FX週間レポート (1月第1週)|USD / JPYは、RSIの売られ過ぎ状態に近い3か月ぶりの安値から回復、リスク回避による米国の利回りの低下によってEUR / USDが回復

2020年1月06日



主な点:

  • • USD/JPYは、RSIの売られ過ぎ状態に近い3か月ぶりの安値から回復
  • • リスク回避による米国の利回りの低下によってEUR/USDが回復
  • • GBP/USDの売り手は、英国のサービスPMIに先んじて一息
  • • 金:2013年4月以来、最高値で取引されています。


USD/JPYは、売られ過ぎのRSI状態に近い3か月ぶりの安値から回復

米ドル / 円は108.00の上で回復を試み、弱気のオープニングギャップを埋めた。米ドル円は、アジアセッションの初期の10月10日以降、最低値まで下落したが、RSIの売られ過ぎの中で、2019年8月から12月の38.2%のFibレベルで上昇した。

相場はさらに後退する可能性があるが、100日のSMAレベル108.22では、23.6%のフィボナッチリトレースメントレベル108.55への上昇の可能性がある。さらに、108.65前後の200日間のSMAは、108.90付近の月間最高値を目標とする米ドル円上昇のキーになる可能性がある。

一方、米ドル円のフィボナッチリトレースメントレベルが107.75の38.2%を下回ると、9月下旬の安値107.00付近で弱気市場のトレーダーを引き付けることができる。

恐怖が金融の世界を支配し、セーフヘブン資産の需要を高める中、米国のISM製造業PMIが10年ぶりに低迷し、弱気な米ドル円 に悲惨な米国のデータが追加された。10 年物国債のベンチマークの利回りは1.79%に低下し、1か月で最低となり、世界のインデックスは赤字でクローズした。日本は 月曜日に、以前48.8であった12月のじぶん銀行 日本製造業PMを発表した。

リスク回避による米国の利回りの低下によってEUR/USDが回復

ユーロ / 米ドルは、広範なリスク回避の中、1.1170前後で回復力を見せている。米ドルは、おそらく米国債利回りの損失したことで苦戦している。地政学的な緊張は、マクロデータのリリースを覆い隠す可能性がある。

イランの最高指導者アヤトラ・アリ・ハメネイは、イランの最高指揮官であるソレイマーニを米国が殺害したことに対する「厳しい報復」を約束して、週末にかけて米国とイランの緊張が高まった。国家はまた、2015年の核取引によって課せられたいかなる規制ももはや遵守しないと宣言した。

米国の10年物国債の利回りはアジアで1か月ぶりの最低値1.757%に低下し、現在は1.777%となっており、その日の10ベーシスポイント下回っている。その結果、米国の利回りは、ヨーロッパで圧力を受け続ける可能性がある。ユーロは経常収支の黒字に支えられて、ほとんどのユーロ圏諸国の国債はマイナスの利回りとなっている。したがって、市場は単一通貨をリスク回避資産として扱う可能性がある。

データ面では、11月のドイツの小売売上高と12月の最終PMI指数が発表の予定あり。ただし、これらのデータセットは、地政学的な発展によって影が薄くなる可能性がある。

GBP/USDの売り手は、英国のサービスPMIに先んじて一息

広範な米ドルの下落の中で、GBP/USDの2日間の連敗は止んだ。英国/米国のMarkit Services PMIでは、おそらく中間的な方向性が発表されるだろう。

米ドル(USD)の最新のプルバックが懸念され月曜日のロンドンオープンに先立って1.3085前後で取引しながら、最近の下落を探っている限り、英ポンド/米ドルは取り残されないだろう。トレーダーは、広範なリスクオフの中で新たな衝動を募る英国サービスPMIに注目する。

また、英国首相が水曜日に欧州委員会委員長のウルスラ・フォン・デア・レイエンと、ブレグジット の協議を行うことに留意すべきである。しかし、デイリーメールの新聞は、トーリーの上級指導者がボリス・ジョンソンに対し、米国とブレククジット後の並行した貿易交渉を開始しEUに圧力をかけ、2020年末までにブリュッセルが「足を引っ張る」ことを止めるように促すことを示唆している。

12月の4月の英国サービスPMIの最終測定値は、以前の49.00から49.2と予想されていたが、即時のカタリストとして作用し、政治/ブレグジットの見出しと米国のMarkitの数値は注目に値する。

金:2013年4月以来、最高値で取引されています。

初日の早い時間に2013年4月以来の最高値を更新した後、金価格は月曜日のアジアセッション中に約1,575ドルになる。金は、2011年の高値から2015年の安値までの幅広い 約61.8%フィボナッチリトレースメントで、約1,589ドル。

プットコールの指標である金の1か月のリスクリバーサル(XAU1MRR)は3.375に跳ね上がり、9月24日以来最高レベルに達した。これは、投資家が金の継続的な上昇にベットを追加していることを示しています。

正の数は、インプライド・ボラティリティ・プレミアムまたはコールオプションの需要(強気の賭け)がプット(弱気の賭け)よりも高いことを示す。ゲージはわずか10日間で0.75から3.375に急上昇し、コールオプションの需要が増加していることを示している。

相場の上昇傾向を上昇検証もしくは確認する。金は現在、1オンスあたり1,580ドルで取引されており、今月で4%の増加となっている。 12月の価格は3.66%上昇した。

経済見通し:

2020年の政策立案者と金融市場の問題は、10年に及ぶ拡大が1年以上にわたって続くかどうかにかかっている。 当社は楽観的な根拠が見える。貿易摩擦による逆風は減少する傾向にあり、ここ数カ月に見られた金融政策と財政政策の広範ではあるが中程度の緩和により相殺されるだろう。


資産の種類ごとの要約

外国為替

2019年の1年間は控えめな米ドル高だったが、2020年は控えめな米ドル安の年になりそうだ。ただし、タイミングが重要となってくる。ユーロが資金調達通貨のステータスを下げるのが難しくなるなか、少なくとも本年初頭には、有意な米ドルの弱さは見られないだろう。しかし、ユーロの次の大きな動きはおそらくより高くなることだろう。

株式

2020年は、経済の安定化と健全な財務状況により、市場は広く支持され、成長から価値へのローテーションのテーマには勢いあると予想される。株式についてはやや建設的であるが、投資家はそのポジショニングを機敏に保つ必要があると考えているだろう。

コモディティ

金のサポートレベルは約1410ドルになると予想される。予測は調整されるが当社は強気の姿勢を維持している。金の12か月の目標は1575米ドルである。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間経済指標(イベント)通貨重要度
月曜日 – 2020年1月6日
03:15MPC委員ブロードベント氏の発信GBP
03:15連邦公開市場委員会メンバーの
ウィリアムズ氏の発信
USD
03:15カナダ銀行ウィルキンス副総裁発言CAD
06:30AIG 製造業指数 (12月)AUD
10:45中国Caixin(財新)サービス業PMI (12月)CNY
16:00小売売上高 (前月比) (11月)EUR
23分サービス業PMI (12月)EUR
53分イタリアサービス業購買管理者指数 (12月)EUR
58分サービス業購買担当者景気指数 (12月)EUR
17:55サービス業購買部協会景気指数 (12月)EUR
18:00マーケット総合PMI (12月)EUR
18:00サービス業購買部協会景気指数 (12月)EUR
18:30総合PMI (12月)GBP
18:30サービス業購買部協会景気指数 (12月)GBP
22:30原材料価格指数 (前月比) (11月)CAD
23:45マーケット総合PMI (12月)USD
23:45サービス業購買部協会景気指数 (12月)USD
火曜日 – 2020年1月7日
04:30米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30CFTC原油の投機的なネットポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30CFTCナスダック100投機的ポジションUSD
04:30米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR
09:30Nikkeiサービス業PMI (12月)JPY
12:3510年物日本国債入札JPY
16:30消費者物価指数 (前月比) (12月)CHF
19:00消費者物価指数 (前月比) (12月)EUR
19:00コア指数 (前年比) (12月)EUR
19:00消費者物価指数 (前年比) (12月)EUR
19:00小売売上高 (前月比) (11月)EUR
22:30輸出USD
22:30輸入USD
22:30貿易収支 (11月)USD
22:30貿易収支 (11月)CAD
23:50世界乳製品取引価格指数NZD
水曜日 – 2020年1月8日
00:00製造業新規受注 (前月比) (11月)USD
00:00ISM非製造業雇用指数 (12月)USD
00:00ISM非製造業指数 (12月)USD
00:00Ivey購買部協会指数 (12月)CAD
06:30米国石油協会 週間原油在庫USD
09:30建築許可件数 (前月比) (11月)AUD
16:00製造業新規受注 (前月比) (11月)EUR
17:30ハリファックス社価格指数 (前年比)GBP
17:30Halifax住宅価格指数 (前月比) (12月)GBP
18:30労働生産性 (Q3)GBP
19:4010年物独国債入札EUR
22:15ADP非農業部門雇用者数 (12月)USD
木曜日 – 2020年1月9日
00:30原油在庫量USD
00:30クッシング原油在庫USD
03:0110年物中期米国債入札USD
09:01BRC小売売上高 (前年比) (12月)GBP
09:01RICS住宅価格指数 (12月)GBP
09:30貿易収支 (11月)AUD
10:30消費者物価指数 (前月比) (12月)CNY
10:30消費者物価指数 (前年比) (12月)CNY
10:30生産者物価指数 (前年比) (12月)CNY
16:00鉱工業生産 (前月比) (11月)EUR
16:00貿易収支 (11月)EUR
16:30小売売上高 (前年比) (11月)CHF
18:4010年物スペイン国債入札EUR
19:00失業率 (11月)EUR
21:30ECBは、金融政策の会議のアカウントを発行した。EUR
22:15住宅着工件数 (12月)CAD
22:30失業保険申請件数USD
22:30建築許可件数 (前月比) (11月)CAD
金曜日 – 2020年1月10日
04:00カナダ銀行総裁、ポロスが話すCAD
08:30家計調査・消費支出 (前年比) (11月)JPY
08:30消費支出 (前月比) (11月)JPY
09:30小売売上高 (前月比) (11月)AUD
15:45季節調整なし失業率 (12月)CHF
15:45季節調整済み失業率 (12月)CHF
22:30平均時給(前年比) (前年比) (12月)USD
22:30平均時給 (前月比) (12月)USD
22:30非農業部門雇用者数 (12月)USD
22:30行動者率 (12月)USD
22:30非農業部門民間雇用者数 (12月)USD
22:30失業率 (12月)USD
22:30雇用者数 (12月)CAD
22:30失業率 (12月)CAD
土曜日 – 2020年1月11日
02:00WASDEレポートUSD
03:00ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウントUSD
03:00ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数USD
04:30米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY