18:00中国新規借入CNY
19:00ユーロ圏財務相会合EUR
22:30対外証券投資 (12月)CAD
火曜日 – 2020年2月18日
09:30金融政策委員会議事要旨AUD
18:30平均賃金(含ボーナス) (12月)GBP
18:30失業保険申請件数 (1月)GBP
18:30雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (12月)GBP
18:30労働生産性GBP
18:30失業率 (12月)GBP
19:00現在のドイツZEWの状況 (2月)EUR
19:00ZEW景気期待指数 (2月)EUR
19:00ZEW景況感指数 (2月)EUR
22:30ニューヨーク連銀製造業景気指数 (2月)USD
22:30製造業売上高 (前月比) (12月)CAD
水曜日 – 2020年2月19日
00:20世界乳製品取引価格指数NZD
06:00ネット長期TICフロー (12月)USD
08:50輸出 (前年比) (1月)JPY
08:50貿易収支 (1月)JPY
09:30労働賃金指数 (前期比) (Q4)AUD
18:30消費者物価指数 (前年比) (1月)GBP
18:30消費者物価指数 (前月比) (1月)GBP
18:30生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (1月)GBP
22:30建築許可件数 (1月)USD
22:30建築許可 (前月比) (1月)USD
22:30コアPPI (前月比) (1月)USD
22:30FOMCメンバー、メスター談話USD
22:30住宅着工、変化 (前月比) (1月)USD
22:30住宅着工件数 (1月)USD
22:30生産者物価指数 (前月比) (1月)USD
22:30消費者価格指数コア (前年比) (1月)CAD
22:30コアCPI (前月比) (1月)CAD
22:30消費者物価指数 (前月比) (1月)CAD
木曜日 – 2020年2月20日
01:45FOMCメンバー カシカリ 談話USD
03:30FOMCメンバー カプラン 談話USD
04:00FOMC議事要旨USD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
06:45生産者物価指数(原材料価格) (前期比) (Q4)NZD
09:30雇用者数 (1月)AUD
09:30フルタイム雇用変更 (1月)AUD
09:30失業率 (1月)AUD
10:30PBoC ローンプライムレートCNY
16:00生産者物価指数 (前月比) (1月)EUR
16:00GfK独消費者信頼感指数 (3月)EUR
16:45消費者物価指数 (前月比) (1月)EUR
16:45フランスHICP (前月比) (1月)EUR
18:30小売売上高コア(前月比) (前年比) (1月)GBP
18:30小売売上高コア(前年比) (前月比) (1月)GBP
18:30小売売上高(前年比) (前月比) (1月)GBP
18:30小売売上高(前月比) (前年比) (1月)GBP
19:0010年物スペイン国債入札EUR
20:00CBI製造業受注指数 (2月)GBP
21:30ECBは、金融政策の会議のアカウントを発行した。EUR
22:30失業保険申請件数USD
22:30フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (2月)USD
22:30フィリー連銀雇用 (2月)USD
22:30新築住宅価格指数 (前月比) (1月)CAD
金曜日 – 2020年2月21日
01:00原油在庫量USD
01:00クッシング原油在庫USD
08:30全国コアCPI (前年比) (1月)JPY
08:30全国消費者物価指数 (前月比)JPY
09:30Nikkeiサービス業PMIJPY
17:15製造業購買担当者景気指数 (2月)EUR
17:15サービス業購買担当者景気指数 (2月)EUR
17:30製造業購買部協会景気指数 (2月)EUR
17:30サービス業購買部協会景気指数 (2月)EUR
18:00製造業購買担当者景気指数 (2月)EUR
18:00マーケット総合PMI (2月)EUR
18:00サービス業購買部協会景気指数 (2月)EUR
18:30総合PMIGBP
18:30製造業購買部協会景気指数GBP
18:30サービス業購買部協会景気指数GBP
19:00消費者物価指数 (前月比) (1月)EUR
19:00コア指数 (前年比) (1月)EUR
19:00消費者物価指数 (前月比) (1月)EUR
19:00消費者物価指数 (前年比) (1月)EUR
22:30コア小売売上高 (前月比) (12月)CAD
22:30小売売上高 (前月比) (12月)CAD
23:35FOMCメンバー カプラン 談話USD
23:45製造業購買管理者指数 (2月)USD
23:45マーケット総合PMI (2月)USD
23:45サービス業購買部協会景気指数 (2月)USD
土曜日 – 2020年2月22日
00:00中古住宅販売 (前月比) (1月)USD
00:00中古住宅販売戸数 (1月)USD
00:15連邦公開市場委員会メンバーブレイナード氏の発信USD
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
03:30BoE 金融政策委員会テンレイロ委員発言GBP
03:30連邦公開市場委員会リチャード・
クラリダ副議長発言
USD
03:30FOMCメンバー、メスター談話USD
04:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30CFTCナスダック100投機的ポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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