FX週間レポート (2月第2週)|米ドル/円:強気のトレーダーは、リスクのリセットの中で110円をテスト、英ポンド/米ドル:100日間のSMAを下回る|

2020年2月10日



主な点:

  • • 米ドル/円:強気のトレーダーは、リスクのリセットの中で110円をテスト
  • • 英ポンド/米ドル:100日間のSMAを下回る
  • • 豪ドル/米ドルは、中国のCPIは力強く回復を0.67以上に拡大
  • • 金の1年間のリスクリバーサルは6月以来最低へ


米ドル/円:強気のトレーダーは、リスクのリセットの中で110円をテスト

リスクセンチメントの回復により、米ドル/円はS&P 500先物および国債利回りと連動して上昇。中国コロナウイルスのリスクが迫っている中で、110円のハンドルを再テストのため、スポット価格は、日銀による国債買い入れ額の増加によってプラスの影響を与えている。

米ドル/円は、数週間ぶりの高値付近にとどまっているにも関わらず、テクニカル指標が下へ、モメンタムが負のレベルで、RSIがニュートラルな領域にあることを示すため、勢いがない。米ドル円は20 DMAで底打ちとなり、106.60前後の即時のサポートレベルになっている。

短期的には4時間チャートでは、強気の20 SMAをめぐって苦戦しているため、米ドル円は弱気になりつつある。テクニカル指標は下落を続けているが、モメンタムは中間線を突破していが、RSIは約59となりました。サポートレベル:109.60 109.25 108.90。抵抗レベル:110.00 110.35 110.70

コロナウイルスは、世界的な生産者と中央銀行が中国への経済的影響について懸念を表明したため、市場の注目を取り戻している。公式の死者数は、2008年2月末までにSARSを超えて811人になり、北京の国境内で致命的なウイルスに感染した人の数は37,198人に達した。アップルやヒュンダイなどの企業に加えて、米連邦準備制度理事会は、議会への半期報告書でコロナウイルスのリスクについても言及している。

中国と世界保健機関が世界のトレーダーを落ち着かせようと努力しているが効果はなく、世界の債券利回りを支えられていない。米国の10年国債利回りは6ベーシスポイント(bps)低下して1.58%へ、金曜日の利回りも金曜日の取引終了までに1.5 bps低下して-38.7(bps)になっている。

米国のファンダメンタルズは引き続き好調

アクティビティー数を見ても、見出しの雇用データでも、米国経済は良好な状態にあり、米ドル高が継続することをサポートしている。金曜日、1月の非農業部門雇用者増加数は22.5万人増へ上昇し、3か月間の平均を18.8万人から20.9万人に増加している。 ただし、2018年と2019年の数値を修正すると、USDの上昇が制限されるだろう。

これは、米ドル高に見られる可能性がある。オーストラリアとニュージーランドの銀行グループ(ANZ)は、2020年2月4日に終了する週のポジショニングデータに基づいて、米国のファンダメンタルズは4週間連続での売りの後、米ドルの買い手になり、資産運用会社は4週連続で米ドルを買っている。

日本の12月の貿易収支と1月のエコウォッチャー調査は、米国からの主要なデータがない中で即時の触媒となるだろう。 ただし、コロナウイルスに関する新規ニュースは注意が必要である。

英ポンド/米ドル:100日間のSMAを下回る

月曜日のアジアセッション中に英ポンド/米ドルは依然弱気で1.2890に向かって動いている。英ポンド/米ドルは最近、10月初旬から初めて100日間のSMAを下回っている。このことは、10月から12月の上昇の50%フィボナッチリトレースメントが即時サポートレベルであることを強調している。

金曜日の調査では、ジョンソン首相の選挙の勝利後の政治的安定の中で、英国の小売業者は先月6年間で売上高が最高レベルに達したことが示されている。しかし、同報告書は、在庫水準が高い中での一掃により、価格の増額はそこそこである可能性があることを示しています。

一方、ブレクジット難は引き続きスターリングに影響を与えている。英国は正式に欧州連合を脱退したが、将来の貿易関係についてはまだ交渉中である。英国とEUは、将来の貿易をどのように行うべきかについて反対の立場にあるようだ。したがって、12月までに合意に達することができないという懸念を引き起こしている。英国は今週の月曜日に関連データの公開はない。

豪ドル/米ドルの回復は、中国のCPI数で0.67以上に拡大

豪ドル / 米ドルは、中国のCPIデータを受けて、0.67ハンドルを超えて回復した。中国コロナウイルスの経済的影響を巡って市場が急落し、同国の死者数が900人を超えたため、このペアは早朝の取引で数年ぶりの新安値に下落した。

金の1年間のリスクリバーサルは6月以来最低へ

金の1年リスク・リバーサル、金コールオプションとプットオプション尺度そしてセンチメントとポジショニングのバロメーターは、月曜日に8か月で最低レベルに落ち、コールオプションまたは強気の賭けの需要が弱まっていることを示している。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2020年2月10日
08:50経常収支(季節調整なし) (12月)JPY
10:30消費者物価指数 (前年比) (1月)CNY
10:30消費者物価指数 (前月比) (1月)CNY
10:30生産者物価指数 (前年比) (1月)CNY
15:45季節調整なし失業率 (1月)CHF
15:45季節調整済み失業率 (1月)CHF
16:30消費者物価指数 (前月比) (1月)CHF
22:15連邦公開市場委員会メンバー、ボウマン氏発言USD
22:15住宅着工件数 (1月)CAD
22:30建築許可件数 (前月比) (12月)CAD
火曜日 – 2020年2月11日
1日中日本 – 建国記念日祝日
05:15FOMCメンバー ハーカー談話USD
09:01BRC小売売上高 (前年比) (1月)GBP
09:30住宅ローン (前月比)AUD
09:30NAB企業信頼感指数 (1月)AUD
18:30企業投資(四半期比) (前期比) (Q4)GBP
18:30国内総生産 (前期比) (Q4)GBP
18:30国内総生産 (前年比) (Q4)GBP
18:30国内総生産 (前月比)GBP
18:30鉱工業生産 (前月比) (12月)GBP
18:30製造業生産 (前月比) (12月)GBP
18:30月次GDP(対前3ヶ月)GBP
18:30貿易収支 (12月)GBP
18:30非欧州連合貿易収支 (12月)GBP
23:00NIESR GDP予想GBP
23:00ラガルドECB総裁 発言EUR
水曜日 – 2020年2月12日
00:00FRBパウエル議長証言USD
00:00JOLT求職 (12月)USD
02:00MPC ハスケル委員発言GBP
02:00WASDEレポートUSD
02:15連邦公開市場委員会クォールズ副議長発言USD
03:30連邦公開市場委員会メンバー、ダドリー発言USD
04:15FOMCメンバー カシカリ 談話USD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
06:45電子カード小売り販売数 (前月比) (1月)NZD
08:30Westpac消費者信頼感指数 (2月)AUD
10:00政策金利発表NZD
10:00RBNZ金融政策発表NZD
10:00RBNZ政策金利声明NZD
11:00RBNZ記者会見NZD
19:00鉱工業生産 (前月比) (12月)EUR
19:4010年物独国債入札EUR
20:00OPEC月次報告USD
未定秋の予報GBP
21:30FOMCメンバー ハーカー 談話USD
木曜日 – 2020年2月13日
00:00FRBパウエル議長証言USD
00:30原油在庫量USD
00:30クッシング原油在庫USD
03:0110年物中期米国債入札USD
04:00月次連邦財政収支 (1月)USD
04:10ニュージーランド準備銀行オア総裁発言NZD
09:01RICS住宅価格指数 (1月)GBP
09:15カナダ銀行総裁、ポロス氏の発信CAD
09:15ロウRBA総裁発言AUD
16:00消費者物価指数 (前月比) (1月)EUR
22:30コアCPI (前月比) (1月)USD
22:30コア消費者物価指数 (前年比) (1月)USD
22:30消費者物価指数 (前月比) (1月)USD
22:30失業保険申請件数USD
金曜日 – 2020年2月14日
06:30製造業購買担当者景気指数 (1月)NZD
13:30第三次産業活動指数 (前月比)JPY
16:00国内総生産 (前年比) (Q4)EUR
16:00国内総生産 (前期比) (Q4)EUR
16:30生産者物価指数 (前月比) (1月)CHF
17:00スペイン消費者物価指数 (前年比) (1月)EUR
17:00スペインHICP (前年比) (1月)EUR
18:00中国新規借入CNY
19:00日銀 雨宮副総裁発言JPY
19:00国内総生産 (前年比) (Q4)EUR
19:00国内総生産 (前期比) (Q4)EUR
19:00貿易収支 (12月)EUR
22:30コア小売売上高 (前月比) (1月)USD
22:30輸出価格 (前月比) (1月)USD
22:30輸入物価指数 (前月比) (1月)USD
22:30小売売上高 (前月比) (1月)USD
23:15鉱工業生産 (前月比) (1月)USD
23:15鉱工業生産 (前年比) (1月)USD
土曜日 – 2020年2月15日
00:00企業在庫(前月比) (前月比) (12月)USD
00:00ミシガン消費者信頼感見込み最終 (2月)USD
00:00ミシガン大学消費者信頼感指数 (2月)USD
00:00小売業在庫(自動車を除く) (12月)USD
01:45FOMCメンバー、メスター談話USD
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
04:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30CFTCナスダック100投機的ポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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