FX週間レポート (5月第1週)|トランプがすべての中国製品に25%の関税を課すとの脅しによって、円は110.52円に強化|

2019年5月06日



主な点:

  • トランプが中国の輸入に対する関税引き上げを脅かし米ドル高
  • オーストラリアとニュージーランドドルはアジア太平洋地域の株式で下落
  • トランプ関税の脅威で中国株式が6%下落
  • 中国製品の関税引き上げに対するトランプの脅威で石油は2%下落

地政学的な不確実性の時代には天国として認識された日本円は、アジア太平洋地域の取引セッションで110.52円と米ドルに対して0.5%高隣し、市場を混乱させた米中貿易戦争の過熱化兆候によって、1ヶ月以上でドルに対してその最も強いレベルとなった。

同様に、米ドルとスイスフランは上昇し、投資家心理的にリンクする 豪ドルは0.9%もの下落となり、4ヶ月ぶりに最低の0.6960ドルだった。 カナダドルとニュージーランドドルも、その地域の株価とともに下落した。

世界の2大経済間の交渉が行き詰まり、ドナルド・トランプ米大統領が実質的にすべての中国製品の輸入に25%の関税を課すと脅しをかけたことから、中国通貨と米国の株式先物相場は月曜日には4ヵ月ぶりの安値に下落した。

そのため、中国のCSI 300指数である上海および深圳に上場している主要株の指数は6.1%もの下落となった。 S&P 500先物相場は2.1%も下降したが、ヨーロッパ先物相場ではドイツのXetra Daxがオープンで1.5%下落となった。

原油価格は横ばいで、国際基準のブレント原油は2.1%下落の1バレル当たり69.34ドルで、米国のWTIは2.3%下がり60.53ドルとなった。

経済見通し:

貿易と製造業の弱さの兆候にもかかわらず、不況の原因を見つけるのは難しい。労働市場の指標で示されるように、国内の非製造業部門は先進国全体で弾力的に見える。 減速は明らかだが、これが完全な縮小に変わるとは予想されていない。


資産の種類ごとの要約

外国為替

これまでのところ、主要中央銀行による新興市場FXへのハト派的態度のシフトからのフォロースルーはない。世界的な成長に敏感なエマージング新興市場は世界的な成長が加速しているというさらなる証拠があるまで、 現在の不安定な背景は、全体的な長期的な新興市場への投資よりもむしろ選択的だ。

株式

マクロデータの緩和とこれまで以上に緩和的なFRBは、世界の成長見通しに対する新たな懸念を引き起こした。 特に3ヶ月と10年の国債利回り曲線の逆転は、リスクの選好度合いに影響を与えた。 年初来のラリー後、全体的な評価はもはや支持的なものではなくなっている。 短期的には、世界的な景気循環の先行指標の上昇は、成長見通しと投資家の信頼を喚起するための鍵となるだろう。

コモディティ

原油価格は上昇していますが、ほとんどの商品は安定しているため、需要見通しについて深刻な懸念はないことを示唆している。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2019年5月6日
1日中 イギリス – 5月上旬銀行休日 GBP 祝日
1日中 日本 – 子供の日 JPY 祝日
10:29 中国人民銀行の預金準備率 CNY
10:45 中国CaixinサービスPMI (4月) CNY
16:00 スペイン失業変化 EUR
16:15 スペインサービスPMI (4月) EUR
16:30 欧州中銀(ECB)ラウテンシュレーガー発言 EUR
16:45 イタリアサービス業購買管理者指数 (4月) EUR
16:50 仏サービス業購買部協会景気指数 (4月) EUR
16:55 独サービス業購買部協会景気指数 (4月) EUR
17:00 マーケット総合PMI (4月) EUR
17:00 サービス業購買部協会景気指数 (4月) EUR
18:00 小売売上高 (前月比) (3月) EUR
22:30 FOMCメンバー ハーカー 談話 USD
23:00 連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズ氏の発信 USD
火曜日 – 2019年5月7日
00:00 欧州中銀(ECB)プラート発言 EUR
02:45 カナダ銀行総裁、ポロス氏の発信 CAD
10:30 小売売上高 (前月比) (3月) AUD
10:30 貿易収支 (3月) AUD
12:00 予想インフレ率 (前期比) NZD
13:30 公定歩合発表 (5月) AUD
13:30 RBAレート声明 AUD
15:00 独製造業新規受注 (前月比) (3月) EUR
15:00 独鉱工業生産 (前月比) (3月) EUR
16:30 Halifax住宅価格指数 (前月比) (4月) GBP
16:30 ハリファックス社価格指数 (前年比) (4月) GBP
17:00 MPC委員カンリフ氏の発信 GBP
18:00 EUの経済予測 EUR
20:00 FOMCメンバーカプラン談話 USD
23:00 JOLT求職 (3月) USD
23:00 Ivey購買部協会指数 (4月) CAD
未定 世界乳製品取引価格指数 NZD
水曜日 – 2019年5月8日
00:35 公開市場委員会クォールズ委員発言 USD
01:30 ハルデーンBOE金融政策委員発言 GBP
05:30 米国石油協会週次原油株式 USD
08:01 BRC小売売上 (前年比) (4月) GBP
08:50 金融政策決定会合議事録 JPY
11:00 公定歩合発表 NZD
11:00 RBNZ金融政策発表 NZD
11:00 RBNZレート声明 NZD
12:00 中国輸出 (前年比) (4月) CNY
12:00 中国輸入 (前年比) (4月) CNY
12:00 中国貿易収支 (米ドル) (4月) CNY
12:00 RBNZ記者会見 NZD
12:35 10年JGB入札 JPY
14:45 季節調整なし失業率 (4月 CHF
14:45 季節調整済み失業率 (4月) CHF
15:00 独鉱工業生産 (前月比) (3月) EUR
17:15 イギリス イングランド銀行 MPCラムスデン委員発 GBP
20:30 ECBドラギ総裁の発言 EUR
20:30 ECBは、金融政策の会議のアカウントを発行した。 EUR
21:15 住宅着工件数 (4月) CAD
21:30 連邦公開市場委員会メンバーブレイナード氏の発信 USD
23:30 原油在庫量 USD
23:30 クッシング原油在庫 USD
木曜日 – 2019年5月9日
02:00 10年物中期米国債競売 USD
08:01 BRC小売売上 (前年比) (4月) GBP
08:01 RICS住宅価格 (4月) GBP
10:30 中国消費者物価指数 (前年比) (4月) CNY
10:30 中国消費者物価指数 (前月比) (4月) CNY
10:30 中国生産者物価指数 (前年比) (4月) CNY
17:40 スペイン10年負債オークション EUR
21:30 コアPPI (前月比) (4月) USD
21:30 輸出 USD
21:30 FRBパウエル議長発言 USD
21:30 輸入 USD
21:30 失業保険申請件数 USD
21:30 生産者物価指数 (前月比) (4月) USD
21:30 貿易収支 (3月) USD
21:30 新築住宅価格指数 (前月比) (3月) CAD
21:30 貿易収支 (3月) CAD
22:45 FOMCボスティク委員発言 USD
金曜日 – 2019年5月10日
未定 米財務省-為替報告書 USD
07:45 電子カード小売り販売数 (前月比) (4月) NZD
08:30 家計支出 (前月比) (3月) JPY
08:30 家計支出 (前年比) (3月) JPY
10:30 RBA金融政策発表 AUD
15:00 独貿易収支 (3月) EUR
15:45 仏非農業部門雇用者数 (前期比) (Q1) EUR
16:30 欧州中銀(ECB)ラウテンシュレーガー発言 EUR
17:30 企業投資 (前期比) (Q1) GBP
17:30 国内総生産 (前月比) GBP
17:30 国内総生産 (前期比) (Q1) GBP
17:30 国内総生産 (前年比) (Q1) GBP
17:30 鉱工業生産 (前月比) (3月) GBP
17:30 製造業生産 (前月比) (3月) GBP
17:30 月次GDP対前3ヶ月変動 GBP
17:30 貿易収支 (3月) GBP
17:30 非欧州連合貿易収支 (3月) GBP
未定 中国新規借入 CNY
21:30 コアCPI (前月比) (4月) USD
21:30 コアCPI (前年比) (4月) USD
21:30 消費者物価指数 (前月比) (4月) USD
21:30 連邦公開市場委員会メンバーブレイナード氏の発信 USD
21:30 建築許可 (前月比) (3月) CAD
21:30 雇用者数増減 (4月) CAD
21:30 失業率 (4月) CAD
未定 NIESR GDP予想 GBP
22:00 NIESR 月次GDPトラッカー GBP
22:05 FOMCボスティク委員発言 USD
23:00 連邦公開市場委員会メンバーのウィリアム氏の発信 USD
23:30 欧州中銀(ECB)クーレ 発言 EUR
金曜日 – 2019年5月11日
01:00 WASDEレポート USD
02:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
02:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
03:00 月次予算諸表 (4月) USD
04:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
04:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
04:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
04:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
04:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
04:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR