FX週間レポート – 10月第3週|英ポンドはユーロとドルで2%増加、しかし今後数日の下落に注意

2019年10月14日



主な点:

  • • 英ポンドはユーロとドルで2%増加、しかし今後数日の下落に注意
  • • 米ドル /円は米国/中国貿易取引の楽観視から強気のラリーで108のハンドルに
  • • ユーロ / 円は、金曜日の主要なハードルで拒否に直面したため、限界損失を報告してる


英ポンドはユーロとドルで2%増加、しかし今後数日の下落に注意

英ポンドは、EUと英国間でブレグジット取引が行われるという期待の高まりにより、通貨がすべての主要なライバルを上回り、先週、ユーロに対して2%、ドルに対して2.50%の利益を記録した。

実際、スターリングは過去1か月で最高のパフォーマンスを発揮している主要通貨であり、トレーダーが10月31日に「合意なき離脱」が発生するという期待にすばやく反応した兆候である。

「3年以上の不確実性が終わり、厳しいEU離脱を防ぐことにより、今月末までの取引は英国にとって大きなプラスとなり、EU27経済にとってはわずかな利益となる。英国の実質GDPは、現在の1%未満の年率は2%を超えている」と、Berenberg Bankのチーフエコノミスト、ホルガーシュミーディング氏は述べた。

したがって、ブレクジット取引の賭けが大きくなるにつれて、通貨市場がスターリングを肯定的な見方になるのも不思議ではない。

ポンドからユーロへの為替レートは4か月ぶりの高値である1.1460で週を閉じた。英ポンドから米ドルへの為替レートは、3か月半ぶりの高値である1.2640で取引を終了。英国、アイルランド、EUから、取引が差し迫っていると示唆する多くの肯定的な意見が聞かれる。投資家は、10月17日木曜日に始まるEUサミットに先立ちポンド 購入している」とForex.comのマーケットアナリスト、ファワド・ラザクザダ氏は述べている。

しかし、スターリングにとって重要な週がやってきた。EUとの取り決めを終える必要があるだけでなく、英国の大きく分裂した議会を通過する必要がある。来週の土曜日議会がブレクジット取引を可決した場合、スターリングの集会が延長されると予想している。しかし、議会が取引を通過しなかった場合、ここ数日間で目撃された利益はほぼ確実に逆転し、GBPとEURのポジションが極端なボラティリティにさらされる。

今後の強化する取引を打ちのめすため欧州連合が金曜日に英国との激しい「トンネル」交渉に入り、ブレクジットへの期待から英国ポンドが2日連続で大きな利益を獲得したことから議会での投票準備を始めている。

スターリングのさらなる後押しは、取引の重要な一部であるように思われた。北アイルランドの DUP党は、交渉中と思われる提案の広範な概要を完全に拒否していない。

しかし、DUPは取引を支持することには同意していないと警告し、期待に及ばないと感じた場合、取引に反対することはわかっている。 DUPが取引を支持しなかった場合、ユーロ懐疑的な保守党議員の大部分が追随することを期待し、取引がほぼ確実に議会を通過できないことを保証する。そのような結果がもたらす混乱と政治的混乱は、スターリングの評価の急激な反転を引き起こす可能性がある。

「取引が成立せず、ジョンソンが今年後半のスナップ選挙で過半数の議席を獲得した場合、合意なきEU離脱の可能性が最も高くなるだろう。この場合、英国は景気後退のリスクにさらされる。英国とEUの国境での労働の流れ、および英国への外国投資の減少が供給に大きな打撃を与えるだろう。スターリングのさらなる下落は、輸入価格を押し上げ、実質需要を絞るだろう」とBerenbergのシュミーディングは語っている。


米ドル/円は米国/中国貿易取引の楽観視から強気のラリーで108のハンドルに

USD / JPYは、週の終わりの市場ラリー 後、週明けの取引を迎えた。 US / Sinoの「フェーズ1」貿易取引という形での強気な地政学的な底音は、USD / JPYを108のハンドルに引き上げるのに役立つ。

日足チャートによると、USD / JPYペアは強気に。ペアは20と100 DMAを上回り、どちらも107.60前後の弱気のスロープで収束し、ケースリスクのセンチメントが悪化する際の強力な動的サポートを与えている。 200 DMAには現在のレベル以上の方向強度がなく、追加ゲインの余地があるが、テクニカルインジケーターは他のレッグと同じ高さの正のグラウンド内で傾斜を維持している。サポートレベル:108.00 107.60 107.25およびレジスタンスレベルは108.65 109.00 109.35です。

米国と日本は今週の月曜日は祝日で、データのリリースは予定されていない。ウォール街は堅調な上昇で取引を終え、米国財務省の利回りは10月に最高値を記録し、ベンチマークの10年財務省債の利回りは週を1.73%で閉じた。

米国と中国の間の貿易戦争は、世界経済の減速と米国の景気後退への懸念の背後にあり、市場関係者は、合意により少なくとも経済収縮を止めることができると考えている。日本と米国の 月曜日が祝日のため 両方のマクロ経済カレンダーは空く。


ユーロ/円は、金曜日の主要なハードルで拒否に直面したため、限界損失を報告してる

米中貿易停戦にもかかわらず、EUR/JPYはプレス時に赤くフラッシュする。EUR/JPYは現在119.35で取引されており、その日のわずかな損失を表し、9月13日の金曜日の120.01の抵抗で拒否に直面している。

主要なレジスタンスは、トランプ大統領が貿易協定の「実質的な第1段階」を発表した後、金曜日に現れた。

週末に発表された報告書によると、米国は中国製品の2,500億ドルに対する税金の25〜30%の計画的増加を遅らせたが、中国は米国の農産物を400〜500億ドル購入しなければならない。

それでも、アジアでは楽観論が薄れてきました。プレスタイムでは、S&P 500の先物はフラットライン化され、アンチリスクの日本円は緩やかにビッドされる。

よりリスク高の資産に対する需要の低下は、米国との貿易取引が行われたことを示すことに対する中国国営メディアの不本意な報道の可能性がある。また、市場は、トランプ大統領の中国との部分的な貿易取引がせいぜい「不確実な」取り決めであり、崩壊する可能性があることを懸念しており、関税引き上げの次のラウンドへの道を開いている。

ゴールドマンサックスは、発表された15%の関税引き上げが有効になる可能性が60%あると考えているが、12月15日の現在の締め切りではなく、2020年初頭までの遅延を予想している。先に。月曜日に予定されている中国の貿易データが予想を下回った場合、日本円の周りの買い手はさらに強化する可能性があり、世界第2位の経済の深刻な景気減速に対する懸念を強める。


経済見通し:
グローバルな製造業は厳しく、貿易摩擦の拡大は、早期の改善が見込めないことを示唆している。しかし、はるかに大規模なサービスセクターは驚くほど回復力があり、来年中程度の政策刺激策から支えられている。これは、多くのマイナス面のリスクはあるものの、過去10年間の拡大の継続を示している。


資産の種類ごとの要約

外国為替

貿易戦争の拡大を考えると、2020年の米国大統領選挙前の米中貿易協定はますます実現されないだろう。 3か月、6か月、12か月のUSDCNY予測をそれぞれ7.25、7.25、7.20に修正された。これは、他のアジア通貨に波及効果をもたらす可能性がある。

株式

世界株式市場の混乱は8月まで続いた。 地域に関しては、日本を除くアジアの株式は、先月の貿易緊張の一層の高まりに起因する先月の売却の矢面に立ち、市場を無防備になった。

コモディティ

12か月の金予測を米ドル1600 / オンスに更新。非利回り資産として、実質金利の低下の中で金の保有費用が低くなり、金に対する関心の高まりを促すだろう。金はまた、世界的な通貨対立のより高いリスクから利益を得られるように設定されている。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2019年10月14日
1日中 カナダ – 感謝祭 祝日
1日中 日本 – 体育の日 祝日
11:30 中国輸出 (前年比) (9月) CNY
11:30 中国輸入 (前年比) (9月) CNY
12:00 貿易収支 (米ドル) (9月) CNY
18:00 中国新規借入 CNY
18:00 鉱工業生産 (前月比) (8月) EUR
火曜日 – 2019年10月15日
03:00 月次連邦財政収支 USD
09:30 金融政策委員会議事要旨 AUD
10:30 消費者物価指数 (前年比) (9月) CNY
10:30 消費者物価指数 (前月比) (9月) CNY
10:30 生産者物価指数 (前年比) (9月) CNY
13:30 鉱工業生産 (前月比) (8月) JPY
13:30 第三次産業活動指数 (前月比) JPY
15:30 生産者物価指数 (前月比) (9月) CHF
15:45 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
15:45 フランスHICP (前月比) (9月) EUR
17:30 平均賃金(含ボーナス) (8月) GBP
17:30 失業保険申請件数 (9月) GBP
17:30 雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (8月) GBP
17:30 失業率 (8月) GBP
18:00 現在のドイツZEWの状況 (10月) EUR
18:00 ZEW景気期待指数 (10月) EUR
18:00 ZEW景況感指数 (10月) EUR
21:30 ニューヨーク連銀製造業景気指数 (10月) USD
23:30 世界乳製品取引価格指数 NZD
水曜日 – 2019年10月16日
06:45 消費者物価指数 (前年比) (Q3) NZD
06:45 消費者物価指数 (前期比) (Q3) NZD
17:30 消費者物価指数 (前月比) (9月) GBP
17:30 消費者物価指数 (前年比) (9月) GBP
17:30 生産者物価指数(原材料価格) (前月比) (9月) GBP
18:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 コア指数 (前年比) (9月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前年比) (9月) EUR
18:00 消費者物価指数 (前月比) (9月) EUR
18:00 貿易収支 (8月) EUR
21:30 コア小売売上高 (前月比) (9月) USD
21:30 小売売上高 (前月比) (9月) USD
21:30 消費者価格指数コア (前年比) (9月) CAD
21:30 コアCPI (前月比) (9月) CAD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (9月) CAD
21:30 対外証券投資 (8月) CAD
23:00 企業在庫(前月比) (前月比) (8月) USD
23:00 小売業在庫(自動車を除く) (8月) USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2019年10月17日
03:00 ベージュブック(米地区連銀経済報告) USD
05:00 ネット長期TICフロー (8月) USD
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
09:30 雇用者数 (9月) AUD
09:30 フルタイム雇用変更 (9月) AUD
09:30 失業率 (9月) AUD
未定 ナショナル・オーストラリア銀行景況感指数 AUD
17:30 イングランド銀行 信用状況調査 GBP
17:30 小売売上高コア(前年比) (前月比) (9月) GBP
17:30 小売売上高コア(前月比) (前年比) (9月) GBP
17:30 小売売上高(前月比) (前年比) (9月) GBP
17:30 小売売上高(前年比) (前月比) (9月) GBP
17:40 10年物スペイン国債入札 EUR
21:30 建築許可 (前月比) (9月) USD
21:30 建築許可件数 (9月) USD
21:30 住宅着工、変化 (前月比) (9月) USD
21:30 住宅着工件数 (9月) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (10月) USD
21:30 フィリー連銀雇用 (10月) USD
21:30 製造業売上高 (前月比) (8月) CAD
22:15 鉱工業生産 (前年比) (9月) USD
22:15 鉱工業生産 (前月比) (9月) USD
金曜日 – 2019年10月18日
08:30 全国コアCPI (前年比) (9月) JPY
08:30 全国消費者物価指数 (前月比) JPY
08:50 貿易収支 (9月) JPY
11:00 固定資産投資 (前年比) (9月) CNY
11:00 国内総生産(GDP) (前年比) (Q3) CNY
11:00 中国国内総生産 (前期比) (Q3) CNY
11:00 中国国内総生産YTD (前年比) (Q3) CNY
11:00 鉱工業生産 (前年比) (9月) CNY
11:00 中国鉱工業生産 (前年比) (9月) CNY
11:00 失業率 CNY
11:00 統計局記者会見 CNY
未定 OPEC会議 USD
土曜日 – 2019年10月19日
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 CFTCナスダック100投機的ポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR
未定 米財務省 為替報告書 USD