FX週間レポート (2月第1週)|米国の非農業部門雇用者数(NFP)の304,000人の拡大により、引き続き円安

2019年2月04日



今週の焦点:

  • • 東京とシドニーの株価は上昇するが香港は躊躇
  • • 不正行為の報告がされたにも関わらず、オーストラリアの銀行の株価は上昇
  • • 米国の非農業部門雇用者数(NFP)が304,000人に拡大したため、円は引き続き下落
  • • 毎週ほぼ5%の高値後のブレント原油の上昇

概要:

月曜日のアジア太平洋地域の取引では、長い旧正月が始まったため、金曜日のウォール街での弱い終値にもかかわらず、株価高となった。ブレントオイルが4.7%上昇した後、通貨取引は軽く、石油価格は上昇した。

東京のトピックスは、ヘッドライン指数で1.1%上昇し、市場全体の分野にわたって上昇し、アジアの取引を牽引した。金曜日のセッション中の石油ベンチマーク高に支えられ、エネルギー株は2.2%の上昇となった。しかし、ソニーはテクノロジーとエンターテインメントのコングロマリットが売上高のガイダンスを引き下げたため、8.9%も減少した。

シドニーでは、S&P / ASX 200が月曜日にオーストラリアの銀行部門における広範囲に渡った不正行為に関する王立調査の最終報告書の出版にもかかわらず、金融部門の0.8%上昇によって0.5%高となった。 鉱業資源は0.4%減。

香港のハンセンはわずか0.1%の上昇だったが、一週間続く旧正月によって中国本土の大型企業のハンセン中国企業指数は0.3%下落し、オフショア上場銘柄が中国に対するマイナスの投資家心理のターゲットとなった。

先物取引はウォールストリートでも同様に気弱なスタートを切ったが、S&P 500先物取引はニューヨークのオープンでその日の後半に0.2%の上昇を示した。 金曜日のセッションは国内の経済データの安心要素がアマゾンの最新の取引更新への不安によって相殺されたため、0.1%の上昇で終わったが、 収益の伸びが鈍化したにもかかわらずオンライン小売業者への投資の急増を示した。

FX:

アジアの月曜日の朝、外国為替市場の変化はあまりなく、ドル指数は他の主要通貨に対する米ドルは95.592と実質的に横ばいとなった。

1月の米国非農業部門雇用者数(NFP)が304,000に拡大したため、連邦準備制度理事会の会合を受けて円は引き続き対ドルで下落しているが、中央銀行が金融政策へのタカ派のフォワード・ガイダンス(中央銀行による金融政策の先行きを明示する指針)を撤回したため、フラッシュクラッシュの反発は続く見込み。 FOMCが金融政策の見通しを変えこととからFEDのハト派的なコメントが米ドルを引き寄せる可能性が高く、米ドル/円 / JPYは相対強度指数(RSI)が2018年末から持ち越してきた弱気の形成が固まるにつれて、今後数日にわたってより弱気の動きを示す可能性がある。

オーストラリアの建築許可が12月の+ 1.8%の市場コンセンサスから-8.4%に低下した後、豪ドル/ 円は79.15に向かって30ピップスを失った。 月毎の住宅市場指標は-8.4%減少したが、前年比-32.8%と比較して-22.5%の減少となった。 ヘッドラインのインフレ目標はオーストラリア準備銀行(RBA)の目標下にあり、住宅市場の回復の欠如が豪ドル安の一因となった。 その結果、日本円(JPY)は豪ドル安のおかげで、データ発表直後は79.15まで急騰した。

英国の建設PMIと英国の指導者たちはアイルランドが支持する代替案を巡って会合を前に、月曜日の午前中の英ポンド/米ドル は 1.3100未満に留まる。 差し迫った下傾向線は、ペアの上限を1.3135前後に制限し、1.3000が注目すべきサポートレベルとなる。


コモディティー:

原油価格は前週からの上昇を受けてジリジリと詰め寄った。 国際ベンチマークであるブレント原油は0.3%上昇して1バレル当たり62.94ドルとなり、一方米国のウェストテキサスインターメディエイトは55.44ドルと同程度上昇した。 金は0.2%下落し1オンスあたり1,315.20ドルとなった。

資産の種類ごとの要約

外国為替

米国の成長ブームが冷え世界の他の地域で緩やかな拡大ペースで収束するにつれて、2019年は米ドルが弱まり、再び市場に戻るだろう。G10 FX国の安定した外観は後期の景気サイクルリスクに直面する危険がある。

株式

アジア株における過度なポジションがさらに増え、日本株をニュートラルからオーバーウェイトに格上げしたことでリスクが高まる。収益の成長軌道と金利上昇のペースとのバランスが、引き続き株式の主要な原動力となるだろう。

コモディティ

サイクル後期の懸念から、投資家は2019年に金などの安全資産へのシフトを迫られる可能性がある。投資家にとってのリスクオフヘッジとしての金の可能性はより重要になるだろう。供給の柔軟性が最近の価格帯への回復を促し、原油価格の2018年第4四半期の急落から緩やかな回復が予想される。


下の表は、今週の「中」から「高」までの重要度の高い(FX取引に大きな影響を与える経済イベント)経済イベントをカテゴリ別にまとめます。取引の際にぜひご利用ください!

今週の経済指標カレンダー
時間 経済指標(イベント) 通貨 重要度
月曜日 – 2019年2月4日
06:45 建築確認件数 (前月比) (12月) NZD
09:30 建築許可件数 (前月比) (12月) AUD
17:00 スペイン失業変化 EUR
17:30 欧州中銀メルシュ専務理事発言 EUR
18:30 建設業購買部協会景気指数 (1月) GBP
19:00 伊消費者物価指数 (前月比) (1月) EUR
火曜日 – 2019年2月5日
00:00 資本財出荷(非国防、航空機を除く) (前月比) USD
00:00 製造業新規受注 (前月比) (11月) USD
09:01 BRC小売売上 (前年比) (1月) GBP
09:30 FOMCメンバー、メスター談話 USD
09:30 小売売上高 (前月比) (12月) AUD
09:30 貿易収支 (12月) AUD
12:30 公定歩合発表 (2月) AUD
12:30 RBAレート声明 AUD
12:35 10年JGB入札 JPY
17:15 スペインサービスPMI (1月 EUR
17:45 イタリアサービス業購買管理者指数 (1月) EUR
17:50 仏サービス業購買部協会景気指数 (1月) EUR
17:55 独サービス業購買部協会景気指数 (1月) EUR
18:00 マーケット総合PMI (1月) EUR
18:00 サービス業購買部協会景気指数 (1月) EUR
18:30 サービス業購買部協会景気指数 (1月) GBP
19:00 小売売上高 (前月比) (12月) EUR
22:30 貿易収支 (12月) CAD
23:45 マーケット総合PMI (1月) USD
23:45 サービス業購買部協会景気指数 (1月) USD
水曜日 – 2019年2月6日
00:00 ISM非製造業雇用指数 (1月) USD
00:00 ISM非製造業指数 (1月) USD
06:30 米国石油協会週次原油株式 USD
10:30 澳联储主席洛威(Lowe)讲话 AUD
16:00 独製造業新規受注 (前月比) (12月) EUR
22:30 建築許可 USD
未定 コア耐久財受注 (前月比) USD
22:30 コア小売売上高 (前月比) USD
未定 耐久財受注 (前月比) USD
22:30 輸出 USD
未定 国内総生産 (前期比) USD
未定 GDP物価指数 (前期比) USD
未定 良好な貿易収支 USD
未定 住宅着工件数 USD
22:30 輸入 USD
22:30 非農業部門生産性 (前期比) (Q4) USD
未定 小売売上高 (前月比) USD
未定 貿易収支 (11月) USD
22:30 単位労働コスト (前期比) (Q4) USD
22:30 建築許可 (前月比) (12月) CAD
22:35 カナダ中央銀行レーン理事発言 CAD
未定 世界乳製品取引価格指数 NZD
木曜日 – 2019年2月7日
00:00 Ivey購買部協会指数 (1月) CAD
00:30 原油在庫量 USD
00:30 クッシング原油在庫 USD
03:00 10年物中期米国債競売 USD
04:00 月次予算諸表 USD
06:45 雇用者数増減 (前期比) (Q4) NZD
06:45 失業率 (Q4) NZD
08:05 公開市場委員会クォールズ委員発言 USD
09:00 FRBパウエル議長発言 USD
09:30 ナショナル・オーストラリア銀行四半期景況感指数 AUD
16:00 独鉱工業生産 (前月比) (12月) EUR
16:00 独貿易収支 (12月) EUR
17:30 Halifax住宅価格指数 (前月比) (1月) GBP
17:30 ハリファックス社価格指数 (前年比) (1月) GBP
18:00 欧州中央銀行マンスリー・レポート EUR
18:40 スペイン10年負債オークション EUR
19:00 EU Economic Forecasts EUR
21:00 BOEインフレ報告書 GBP
21:00 金融政策委員会議決削減 (2月) GBP
21:00 金融政策委員会議決ハイク (2月) GBP
21:00 金融政策委員会 (2月) GBP
21:00 BOE QE合計 (2月) GBP
21:00 公定歩合発表 (2月) GBP
21:00 BOE金融政策委員会議事録 GBP
21:15 欧州中銀メルシュ専務理事発言 EUR
22:30 失業保険申請件数 USD
23:30 連邦公開市場委員会メンバー、リチャード・クラリダ氏発言 USD
金曜日 – 2019年2月8日
08:30 家計支出 (前月比) (12月) JPY
08:30 家計支出 (前年比) (12月) JPY
08:50 季節調節済み経常収支 JPY
08:50 経常収支(季節調整なし) (12月) JPY
09:30 連邦公開市場委員会メンバー、ダドリー氏の発信 USD
09:30 RBA金融政策発表 AUD
09:50 経常収支(季節調整なし) (12月) JPY
15:30 仏非農業部門雇用者数 (前期比) (Q4) EUR
15:45 季節調整なし失業率 (1月) CHF
15:45 季節調整済み失業率 (1月) CHF
16:00 独貿易収支 (12月) EUR
22:15 住宅着工件数 CAD
22:30 雇用者数増減 (1月) CAD
22:30 失業率 (1月) CAD
土曜日 – 2019年2月9日
02:00 WASDEレポート USD
03:00 ベーカー・ヒューズ社のリグ・カウント USD
03:00 ベーカーヒューズ社発表の米石油採掘リグ稼働数 USD
05:30 米国商品先物取引委員会 英ポンド
投機的ネットポジション
GBP
05:30 CFTC原油の投機的なネットポジション USD
05:30 米国商品先物取引委員会 金
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 S&P500
投機的ネットポジション
USD
05:30 米国商品先物取引委員会 豪ドル
投機的ネットポジション
AUD
05:30 米国商品先物取引委員会 円
投機的ネットポジション
JPY
05:30 米国商品先物取引委員会 ユーロ
投機的ネットポジション
EUR