FX週間レポート (9月第2週)|USD/JPY分析:強気トレンドが継続中

2019年9月09日



主な点:

  • • USD/JPY分析:強気トレンドが継続中
  • • GBP/USD:買い手と売り手は、処理に多忙な英国の前に押し寄せる
  • • AUD/USDはオーストラリアの明るいデータで0.6850近くの高値に上昇


USD/JPY分析:強気トレンドが継続中

日本の第2四半期のGDPデータは今週に発表し、成長率は引き続き低迷すると予想される。セーフヘブンの資産は、ブレクジットおよび米中協議の遅延への期待の中で圧力にさらされている。米ドル/円は8月の下降の50%のリトレースメントレベルを保持しており、さらに進む可能性がある。

米ドル/円は2週連続で上昇し、1か月以上で最高の106.90で終了。米ドル/円は、米国と中国が貿易交渉を再開し、センチメントを高め、安全資産を圧迫するという新たな希望とともに急騰した。強気な投資家は、入り混じった8月の雇用統計に感銘を受けなかったため、米ドルラリーは週の終わりまで継続できなかった。ウォール街は、国債利回りによるシナリオから金曜日に様々な状況だったが、堅調な上昇で終わった。データ面では、日本は93.6の7 月 主要経済指標の予備的推定値の93.6を発表した。これは、99.8の一致指数の予想と同じだった。これらの数字は、経済が今年の第3四半期に向けて引き続き低調であることを示唆している。

週の始まりに、同国は第2四半期の国内総生産を発表する予定であり、これは以前の0.4%から0.3%と予測されていることから、一般的な低迷が確認されます。日本も7月の貿易収支を発表する。


GBP/USD:買い手と売り手は、処理に多忙な英国の前に押し寄せる

再選に関する英国議会の投票にしても、ソフトブレクジットの正式な確認であっても、月次GDPデータについては言うまでもなく、英国には金曜日1.2280でクローズした英ポンド/ 米ドルペアには、月曜日のロンドン市場オープンの前に。持続的なボラティリティを引き起こす多くの出来事がある。

英国の貴族院(英国議会の上院)からの承認を受けて、10月までのノーディールのBrexitを停止する新しい法律は、女王が法律であることを訴えます。 しかし、首相(PM)ボリス・ジョンソンは、総選挙に関して下院での選挙を呼び戻すと脅しており、そのため政治的ドラマを生かし続け、GBPの持続的なボラティリティを引き起こしました。


AUD/USDは10ピップの追加と、オーストラリアの明るいデータから0.6850近くの高値へ

7月のオーストラリアの住宅ローンデータは5%の堅調な上昇を示し、前月の0.8%下落の後、豪ドル/米ドルは10ピップを追加したことで、新たな買い建玉があり、0.6850レベルを超える毎日の最高値を更新しました。また、スポット価格は、中国の貿易数値が期待外れであるにも関わらず、中国の準備要件比率(RRR)カットからの支持を得ています。

将来的には、リスク資産が引き続き購入されている場合、豪ドル/米ドルは0.6851を超える新鮮なセッション高になる可能性がある。

中国人民銀行は金曜日に、9月16日から施行される準備要件比率(RRR)の広範な50ベーシスポイント削減を発表。さらに、中央銀行は、都市商業銀行のRRRを100ベーシスポイント引き下げたことを発表した。さらに、中国が今年後半にさらにRRR削減を発表する可能性があるというニュースが本日発表された。市場はまた、欧州中央銀行(ECB)が今週木曜日に積極的な措置の発表することを期待しています。そのため、投資家はリスクの高い資産に関心を得る強い理由がある。 ただし、9月8日に発表された中国の悲惨な貿易データにより、上限は制限される可能性がある。


経済見通し:
先進国および発展途上市場の中央銀行は、深刻な景気後退に対応する急激な政策反転ではなく、回復を拡大させるためにミニ緩和グサイクルとなる可能性のある金利の引き下げを始めた。

資産の種類ごとの要約

外国為替

複雑な通貨競合を引き起こす可能性のある直接的な米ドル通貨介入への移行は可能ではあるが、そうなる可能性は低い。10月にMASが緩和される可能性が高まると、シンガポールドルの回復力がさらに弱まる可能性がある。少なくとも短期的には、エマージング通貨に対してさらにマイナスとなるだろうした。

株式

8月初旬の急激な貿易緊張の高まりを受けて、当社の戦略チームは、リスク資産の短期的な弱さを見越して資産クラスをニュートラルのポジションをとった。これは、米国株式のオーバーウェイトなポジションを中立に下げ、アジアへの加重 ポジションを減少すことで達成される。 日本株はアンダーウェイト。

コモディティ

銀の金に対する極端なパフォーマンスの低下は反転し始めている。12か月の金価格は、米国政権による通貨介入リスクの高まりと、トランプ氏が関税の脅威の再強化する中、1500ドル(旧:1450ドル)にアップグレードされた。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2019年9月9日
08:50 経常収支(季節調整なし) (7月) JPY
08:50 国内総生産 (前期比) (Q2) JPY
08:50 国内総生産 (前年比) (Q2) JPY
10:30 住宅ローン (前月比) (7月) AUD
34 分 季節調整なし失業率 (8月) CHF
34 分 季節調整済み失業率 (8月) CHF
49 分 貿易収支 (7月) EUR
17:00 BoE 金融政策委員会ブリハ委員発言 GBP
17:30 国内総生産 (前月比) GBP
17:30 国内総生産 (前期比) GBP
17:30 鉱工業生産 (前月比) (7月) GBP
17:30 製造業生産 (前月比) (7月) GBP
17:30 貿易収支 (7月) GBP
17:30 非欧州連合貿易収支 (7月) GBP
未定 NIESR GDP予想 GBP
火曜日 – 2019年9月10日
07:45 電子カード小売り販売数 (前月比) (8月) NZD
10:30 NAB企業信頼感指数 (8月) AUD
10:30 消費者物価指数 (前年比) (8月) CNY
10:30 消費者物価指数 (前月比) (8月) CNY
10:30 生産者物価指数 (前年比) (8月) CNY
14:30 非農業部門雇用者数 (前期比) (Q2) EUR
17:30 平均賃金(含ボーナス) (7月) GBP
17:30 失業保険申請件数 (8月) GBP
17:30 雇用者数(対前3ヶ月) (前月比) (7月) GBP
17:30 失業率 (7月) GBP
21:15 住宅着工件数 (8月) CAD
21:30 建築許可件数 (前月比) (7月) CAD
23:00 JOLT求職 (7月) USD
水曜日 – 2019年9月11日
05:30 米国石油協会 週間原油在庫 USD
08:50 大企業製造業景況判断指数(BSI) (Q3) JPY
09:30 Westpac消費者信頼感指数 (9月) AUD
20:00 OPEC月次報告 USD
21:30 コアPPI (前月比) (8月) USD
21:30 生産者物価指数 (前月比) (8月) USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2019年9月12日
02:00 10年物中期米国債入札 USD
08:01 RICS住宅価格指数 (8月) GBP
未定 貿易収支 (米ドル) CNY
13:30 第三次産業活動指数 (前月比) JPY
15:00 消費者物価指数 (前月比) (8月) EUR
15:30 生産者物価指数 (前月比) (8月) CHF
15:45 消費者物価指数 (前月比) (8月) EUR
15:45 フランスHICP (前月比) (8月) EUR
18:00 鉱工業生産 (前月比) (7月) EUR
19:00 OPEC会議 USD
20:45 預金ファシリティ率 (9月) EUR
20:45 欧州中銀限界常設貸出ファシリティー EUR
20:45 ECB金融政策発表 EUR
20:45 政策金利発表 (9月) EUR
21:30 コアCPI (前月比) (8月) USD
21:30 コア消費者物価指数 (前年比) (8月) USD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (8月) USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 新築住宅価格指数 (前月比) (7月) CAD
21:30 ECBドラギ総裁の発言 EUR
21:30 欧州中央銀行記者会見 EUR
金曜日 – 2019年9月13日
1日中 中国 – 中秋節 祝日
01:00 WASDEレポート USD
03:00 月次連邦財政収支 (8月) USD
07:30 製造業購買担当者景気指数 (8月) NZD
13:30 鉱工業生産 (前月比) (7月) JPY
16:00 スペイン消費者物価指数 (前年比) (8月) EUR
16:00 スペインHICP (前年比) (8月) EUR
18:00 中国新規借入 CNY
18:00 ユーロ圏賃金 (前年比) (Q2) EUR
18:00 貿易収支 (7月) EUR
19:00 ユーロ圏財務相会合 EUR
21:30 コア小売売上高 (前月比) (8月) USD
21:30 輸出価格 (前月比) (8月) USD
21:30 輸入物価指数 (前月比) (8月) USD
21:30 小売売上高 (前月比) (8月) USD
23:00 企業在庫(前月比) (前月比) (7月) USD
23:00 ミシガン消費者信頼感見込み最終 (9月) USD
23:00 ミシガン大学消費者信頼感指数 (9月) USD
23:00 小売業在庫(自動車を除く) (7月) USD
土曜日 – 2019年9月14日
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 CFTCナスダック100投機的ポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR