FX週間レポート (12月第5週)| USD/JPY:重要な108.90サポート近くに、EUR/USD:米ドル安の支配感から、1.12と格闘中、GBP/USD:ブレクジットの不安を一掃し、1.31を超えに

2019年12月31日



主な点:

  • • USD/JPY:重要な108.90サポート近くに
  • • EUR/USD:米ドル安の支配感から、1.12と格闘中
  • • GBP/USD:ブレクジットの不安を一掃し、1.31を超えに


USD/JPY:重要な108.90サポート近くに

米ドル/円は、109.10前後で取引されており、短期的には弱気だが、重要な108.90サポートレベルを上回っている。当ペアは繰り返し12月の最高値である109.72を超えることがなかったために、リスクが低下した。4時間足チャートでは、米ドル円は現在弱気の20 SMAから急落し、現在100 SMAを下回っている。テクニカル指標は、ネガティブテリトリーの日々の最低値を維持し、弱気の勢いが失せているが、完全な下落の兆候ではない。強力な静的サポートレベルである108.90を下回ると、下落は加速する可能性がある。サポートレベル:108.90 108.60 108.25、レジスタンスレベル109.30 109.70 110.00。

アジア株式の悪いパフォーマンスに加え、米ドル安が続いたため、米ドル/円ペアは今週月曜日に109.06に下落し、ほぼ3週間ぶりの最高値を記録した。しかしながら、欧州の指数は日々の安値から脱却し、ポジティブな基盤に突入することは難しかったが、少なくとも米ドル/円ペアの下落は抑えた。米国債の利回りも回復し、米ドルのスライドはさらに一時停止した。

日本のマクロ経済カレンダーは、今週月曜日の発表されるデータはなかったが、米国はセンチメント関連の取引にあまり影響のないマイナーな数字を公開する。同国は、同月の11月の貿易収支と保留中の住宅販売を発表予定。12月のシカゴPMIも前数字の46.3から48へ、さらにダラス連銀製造業指数は前の-1.3から1.5になると予想されている。

EUR/USD:米ドル安の支配感から、1.12と格闘中

ユーロ/米ドルの取引は苛立たしい年であったが、今年はボラティリティと価格の両方で高い注目を集めた。世界で最も人気のある通貨ペアは1.12を超えており、8月初旬以来最高レベルに達した。この上昇への3つの理由は次のとおり。

1)ポートフォリオ調整
2019年のほとんどと同様、主な要因は米ドルだった。今回は、その弱点のため。米ドルは、今年初めにその動きの一部を覆し、逆転してきた。マネーマネージャーはポートフォリオを調整中。米ドルとアメリカ株の大幅な上昇は、その反転を観察している。

2)グローバル成長に関する楽観
12月13日に発表された米中貿易協定には多くの人が疑問を抱いているが、市場は安心感を享受し続けている。投資家は、1月初旬に世界最大の経済圏の調印式を待つ。さらに、中国とドイツの景気回復の兆しも、米国の安定感から新興市場に流れをもたらしています。

3)米国の政治的不確実性
2020年は目前に迫り、米国大統領選挙と長期に及ぶキャンペーンが存在する。全国的国民投票が開始する前に、民主党は2月に予備選挙と党員集会を開始する。エリザベス・ウォーレンやバーニー・サンダースなどがドナルド・トランプ大統領に直面するのではないかという恐れも、ドルに打撃を与えている。アメリカの政治は来年の議題に注目されているため、市場はすでに動き始めている。

クリスマスから大晦日までの取引状態は薄いため、市場からのさらなるボラティリティにつながる可能性がある。少量の注文は実質的な行動を引き起こす可能性がある。経済カレンダーは明るい。11月の米国商品貿易収支、同月の保留中の住宅販売、および今月のシカゴ購買担当者指数はすべて第2層の数値だが、それでも大きな影響を与えいる可能性がある。

GBP/USD:ブレクジットの不安を一掃し、1.31を超えに

英ポンド/米ドルは1.3125に達し、12月中旬に米ドルの回復の試みを制限していた。さらに、英ポンドは4時間チャートで200の単純移動平均のキャプチャに失敗し、現在1.3125をわずかに下回っている。全体として、これは重要な弱気の兆候となる。 一方、勢いはプラスのままで、英ポンド/米ドルは100および200 SMAを上回っている。

一部のサポートレベルは1.3050で、12月中旬では最安値だったが、今年初めにすでに役割を果たしている。その後、10月の最高値である1.3013が続き、先週はピークへ。次に、11月の最高値である1.2985および、今月も同様にサポートラインがある。さらに下には、1.2950、1.29、および1.2875を注目する価値があるだろう。

1.3125を超えると、次のレジスタンスラインは12月中旬に英ポンド/米ドルを押し下げた1.3240で待機する。その後、1.3305が続き、ペアが最高値で取引されたときにサポートとして機能している。1.3425と1.3510は選挙後のピークとなった。

経済見通し:
貿易摩擦はさまざまな面で影響を与えているが、早期解決への期待はほとんどないだろう。不確実性は、実際の関税に加えて、経済成長に打撃を与えるが、いずれもダメージを相殺するための穏やかな政策対応を引き起こしている。


資産の種類ごとの要約

外国為替

年末に向けた通貨の見通しは明確である。米中貿易の緊張は、他の(地理的)政治的リスク(イラン、米国の弾劾訴訟、英国の離脱など)とともに不確実性の原因となっている。米ドルは過大評価されているが、FRBの緩和にもかかわらず、短期的には米ドルが大幅に弱まることはないだろう。

株式

投資家のセンチメントが貿易楽観主義から原油価格の供給側ショックへと変動したため、世界の株式市場は前四半期に不振に見舞われた。米国中心の政策と世界的な成長見通しに関連するリスクが持続するため、当社は株式に対する守りの姿勢を維持している。

コモディティ

地価はより高い地政学的リスクプレミアムに支えられるべきだが、石油価格は最近の範囲にとどまっている。 WTIについては55米ドル/ bbl、ブレントについては60米ドル/ bblという12か月のターゲットを維持。金価格は、12か月後に上昇する前に統合される可能性が高い。



下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2019年12月30日
17:00 KOF先行指数 (12月) CHF
17:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) EUR
17:00 国内総生産(GDP) (前期比) (Q3) EUR
17:00 スペインHICP (前年比) (12月) EUR
18:30 住宅ローン承認件数 GBP
28分 良好な貿易収支 (11月) USD
28 分 小売業在庫(自動車を除く) (11月) USD
23:45 シカゴ購買部協会景気指数 (12月) USD
火曜日 – 2019年12月31日
1日中 日本 – 銀行休業日 祝日
1日中 ドイツ – 大晦日 祝日
1日中 イギリス – 大晦日 – 12:30に早引け 祝日
1日中 フランス – 大晦日 – 14:05に早引け 祝日
1日中 オーストラリア – 大晦日 – 14:10に早引け 祝日
00:00 中古住宅販売保留 (前月比) (11月) USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 CFTCナスダック100投機的ポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR
10:00 中国の複合PMI(12月) CNY
10:00 製造業PMI (12月) CNY
10:00 中国非製造業購買管理者指数 (12月) CNY
23:00 S&P/ ケース・シラー住宅価格指数(20都市)
(前年比) (10月)
USD
23:45 シカゴ購買部協会景気指数 (12月) USD
水曜日 – 2020年1月1日
1日中 イギリス – 元旦 祝日
1日中 フランス – 元旦 祝日
1日中 ドイツ – 元旦 祝日
1日中 スイス – 元旦 祝日
1日中 スペイン – 元旦 祝日
1日中 日本 – 元旦 祝日
1日中 オーストラリア – 元旦 祝日
1日中 カナダ – 元旦 祝日
1日中 中国 – 元旦 祝日
1日中 ニュージーランド – 元旦 祝日
00:00 消費者信頼感指数 (12月) USDv
06:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
木曜日 – 2020年1月2日
1日中 スイス – 元旦 祝日
1日中 日本 – 市場の休日 祝日
1日中 ニュージーランド – 元旦 祝日
10:45 Caixin(財新)製造業購買者担当者指数 (12月) CNY
16:00 全国的住宅価格指数 (前年比) (12月) GBP
16:00 ネーションワイド住宅価格指数 (前月比) (12月) GBP
17:15 製造業PMI (12月) EUR
17:30 SVME購買担当者景気指数 (12月) CHF
17:50 製造業購買担当者景気指数 (12月) EUR
17:55 製造業購買部協会景気指数 (12月) EUR
18:00 製造業購買担当者景気指数 (12月) EUR
18:30 製造業購買部協会景気指数 (12月) GBP
22:30 失業保険申請件数 USD
23:45 製造業購買管理者指数 (12月) USD
金曜日 – 2020年1月3日
1日中 日本 – 市場の休日 祝日
04:00 FOMC議事要旨 USD
16:45 消費者物価指数 (前月比) EUR
16:45 フランスHICP (前月比) EUR
17:00 スペイン失業変化 EUR
17:30 SVME購買担当者景気指数 (12月) CHF
17:55 失業率 (12月) EUR
17:55 独失業率 (12月) EUR
18:30 建設業購買担当者景気指数 (12月) GBP
22:00 消費者物価指数 (前月比) (12月) EUR
土曜日 – 2020年1月4日
00:00 ISM製造業雇用指数 (12月) USD
00:00 ISM製造業購買担当者景気指数 (12月) USD
03:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
03:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
03:15 カナダ銀行ウィルキンス副総裁発言 CAD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY