FX週間レポート (1月第3週)|リビアはリスク回避を再開、日銀議事録が注目

2020年1月20日



主な点:

  • • USD/JPYはセッション安値からの跳ね返りによってチャートのブレイクアウトを確認
  • • AUD/USD 0.6900未満の範囲内だが豪ドル高
  • • GBP/USD-開場で圧力がかかり、1.30を下回る
  • • 金:短期の上昇三角形で強気の希望を保つ


USD/JPYはセッション安値からの跳ね返りによってチャートのブレイクアウトを確認

現在、米ドル /円は119.20付近で取引されており、買い手はアジアの早朝に買いポジションを110.08に置いている。 バウンスは5分のチャートでブレイクアウトを確認し、相場が110.34に達している。スポット価格が110.15を下回った場合、強気は無効になる。

リビアはリスク回避を再開

リビアの状況は、トレーダー心理を2011年まで遡らせる。石油が豊富な国は、トップリーダーの1人であるハリファ・ハフタルが最近、1日あたり80万バレルの輸出を阻止するというパワープレイに耐えている。

リビアは最近、世界経済に対する地政学的リスクの主な焦点として引き継いでいる。トリポリは、イランと比較して若干力があるように見えるが、それでも原油価格に大きなリスクをもたらす。また、火曜日からのドナルド・トランプ米国大統領の弾劾裁判裁判の開始も注目すべき鍵であることに注意しなくてはならない。

日銀議事録が注目される

月曜日から始まる日銀の2日間の金融政策会合は、12月の会議後、大きなイベントは何も起こらなかったため、驚きがあるとは期待されていない。これにより、トレーダーは金曜日の日銀議事録に焦点を当て、最新の会合で四半期ごとの経済予測と将来のガイダンスを発表した。ソフト・インフレにより日銀は金融緩和政策を前進させることができるが、中央銀行の調子が議事録の重要なポイントとなる。

今日、日本の11月の工業生産は-8.1%のまま変化なしと予想されており、アメリカの祝日、マーティンルーサーキング牧師の日のために米国市場が閉鎖される中、重要な焦点となるだろう。しかし、米中貿易協議とリビアを取り巻く発展が重要な焦点となる。

AUD/USD 0.6900未満の範囲内だが豪ドル高

豪ドル /米ドル:豪ドルは強いが、PBOCの金利変更なしの決定後、豪ドル /米ドルは0.6885 付近でより強く取引されている。豪ドルはリスクトーンの改善と鎮火してきているオーストラリアの山火事の恩恵を受けている。しかし、さらなる上昇は、オーストラリアの主要な雇用データに先んじて制限されているように見える。

GBP/USD-開場で圧力がかかり、1.30を下回る

英ポンド/米ドルは、下落の差が開いたが、より重要なことは、英ポンド/米ドルが1.2954からの1月の強気の修正以来初めて1.30ハンドルを下回ったことにある。

12月の小売売上高は前月比0.6%減少し、予想0.7%を大きく下回ったが、中核売上高は-0.8%と記録された。1年前と比較した場合、売り上げは0.9%増加し、市場の2.6%の予測とはならなかった。ブレグジットの不確実性を背景に経済が悪化している中で、イングランド銀行は金利を引き下げる可能性が高くなっているという憶測に貧弱な数字が加わった。

週の初めに、英国は、前回は0.8%だったライトムーブ住宅価格指数を1月に公表する。レポートには英ポンドの行動に影響を及ぼす可能性はほとんどない。

金:短期の上昇三角形で弱気市場トレーダーの希望を保つ

金価格は月曜日の初めに約1,558ドルになった。金は最近、数日前の水平方向の抵抗からUターンを取っているが、まだ短期的な上昇の三角形内で取引されている。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2020年1月20日
09:30Nikkeiサービス業PMIJPY
1日中アメリカ – マータン・ルーサー・キングジュニアの日祝日
10:30PBoC ローンプライムレートCNY
8分鉱工業生産 (前月比) (11月)JPY
16:00生産者物価指数 (前月比) (12月)EUR
22:00世界経済フォーラム年次総会CHF
火曜日 – 2020年1月21日
03:30ラガルドECB総裁 発言EUR
12:00日銀展望レポート (前年比)JPY
12:00政策金利発表JPY
16:30世界経済フォーラム年次総会CHF
18:30平均賃金(含ボーナス) (11月)GBP
18:30失業保険申請件数 (12月)GBP
18:30雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (11月)GBP
18:30失業率 (11月)GBP
19:00現在のドイツZEWの状況 (1月)EUR
19:00ZEW景気期待指数 (1月)EUR
19:00ZEW景況感指数 (1月)EUR
22:30製造業売上高 (前月比) (11月)CAD
水曜日 – 2020年1月22日
00:20世界乳製品取引価格指数NZD
08:30Westpac消費者信頼感指数 (1月)AUD
17:00世界経済フォーラム年次総会CHF
18:30小売売上高コア(前月比) (前年比) (12月)GBP
18:30小売売上高コア(前年比) (前月比) (12月)GBP
18:30住宅ローン承認件数GBP
18:30小売売上高(前年比) (前月比) (12月)GBP
18:30小売売上高(前月比) (前年比) (12月)GBP
20:00CBI製造業受注指数 (1月)GBP
22:30コアCPI (前月比) (12月)CAD
22:30消費者価格指数コア (前年比) (12月)CAD
22:30消費者物価指数 (前月比) (12月)CAD
22:30新築住宅価格指数 (前月比) (12月)CAD
22:30卸売売上高 (前月比) (11月)CAD
木曜日 – 2020年1月23日
00:00中古住宅販売 (前月比) (12月)USD
00:00中古住宅販売戸数 (12月)USD
00:00BOC金融政策レポートCAD
00:00カナダ銀行政策金利発表CAD
00:00政策金利発表CAD
01:15加中銀記者会見CAD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
08:50輸出 (前年比) (12月)JPY
08:50貿易収支 (12月)JPY
09:30雇用者数 (12月)AUD
09:30フルタイム雇用変更 (12月)AUD
09:30失業率 (12月)AUD
17:00世界経済フォーラム年次総会CHF
18:4010年物スペイン国債入札EUR
21:45預金ファシリティ率 (1月)EUR
21:45欧州中銀限界常設貸出ファシリティーEUR
21:45ECB金融政策発表EUR
21:45政策金利発表 (1月)EUR
22:30失業保険申請件数USD
22:30欧州中央銀行記者会見EUR
金曜日 – 2020年1月24日
1日中中国 – 春節祝日
01:00原油在庫量USD
01:00クッシング原油在庫USD
06:45消費者物価指数 (前期比) (Q4)NZD
06:45消費者物価指数 (前年比) (Q4)NZD
08:30全国コアCPI (前年比) (12月)JPY
09:30Nikkeiサービス業PMIJPY
17:00世界経済フォーラム年次総会CHF
17:15製造業購買担当者景気指数 (1月)EUR
17:15サービス業購買担当者景気指数 (1月)EUR
17:30製造業購買部協会景気指数 (1月)EUR
17:30サービス業購買部協会景気指数 (1月)EUR
18:00IFO景況指数 (1月)EUR
18:00製造業購買担当者景気指数 (1月)EUR
18:00マーケット総合PMI (1月)EUR
18:00サービス業購買部協会景気指数 (1月)EUR
18:30総合PMIGBP
18:30製造業購買部協会景気指数GBP
18:30サービス業購買部協会景気指数GBP
18:30ラガルドECB総裁 発言EUR
22:30コア小売売上高 (前月比) (11月)CAD
22:30小売売上高 (前月比) (11月)CAD
23:45製造業購買管理者指数 (1月)USD
23:45マーケット総合PMI (1月)USD
23:45サービス業購買部協会景気指数 (1月)USD
土曜日 – 2020年1月25日
1日中中国 – 春節祝日
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
04:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30CFTCナスダック100投機的ポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR



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